Analyse de l'explosion du volume de Drift : Les "Solana Perps" ont-ils repris du service ?

Au cours des deux dernières semaines, le Drift perpetual swaps (Perps) a connu un pic d'activité extraordinaire, atteignant des jalons inédits depuis son lancement. 

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Le 18 juillet, le volume d'échange quotidien de Drift a dépassé le milliard de dollars pour la première fois, se positionnant comme la deuxième plateforme de Perps la plus importante.

Le 18 juillet, le volume quotidien des échanges Perps de Drift a dépassé le milliard de dollars pour la première fois, ce qui en fait la deuxième plateforme Perps au niveau mondial, derrière Hyperliquid, et la première plateforme sur Solana.

Les échanges Perps de Drift ont connu un pic d'activité extraordinaire.

Croissance explosive du volume et du nombre d'échanges

Avant le 8 juillet, Drift enregistrait en moyenne un volume de transactions Perps quotidien inférieur à 200 millions de dollars, avec environ 31 000 transactions par jour. Cependant, à partir du 8 juillet, le volume des transactions a augmenté de façon spectaculaire, quintuplant pour atteindre un pic de 1,08 milliard de dollars le 18 juillet. Le nombre de transactions quotidiennes a également plus que doublé, dépassant les 81 000 transactions—un bond significatif indiquant une activité commerciale accrue.

La Commission européenne a publié un rapport sur l'état d'avancement de la mise en œuvre de la stratégie de Lisbonne.

Volume élevé, activité limitée des portefeuilles

Il est intéressant de noter qu'en dépit de l'énorme croissance du volume global des échanges et du nombre de transactions, le nombre de portefeuilles actifs de Drift reste relativement faible. Avant le 8 juillet, le nombre de portefeuilles actifs quotidiennement se situait entre 80 et 130. Bien que le nombre ait augmenté pour atteindre entre 130 et 285 portefeuilles par jour après le 8 juillet, il reste relativement modeste par rapport aux chiffres de volume massifs.

Cette différence a entraîné des volumes d'échange quotidiens moyens par portefeuille remarquablement élevés. En fait, le volume moyen par portefeuille dépasse fréquemment les 4 millions de dollars par jour, même la moyenne quotidienne la plus basse observée avoisinant les 880 000 dollars—ce qui est nettement plus élevé que l'activité typique des utilisateurs sur des plateformes comparables. Au cours de la seule journée du 18 juillet, le nombre moyen de transactions par portefeuille actif a atteint le chiffre étonnant de 280 transactions, soit une moyenne d'environ 12 transactions par heure et par portefeuille.

L'activité des portefeuilles a été très intense.

L'interface utilisateur et la domination des robots

L'un des principaux moteurs de la croissance explosive des transactions de Drift est probablement l'API robuste qu'offre la plateforme. Cette API est particulièrement attrayante pour les traders automatisés ou bots, qui exécutent des transactions rapides et à haute fréquence à des volumes que les traders humains auraient du mal à égaler.

Au cours des 14 derniers jours, ces bots ont dominé l'environnement de trading Perps de Drift, représentant entre 83% et 94% de toutes les transactions quotidiennes. Le 18 juillet—la journée record—les bots ont exécuté plus de 75 200 transactions. Une proportion aussi écrasante suggère que la récente montée en puissance de Drift est fortement automatisée et qu'elle s'appuie principalement sur des stratégies de trading algorithmiques.

Activité commerciale concentrée

Un examen plus approfondi révèle un autre aspect : l'activité commerciale est fortement concentrée sur un petit nombre de portefeuilles. Au cours des sept derniers jours, les dix premiers portefeuilles ont représenté à eux seuls plus de 93,8 % du volume total des transactions de Drift. Les portefeuilles classés de 6 à 50 ont représenté 5,9 % supplémentaires, ce qui signifie que plus de 99 % du volume total des échanges était concentré sur les 50 premiers portefeuilles.

Le décompte des transactions brosse un tableau similaire : Sur plus de 505 000 transactions de Perps enregistrées au cours des sept derniers jours, plus de 449 000 ont été exécutées par les dix premiers portefeuilles. Cinquante mille autres transactions ont été effectuées par les portefeuilles classés de 6 à 50, ce qui laisse à peine 4 788 transactions exécutées par tous les autres portefeuilles combinés.

Si l'on examine de plus près ces portefeuilles, il devient évident qu'ils sont principalement associés à des strategy vaults actifs sur Drift. 

Un excellent exemple est le hJLP (USDC) vault, qui, avec un TVL dépassant 23,4 millions de dollars, se classe parmi les plus grands de la plateforme. Ce coffre-fort représente à lui seul une part substantielle du volume global des échanges, et bon nombre de ses portefeuilles affiliés apparaissent régulièrement dans les 10 premiers classements des portefeuilles.

Les coffres-forts stratégiques entraînent une hausse des volumes sur la dérive au milieu des promotions de frais zéro

Les coffres-forts stratégiques semblent jouer un rôle central dans la dynamique des échanges sur Drift. Cela pourrait expliquer pourquoi les volumes de transactions ont presque quintuplé, alors que la base d'utilisateurs actifs n'a que doublé. Cette croissance disproportionnée suggère que l'augmentation de l'activité des chambres fortes, en particulier la fréquence plus élevée des transactions exécutées par ces chambres fortes stratégiques, ainsi que les initiatives promotionnelles à frais zéro de Drift, sont les principaux moteurs de la récente montée en flèche des volumes de transactions.

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