Les échanges décentralisés (DEX) ont émergé en tant que plateformes de base au sein des écosystèmes blockchain, et l'écosystème Solana illustre la concurrence intense entre ces plateformes.
L'expansion rapide des DEX basés sur Solana, particulièrement perceptible à partir du dernier trimestre 2024 jusqu'au trimestre 2025, a été alimentée par une confluence de facteurs.
L'expansion rapide des DEX basés sur Solana, particulièrement perceptible entre le dernier trimestre 2024 et le premier trimestre 2025, a été alimentée par une confluence de facteurs, notamment le cycle haussier des crypto-monnaies et le supercycle du memecoin.
Croissance explosive : Un aperçu historique
Dès le quatrième trimestre 2024, les volumes d'échange sur les DEX de Solana sont montés en flèche. Selon les données de Flipside le seul mois d'octobre 2024 a enregistré un volume d'échanges stupéfiant de 89 milliards de dollars, soit une augmentation de 142 % par rapport au mois précédent. Cette croissance remarquable s'est poursuivie pendant le reste du quatrième trimestre, culminant avec un volume trimestriel sans précédent de 522,8 milliards de dollars—plus de trois fois le chiffre enregistré au troisième trimestre 2024.
Le mois de janvier a démarré avec un volume de 379 milliards de dollars, et en février, ce chiffre a grimpé à plus de 571 milliards de dollars—dépassant déjà les totaux du T4 2024. À la fin du trimestre, les DEX de Solana ont enregistré un volume total de 675 milliards de dollars, soit une augmentation de 29 % par rapport au trimestre précédent et un bond stupéfiant de 465 % d'une année sur l'autre par rapport au premier trimestre 2024.
Volumes records : Un bond de six mois
Cumulativement, de janvier 2024 à mars 2025, les volumes échangés sur les DEX de Solana ont dépassé les 1,68 trillion de dollars. Fait remarquable, plus de 71,2 % de ce total—environ 1,19 trillion de dollars—ont été réalisés en l'espace de six mois seulement, ce qui souligne l'expansion rapide et l'activité intense du marché au cours de cette période.
Dominance de Raydium et concurrents émergents
Parmi les nombreuses plateformes DEX actives sur Solana, Raydium a constamment maintenu sa domination. Connu pour ses vastes pools de liquidités qui s'adressent aux jetons nouvellement lancés, Raydium a facilité des transactions d'une valeur de plus de 333 milliards de dollars au cours du seul premier trimestre 2025, capturant près de la moitié (49,2 %) de la part de marché totale. Cela représente une croissance de 10% par rapport au quatrième trimestre 2024, renforçant ainsi sa position de DEX leader dans l'écosystème.
Concurrence croissante : Meteora, SolFi et ZeroFi
L'écosystème Solana a également connu des changements importants avec l'émergence et la croissance rapide de concurrents tels que Meteora, SolFi, et ZeroFi. Meteora a notamment obtenu la deuxième place, avec un volume d'échanges de plus de 97 milliards de dollars (14,4 % de part de marché), dépassant Orca.
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SolFi, un Automated Market Maker (AMM) privé, a également affiché de solides performances, enregistrant des volumes supérieurs à 61 milliards de dollars, ce qui a dépassé les volumes combinés des plateformes établies Pump.fun et Lifinity.
ZeroFi, un AMM privé sans frontend public, est peut-être moins connu que les DEX traditionnels, mais il a tout de même atteint un volume de transactions de plus de 29,6 milliards de dollars &mdash ; surpassant Pump.fun d'un impressionnant 37%.
Lifinity.
Croissance comparative des volumes : DEX Performance Insights
Le premier trimestre 2025 a été marqué par des performances variables entre les différentes plateformes DEX. Meteora a connu la plus forte croissance, une augmentation remarquable de 189,9 % par rapport au 4e trimestre 2024 &mdash ; en grande partie grâce au lancement de memecoins tels que $TRUMP, $Melania, et $LIBRA. Suivant de près, SolFi a réalisé une croissance substantielle de 116 %.
D'autres plateformes, telles que Saber et Stepn Swap, ont également connu des augmentations de volume significatives de 23,3 % et 12 %, respectivement. Raydium a maintenu un taux de croissance stable, affichant une augmentation de 10,5 % d'un trimestre à l'autre.
A l'inverse, certaines plateformes ont connu des baisses notables, notamment Bonkswap et Phoenix, qui ont enregistré des baisses de 61,4 % et 47,3 %, respectivement. Malgré ces baisses, Phoenix a tout de même réussi à atteindre un volume substantiel de plus de 8,6 milliards de dollars au premier trimestre 2025.
Phoenix.
Dynamique des paires de transactions : L'impact des Memecoins et des Stablecoins
Les memecoins ont joué un rôle crucial dans la propulsion de l'activité commerciale au sein de l'écosystème de Solana. Au quatrième trimestre 2024, les memecoins lancés sur Pump.fun ont représenté plus de 34,5 % du volume total des échanges, tandis que ceux lancés sur des plateformes comme Moonshot et d'autres ont contribué à hauteur de 22,9 %.
Moonshot et d'autres ont contribué à hauteur de 22,9 %.
Combinés, les memecoins ont représenté 54,1% du total des volumes échangés au premier trimestre 2025, bien qu'affichant une légère baisse de 3,34% par rapport au trimestre précédent.
Préférences changeantes : Dynamique des échanges de Memecoin et de Stablecoin
Il est intéressant de noter que dans cette catégorie de memecoins, la part de Pump.fun’a connu une baisse notable de plus de 9 % pour atteindre 25,3 %, tandis que les autres plateformes ont collectivement augmenté leur part de 5,85 % pour atteindre plus de 28,7 %.
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Les paires SOL-stablecoin sont également restées un élément essentiel des activités de trading, dominant les distributions de volume avec une part de plus de 31,8% au 1er trimestre 2025, sous l'impulsion des préférences des utilisateurs pour le couplage de memecoins avec SOL.
Tendances émergentes : Jetons d'IA et échanges de Stablecoins
En outre, les échanges de jetons d'IA ont connu des fluctuations notables. Alors que leur part a considérablement augmenté à la fin de 2024, le premier trimestre 2025 a connu une réduction mineure de 1,44 %, s'établissant à 3,82 %. À l'inverse, les échanges de stablecoins ont connu une croissance significative, passant de 1,66 % au quatrième trimestre 2024 à plus de 2,45 % au premier trimestre 2025.
Spotlight on Raydium’s Trading Pairs
Spotlight on Raydium’s Trading Pairs
En analysant Raydium spécifiquement, les paires d'échange de stablecoins, en particulier SOL-USDC, ont dominé, enregistrant un volume supérieur à 28 milliards de dollars au 1er trimestre 2025. Viennent ensuite les paires SOL-mecoin, notamment SOL-TRUMP avec plus de 10,1 milliards de dollars et SOL-Fartcoin avec un volume d'échange substantiel de 3,3 milliards de dollars, illustrant la popularité soutenue des memecoins parmi les traders.
Conclusion
La croissance des volumes d'échange sur les bourses décentralisées de Solana met en évidence l'écosystème dynamique de la plateforme. Raydium a mené le T1 2025 avec des volumes de plus de 333 milliards de dollars, capturant 49,2 % de part de marché. Meteora et SolFi ont rapidement émergé, avec respectivement 97 milliards de dollars (14,4 %) et 61 milliards de dollars (plus de 9 %). Les paires d'échanges populaires comprenaient SOL-USDC (28 milliards de dollars) et SOL-TRUMP (10,1 milliards de dollars), reflétant l'évolution des préférences du marché.
Restez à l'écoute pour en savoir plus sur la façon dont ces plateformes évoluent et façonnent l'avenir du trading DeFi sur Solana.
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