Les ETF Solana enregistrent les flux quotidiens les plus élevés depuis la semaine de leur lancement - Le creux de la vague a-t-il été atteint ?

L'appétit des institutions pour les ETF Solana ne se dément pas. Malgré une baisse prolongée de l'ensemble du marché qui a vu $SOL chuter de 36 % au cours des deux derniers mois, les acteurs de TradFi achètent le creux de la vague.

Menés par le $BSOL de Bitwise, les ETF de Solana ont commencé la semaine en force avec 58 millions de dollars de flux nets, le plus grand nombre d'entrées quotidiennes depuis la semaine de lancement. Cela marque 20 jours consécutifs de pression d'achat soutenue de la part des investisseurs des ETF.

Alors que l'encours total des ETF Solana approche le milliard de dollars, tous les regards se tournent maintenant vers Franklin Templeton, dont l'ETF $SOL attend toujours dans les coulisses.

le $BSOL continue de mener les flux entrants

Après un léger rebond des marchés cryptographiques au cours du week-end, les capitaux institutionnels semblent avoir retrouvé leur confiance. La demande pour l'ETF Solana est revenue en force, enregistrant les flux entrants quotidiens les plus élevés depuis la semaine de lancement.

Selon les données de Farside, le $BSOL de Bitwise a mené les entrées de capitaux parmi tous les fonds listés, ajoutant 39,5 millions de dollars à son AUM le 24 novembre. le $BSOL a reçu 68,1% des entrées de fonds de l'ETF $SOL, qui ont totalisé 58 millions de dollars.

Au-delà du $BSOL, les fonds d'émetteurs rivaux commencent à gagner du terrain. Le $FSOL de Fidelity et le $VSOL de VanEck ont tous deux enregistré leurs plus fortes entrées quotidiennes, avec 9,7 millions de dollars et 3,1 millions de dollars, respectivement.

Fait remarquable, les flux de l'ETF Solana sont en contradiction avec la dynamique générale du marché. Alors que des mois d'action dévastatrice des prix ont poussé les acteurs du marché crypto natif à jeter l'éponge, TradFi est manifestement désireux d'acheter la baisse.

Matt Hougan, CIO de Bitwise, a insinué que le ralentissement actuel représente une opportunité de premier ordre pour les institutions "patiemment haussières", qui ont pu être mises à l'écart par les politiques restrictives de l'ancienne administration américaine.

Le retour de l'appétit institutionnel pour les actifs cryptographiques a donné une lueur d'espoir aux traders et aux investisseurs assiégés, suggérant que nous pourrions ne pas nous installer dans un autre long hiver cryptographique.

Les ETF Solana enregistrent 20 jours d'afflux de capitaux

Les ETF Solana ont bénéficié d'un début de marché indéniablement fort. Outre le fait que le $BSOL a enregistré un volume de plus de 56 millions de dollars lors de sa première journée de négociation (le plus grand lancement d'ETF de l'année), les ETF Solana ont connu 20 jours consécutifs d'afflux nets.

À titre de comparaison, les ETF Bitcoin et Ethereum n'ont pas réussi à enregistrer plus de quelques jours avant de connaître des sorties nettes et une baisse de leurs actifs sous gestion, suite à leur lancement respectif.

Encaissements quotidiens des ETF Bitcoin (en haut) et Ethereum (en bas), encaissements cumulés, volume et actifs sous gestion au moment du lancement, fournis par SoSoValue

Cela dit, il est difficile de comparer les indicateurs entre les différents lancements d'ETF cryptographiques, étant donné les différences considérables entre les circonstances de chaque actif. Les ETF Bitcoin et Ethereum ont tous deux été lancés à l'époque où Gary Gensler, connu pour son approche stricte de la réglementation par l'application de la politique en matière de crypto-monnaies. En revanche, les ETF Solana ont vu le jour dans un contexte réglementaire plus progressiste, mais ont été paralysés par une fermeture du gouvernement qui a compliqué les inscriptions.

L'encours total de l'ETF $SOL approche le milliard de dollars

Avec l'afflux de capitaux frais dans les ETF Solana, l'encours total de tous les fonds basés aux États-Unis approche rapidement son premier milliard de dollars. Les données de Solana Strategic Reserve suggèrent que les ETF $SOL détiennent un peu plus de 870 millions de dollars d'actifs sous gestion.

Étant donné que les ETF Solana ont attiré plus de 127,9 millions de dollars de flux entrants la semaine dernière, il ne serait pas déraisonnable de s'attendre à ce que le total des actifs sous gestion de tous les fonds atteigne 1 milliard de dollars dans un avenir proche. En dehors des flux entrants, une augmentation de 15 % de la valeur du $SOL, qui passerait à 157 $, porterait également l'encours total des ETF $SOL à 1 milliard de dollars.

Soutenu par des flux entrants importants et réguliers, l'encours total des ETF Solana est en phase avec les attentes des analystes. En janvier 2025, JP Morgan avait initialement prévu que les ETF Solana pourraient enregistrer entre 3 et 6 milliards de dollars de flux entrants au cours de leurs 6 à 12 premiers mois. La banque a réévalué sa position en octobre, ramenant ses projections à environ 1,5 milliard de dollars au cours de la première année.

Malgré des conditions de marché difficiles qui ont entraîné une baisse de 35 % au cours des 60 derniers jours, les ETF Solana ont tout de même attiré plus de 800 millions de dollars au cours de leur premier mois. Bien que ce chiffre soit légèrement inférieur à celui du rapport de SolanaFloor publié en juillet, il convient de noter que le fonds de Franklin Templeton n'a pas encore été lancé.

En outre, de nombreuses projections étaient basées sur les ratios proportionnels des actifs sous gestion par rapport à la capitalisation boursière des ETF BTC et ETH, qui ont énormément bénéficié des fonds gérés par Blackrock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde.

L'afflux d'ETF Solana devrait encore être renforcé par le lancement imminent du fonds Franklin Templeton. Franklin Templeton, l'un des plus grands gestionnaires d'actifs au monde, est un fervent défenseur de Solana depuis plusieurs années. On peut donc s'attendre à ce que la clientèle du géant du TradFi soit désireuse de s'exposer au $SOL par le biais de l'ETF de la société.

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