Le meccaniche di buyback-and-burn offrono una crescita sostenibile dei token?

I buyback e i token burn sono un modo creativo per aumentare il valore percepito dei token delle criptovalute. Tuttavia, le opinioni all'interno della comunità delle criptovalute sono discordanti sulla loro efficacia.

Mentre alcuni sostengono che i buyback e i burn aiutano a promuovere la scarsità dei token e a sostenere il prezzo degli asset, i detrattori sostengono che i team che effettuano i buyback si sparano nei piedi e forniscono liquidità in uscita ai venditori.

Come si sono comportati finora i token con meccanismi di buyback in questo ciclo? Sono migliori di quelli che evitano completamente i riacquisti?

I buyback aiutano davvero?

Per dimostrare l'efficacia dei riacquisti, SolanaFloor ha raccolto dati su una serie di asset basati su Solana per confrontare le prestazioni dei progetti che effettuano i riacquisti con quelli che non li effettuano. Per evitare che il declino dei prezzi post-airdrop inquini i risultati, i token lanciati nel 2024 sono stati omessi dall'analisi.

Nota: si ritiene che Helium e Hivemapper effettuino buyback tramite acquisti di Data Credit e Map Data

 

Tra i progetti OG Solana, sembrerebbe che avere meccanismi di riacquisto in atto aiuti a sostenere il valore dei token. Le squadre del campione che hanno eseguito i riacquisti hanno registrato un rendimento medio del prezzo YTD di -0,48%. Nel frattempo, quelli senza buyback hanno subito forti ribassi, con una media di -47,15% dal 1° gennaio.

Come uno dei protocolli di Solana’più longevi, Raydium esemplifica i vantaggi di un modello di riacquisto resiliente. Le commissioni di piattaforma raccolte sul più grande DEX di Solana’per volume di scambi vengono utilizzate per acquistare $RAY dal mercato.

Dal 1° gennaio, oltre 35 milioni di dollari di commissioni raccolte sono stati reindirizzati a sostenere $RAY. I $RAY acquistati vengono poi distribuiti agli staker di $RAY, generando un effetto volano gratificante per gli staker che sostengono la crescita a lungo termine della piattaforma.

Finanza a tappe per bruciare il 35% dell'offerta

Celebrando 3,5 anni dal suo lancio, Step Finance ha annunciato l'intenzione di bruciare 192M di token $STEP, attualmente valutati 8,7M$. 150 milioni di token provengono dal portafoglio di riserva inutilizzato della comunità di Step Finance, mentre i restanti 42 milioni sono stati raccolti dai riacquisti di $STEP finanziati dalle entrate del protocollo.

In questo senso, tutti i ricavi generati da Step Finance vengono incanalati nell'acquisto di $STEP dal mercato aperto, rimuovendoli definitivamente dalla circolazione. Questo meccanismo mira a sostenere il valore degli asset e a ridurre la FDV (Fully Diluted Valuation) del progetto.

Iniziando oggi con la distruzione di 50 milioni di $STEP, le operazioni continueranno periodicamente per diverse settimane. Una volta bruciati i 192 milioni di $STEP previsti, circa il 90% di tutti i $STEP sarà in circolazione, dando a $STEP uno dei più alti tassi di circolazione nell'ecosistema Solana.

Secondo i dati raccolti da SolanaFloor nel giugno 2024, $SHDW ha il 92% della sua offerta in circolazione, dando il tasso più alto tra i token basati su Solana.

Disclaimer: SolanaFloor è di proprietà e gestito da Step Finance

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