Le marché Solana connaît une certaine volatilité alors que les intérêts du CME atteignent 800 millions de dollars - Qu'est-ce qui motive cette hausse ?

Après une forte performance en juillet qui a propulsé Solana au-delà de la barre des 200 $, l'actif a connu un recul notable. Solana a atteint un sommet mensuel de 206 $ avant de chuter de plus de 15 % au cours de la semaine dernière. À l'heure où nous écrivons ces lignes, $SOL se négocie autour de 165 dollars, reflétant la faiblesse générale du marché et l'augmentation de la volatilité.

SOL se négocie autour de 165 dollars.

 

Le récent ralentissement souligne la sensibilité permanente aux tendances macroéconomiques plus larges, ainsi que l'impact du positionnement à effet de levier dans les environnements de négociation centralisés et décentralisés.

LesDEXs sont les nouveaux CEXs

Entre le 31 juillet et le 1er août, les traders de Solana ont dû faire face à 120 millions de dollars de liquidations, en raison d'une forte correction du marché. Il est à noter que la majorité de ces liquidations se sont produites sur la chaîne. Selon les données de Ranger Finance et Coinglass, les liquidations onchain ont totalisé 77,45 millions de dollars, dépassant largement les 43,39 millions de dollars de liquidations enregistrées sur les bourses centralisées.

Les traders de Solana ont dû faire face à des liquidations d'une valeur de 120 millions de dollars entre le 31 juillet et le 1er août, entraînées par la forte correction du marché.

Cette tendance reflète un changement croissant dans le comportement des traders, où les plateformes décentralisées sont de plus en plus au cœur de l'activité du marché pendant les périodes de forte volatilité. Elle illustre également le degré d'effet de levier et d'exposition que de nombreux acteurs du marché maintiennent sur la chaîne.

CME Open Interest in Solana Futures Hits Record Levels

(en anglais)

Alors que l'action des prix à court terme est devenue négative pendant la majeure partie de la semaine dernière, la demande institutionnelle pour l'exposition à Solana a continué à se renforcer. L'intérêt ouvert pour les contrats à terme Solana CME a atteint 800 millions de dollars en juillet, un record notable et une augmentation de 370 % par rapport aux 170 millions de dollars enregistrés plus tôt dans le mois.

L'augmentation de l'activité sur les marchés à terme s'aligne sur le lancement du premier ETF Solana staking basé aux États-Unis et sur l'attente croissante d'une approbation de l'ETF spot qui n'est peut-être plus très loin. Ces développements ont positionné Solana comme l'un des principaux véhicules d'engagement institutionnel dans l'espace altcoin.

Le Chicago Board Options Exchange (CBOE) a également déposé des normes de cotation génériques pour les ETP crypto, qui exigent que l'actif sous-jacent ait été négocié sur une bourse américaine en tant que produit à terme pendant au moins six mois. Étant donné que les contrats à terme Solana ont été cotés sur CME le 18 février, l'actif répondra à cette exigence le 17 septembre, ce qui le rendra éligible au cadre proposé.

Le rôle croissant des contrats à terme du CME sur les marchés Solana marque un changement dans la manière dont les grands investisseurs accèdent à l'exposition aux crypto-monnaies. Alors que les produits du CME sont généralement utilisés pour des stratégies de couverture et de spéculation, l'augmentation de l'intérêt ouvert signale la confiance dans les volumes de négociation soutenus et l'attention continue des participants au marché professionnel.

Les produits d'investissement basés sur le solana enregistrent des entrées régulières

Les produits d'actifs numériques Solana, y compris les produits négociés en bourse (ETP), les fonds et les ETF, ont enregistré des entrées de 8,8 millions de dollars la semaine dernière. Il s'agit de la cinquième semaine consécutive de flux nets positifs, ce qui porte les totaux depuis le début de l'année à 852 millions de dollars.

Alors que les volumes de flux entrants restent modestes par rapport aux flux entrants records pour les produits Bitcoin et Ethereum en juillet, certains investisseurs peuvent trouver que $SOL est un substitut valable pour ces actifs de premier plan. Ces entrées reflètent à la fois la conviction à long terme dans l'écosystème de Solana et l'anticipation concernant l'approbation réglementaire potentielle de structures ETF supplémentaires.

L'U.S. Securities and Exchange Commission a jusqu'au 10 octobre pour répondre aux demandes d'ETF de Solana, avec la possibilité d'une approbation dès le mois de septembre. Ce calendrier s'aligne sur l'éligibilité prochaine de Solana aux normes de cotation génériques de la CBOE.

Les perspectives de $SOL restent mitigées à court terme

Les perspectives de $SOL sont mitigées à court terme

Malgré les entrées continues et l'intérêt institutionnel, Solana est confronté à des vents contraires à court terme. La récente correction et la vague de liquidation suggèrent que le positionnement à effet de levier reste un facteur de risque clé. Dans le même temps, les fondamentaux sous-jacents, tels que la croissance des contrats à terme du CME et l'évolution du pipeline des ETF, continuent de plaider en faveur d'une adoption à long terme.

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