Le boom des actions tokenisées de Solana : analyse des premières performances de xStocks

Le concept de tokenisation des actions et de leur négociation sur des plateformes blockchain est de plus en plus populaire dans la finance numérique. Les marchés traditionnels adoptant progressivement la technologie blockchain, la concurrence dans le secteur des actions tokenisées s'est intensifiée. Récemment, Backed Finance a présenté xStocks, un produit d'actions tokenisées disponible sur l'écosystème DeFi de Solana’s et sur plusieurs bourses centralisées.

Le 30 juin 2025, Backed Finance a lancé plus de 60 xStocks sur les plateformes centralisées et décentralisées, élargissant considérablement l'accès des investisseurs. Quatre jours après leur lancement sur Solana, ces actions tokenisées ont montré une activité de marché et des volumes d'échange notables.

Un début dominant sur Solana

Les données fournies par Dune Analytics donnent un aperçu clair de la rapidité avec laquelle le marché a adopté les nouvelles actions tokenisées de Solana. En l'espace de quatre jours seulement, les échanges décentralisés (DEX) sur Solana ont enregistré un volume de transactions dépassant les 20 millions de dollars. Remarquablement, Solana a obtenu plus de 95 % du volume total des échanges d'actions tokenisées sur diverses plateformes blockchain au cours de cette période initiale, soulignant sa domination et son attrait en tant que destination pour les échanges d'actions tokenisées.

Le premier jour de négociation, le 30 juin, a vu les volumes dépasser 1,3 million de dollars, avec l'équité tokenized de Stratégie ($MSTRx) capturant la part la plus élevée à environ 30%. Toutefois, le paysage s'est rapidement modifié, car les jetons représentant de grandes entreprises telles que S&P 500 ($SPYx) et Tesla ($TSLAx) ont pris de l'avance. Le $SPYx, en particulier, a eu un impact significatif le 2 juillet, enregistrant un volume quotidien de 4,67 millions de dollars—un pourcentage impressionnant de 54 % de l'activité totale de négociation pour ce jour-là.

Cependant, malgré l'enthousiasme initial, les volumes de transactions ont connu une forte baisse le 3 juillet, chutant d'environ 55 %, passant de 8,55 millions de dollars à 3,81 millions de dollars. De telles fluctuations sont typiques des marchés nouvellement lancés, reflétant la volatilité initiale et l'évolution du sentiment des investisseurs.

Spotlight sur les actifs principaux

En décomposant les chiffres, $SPYx est apparu comme l'actif le plus activement négocié sur Solana, dominant le marché avec plus de 7,6 millions de dollars de volume total, ce qui équivaut à une part de marché de 37,4 %. $TSLAx a suivi, s'assurant la deuxième position avec 4,1 millions de dollars de transactions et une part de 20,2%, tandis que l'action tokenisée de Circle, $CRCLx, a revendiqué la troisième place avec des transactions s'élevant à plus de 3 millions de dollars, ce qui représente 15% du marché total.

Activité des utilisateurs et modèles de négociation

Bien que le nombre de portefeuilles uniques participant aux transactions ait atteint un pic impressionnant de plus de 6 500 le deuxième jour, une baisse subséquente s'est produite, les portefeuilles actifs tombant sous la barre des 2 900 le quatrième jour. Cette baisse peut sembler inquiétante dans un premier temps, mais elle peut surtout refléter la stabilisation de l'activité spéculative initiale. Il est intéressant de noter que si le nombre de portefeuilles uniques a diminué, le nombre total de transactions a augmenté de manière significative, atteignant plus de 23 000 transactions le 3 juillet. Cette tendance indique une fréquence croissante des transactions par utilisateur actif, un signe positif d'un engagement plus profond sur le marché parmi les traders actifs.

Actifs sous gestion (AUM)

Chaque action tokenisée émise par xStocks représente une corrélation de un à un avec une action réelle de l'action sous-jacente, ce qui fait que les prix des tokens reflètent directement les prix des actions dans le monde réel. Actuellement, $SPYx possède les actifs les plus élevés sous gestion, soit 6,9 millions de dollars, soutenus par un stock circulant de 11 000 jetons. $METAx se classe deuxième avec une offre de 6 000 jetons et un actif sous gestion de 4,3 millions de dollars, tandis que $TSLAx est troisième, avec un actif sous gestion de 3,4 millions de dollars et une offre équivalente à celle de $SPYx avec 11 000 jetons.

Collectivement, l'AUM total de tous les xStocks lancés s'élève de manière impressionnante à plus de 48,6 millions de dollars—un départ solide si l'on considère la courte période qui s'est écoulée depuis leur introduction.

Intérêt des investisseurs et perspectives d'avenir

L'intérêt des investisseurs est souligné par près de 20 000 portefeuilles uniques détenant désormais ces actions tokenisées. Le $SPYx est à nouveau en tête de liste, attirant plus de 10 000 détenteurs, suivi du $TSLAx avec plus de 8 100 détenteurs et du $NVDAx qui s'empare de la troisième place avec plus de 5 500 détenteurs.

Bien que les premiers jours de négociation de ces actions tokenisées sur Solana aient montré un engagement et des volumes prometteurs, la liquidité reste relativement faible dans plusieurs pools, un défi typique de la phase de démarrage. À l'avenir, un intérêt soutenu et une liquidité accrue seront cruciaux pour déterminer la viabilité à long terme des actions tokenisées sur Solana.

Pour une plongée plus approfondie dans le processus de tokenisation et un aperçu du paysage concurrentiel plus large, les lecteurs intéressés sont encouragés à explorer notre rapport complet disponible sur SolanaFloor.

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