I mercati delle criptovalute sono stati colpiti da un'ondata di liquidazioni da 1,45 miliardi di dollari, mentre criptovalute, metalli e cambi si trovano di fronte a un reset improvviso

I mercati hanno subito un brusco repricing durante la notte, con un'impennata della volatilità su criptovalute, metalli preziosi e cambi. Un'ondata di liquidazioni forzate ha investito i mercati dei derivati delle criptovalute, mentre l'oro e l'argento hanno subito una delle più forti flessioni degli ultimi anni.

Allo stesso tempo, il dollaro statunitense è sceso a nuovi minimi pluriennali, aumentando l'incertezza e amplificando il comportamento di risk-off in tutte le asset class. Il movimento sincronizzato dei mercati riflette un contesto macro fragile.

Mercati delle criptovalute colpiti da 1,45 miliardi di dollari di liquidazioni

I mercati delle criptovalute hanno subito un'intensa pressione di vendita a causa dello smobilizzo di posizioni lunghe con leva finanziaria. I dati di CoinGlass mostrano che nelle ultime 24 ore sono state liquidate posizioni lunghe e corte per oltre 1,45 miliardi di dollari, interessando più di 205.000 trader nelle principali borse. La più grande liquidazione singola si è verificata su HTX nella coppia BTC-USDT, con la chiusura forzata di una posizione del valore di 80,57 milioni di dollari.

Le liquidazioni sono continuate per tutto il venerdì, con un totale di oltre 1,2 miliardi di dollari per la giornata. Lo squilibrio tra le liquidazioni long e short sottolinea quanto i mercati siano diventati pesantemente posizionati dopo settimane di trading range-bound.

Il Bitcoin ha guidato il ribasso. L'asset è sceso fino a 81.000 dollari nelle prime contrattazioni di venerdì, prima di rimbalzare modestamente a 83.000 dollari. Nelle ultime 24 ore il Bitcoin ha perso quasi 10.000 dollari e si sta avvicinando ai minimi di novembre, appena sotto gli 81.000 dollari. Il più ampio mercato delle criptovalute ha seguito l'esempio, con una capitalizzazione di mercato totale in calo e asset a grande capitalizzazione che hanno registrato forti perdite giornaliere.

Ether è sceso verso i 2.700 dollari, mentre Solana è sceso da circa 125 dollari a quasi 116 dollari. In tutto il mercato, le principali criptovalute sono scese tra il 7% e il 9% in un solo giorno, riflettendo una diffusa riduzione della leva finanziaria piuttosto che una debolezza isolata.

L'attività di Solana resta resistente nonostante la debolezza dei prezzi

Mentre i prezzi sono scesi, l'attività onchain su Solana ha raccontato una storia più sfumata. Solana ha continuato a guidare tutte le catene di primo e secondo livello per quanto riguarda le entrate delle dApp nelle 24 ore e il volume del DEX. L'attività di trading è rimasta concentrata sulle piattaforme basate su Solana, evidenziando un impegno sostenuto da parte degli utenti anche durante lo stress del mercato.

Anche il comportamento speculativo ha iniziato a crescere di recente, suggerendo che la propensione al rischio persiste tra i trader al dettaglio nonostante i più ampi ribassi del mercato. L 'aumento dell'emissione di memecoin e dei volumi di scambio indica la formazione di un nuovo ciclo speculativo in tutta la rete, anche se i prezzi spot sono in calo.

Al contrario, l'esposizione istituzionale a Solana ha mostrato segni di cautela. Gli ETF Solana spot hanno registrato ieri 2,2 milioni di dollari di deflussi netti, guidati da 1,3 milioni di dollari di riscatti dal GSOL di Grayscale. Nonostante i deflussi giornalieri, gli afflussi netti totali negli ETF Solana spot rimangono consistenti, pari a circa 893 milioni di dollari, il che indica che le allocazioni a lungo termine non si sono invertite.

I metalli preziosi subiscono una brusca inversione di tendenza dopo un rally storico

I metalli preziosi hanno subito una violenta inversione di tendenza dopo un lungo periodo di guadagni eccezionali. I prezzi dell'oro a pronti sono scesi di oltre il 16%, passando da circa 5.600 dollari l'oncia a quasi 4.700 dollari, mentre l'argento è sceso di ben il 37,5%, passando da circa 120 dollari a 75 dollari.

Il sell-off ha fatto seguito a un rally storico che ha visto l'oro e l'argento realizzare rendimenti straordinari nel corso del 2025. L'anno scorso l'oro ha registrato un'impennata di circa il 65%, mentre l'argento ha registrato un guadagno di quasi il 150%. Questi progressi si sono protratti fino all'inizio del 2026, con un aumento del 19% per l'oro e del 45% per l'argento prima del calo di questa settimana.

Gli investitori sembrano aver preso profitto a causa del rallentamento del ritmo e dell'affollamento dei posizionamenti. Nonostante la flessione, i fattori sottostanti che hanno alimentato il rally rimangono in vigore. Il rischio geopolitico, l'incertezza economica, le tensioni commerciali e l'indebolimento del dollaro americano continuano a sostenere la domanda a lungo termine di titoli di stato.

Il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, ha contribuito al dibattito sul mercato sminuendo il segnale macroeconomico dei prezzi dell'oro. Powell ha dichiarato che la Fed non trae conclusioni significative dall'andamento dei prezzi dei metalli preziosi nella valutazione della politica monetaria, rafforzando l'attenzione della banca centrale per il lavoro, l'inflazione e le condizioni finanziarie piuttosto che per i mercati delle materie prime.

Il dollaro si indebolisce ai minimi degli ultimi anni

Il dollaro americano ha esteso il suo declino, scendendo al livello più basso degli ultimi quattro anni. Nell'ultimo anno il biglietto verde è sceso di circa il 10%.

Il presidente Donald Trump ha respinto le preoccupazioni per la debolezza della valuta, definendo il calo benefico in un discorso pubblico in Iowa. I suoi commenti hanno coinciso con un aumento della domanda di beni rifugio tradizionali come l'oro e il franco svizzero, anche se i prezzi dei metalli preziosi hanno subito una forte correzione.

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