DeFi Development Corp. a annoncé une collaboration stratégique avec Gauntlet. L'entreprise, connue pour son expertise en matière de conservation des coffres-forts et de gestion des risques, fournira à DeFi Development Corp. des stratégies de rendement avancées déployées par le biais de la plateforme Drift basée sur Solana. Cette initiative fait de DeFi Development Corp. le premier Trésor d'actifs numériques (DAT) public basé sur Solana à s'appuyer sur un curateur pour une activité onchain complexe.
L'objectif de la société est de maximiser son $SOL Per Share (SPS), un indicateur qui mesure la quantité de Solana détenue par chaque actionnaire. En allant au-delà du staking traditionnel et en générant un rendement ajusté au risque, DeFi Development Corp. vise à fournir une efficacité supérieure du capital à travers sa trésorerie.
Tirer parti du Liquid Staking avec $dfdvSOL
Au cœur de cette initiative se trouve le $dfdvSOL, un jeton de staking liquide adopté par DeFi Development Corp. en mai 2025. Ce jeton permet aux actifs de trésorerie de rester liquides tout en étant déployés dans des stratégies génératrices de rendement à travers l'écosystème DeFi de Solana. Contrairement au staking conventionnel, qui rapporte historiquement environ 7 % par an, les stratégies élaborées par Gauntlet visent des rendements de l'ordre de 10 à 20 % grâce à la fourniture de liquidités couvertes.
La stratégie comprend quatre étapes clés. Premièrement, les utilisateurs (y compris DeFi Development Corp.) déposent $dfdvSOL dans un coffre-fort Drift conçu par Gauntlet et appelé dfdvSOL Plus. Deuxièmement, le coffre-fort utilise $dfdvSOL comme garantie pour emprunter $USDC par le biais de Drift Lend. Troisièmement, les fonds empruntés sont déployés dans une transaction de base entre Drift et Jupiter DEX, et le rendement généré est reconverti en dfdvSOL. Enfin, le moteur d'optimisation de Gauntlet surveille et ajuste activement les positions pour maintenir l'efficacité et gérer les risques.
Au-delà du jalonnement : L'efficacité du capital comme facteur de différenciation
"Notre mandat est clair : être la trésorerie de Solana la plus innovante et la plus efficace. Ce partenariat avec Gauntlet est une exécution directe de cette mission. Nous ne sommes pas des détenteurs passifs ; nous nous concentrons sur l'activité productive, onchain, qui tire parti de toute la puissance de l'écosystème Solana. En allouant des capitaux à des stratégies sophistiquées et gérées par le risque, comme celles élaborées par Gauntlet sur Drift, nous travaillons activement à la composition de nos avoirs en $SOL et à la création d'un avantage concurrentiel durable " - Joseph Onorati, PDG de DeFi Development Corp.
Le responsable des partenariats institutionnels de Gauntlet, Rahul Goyal, s'est fait l'écho de ce point de vue. Il a fait remarquer que "l'objectif de Gauntlet est de rendre DeFi plus efficace pour les institutions dans le cadre de paramètres de risque stricts. DFDV est un véritable innovateur et son approche avant-gardiste de la gestion de trésorerie correspond parfaitement à nos capacités.
Le jalonnement traditionnel a longtemps constitué un moyen simple mais limité d'obtenir un rendement. En revanche, l'intégration des stratégies Gauntlet par DeFi Development Corp. reflète une évolution vers l'optimisation de l'efficacité du capital. Cette gestion pratique de la trésorerie distingue la société des DAT concurrents et des alternatives telles que les ETF Solana, qui s'appuient généralement sur des stratégies simples de jalonnement ou d'accumulation.
Le SPS en tant que mesure centrale
le $SOL par action (SPS) reste la principale mesure de la valeur de DeFi Development Corp. En juillet, la société prévoyait une croissance de 261 % du SPS d'ici à la mi-2026, avec un objectif d'un $SOL par action d'ici à 2028. À l'époque, le SPS s'élevait à 0,0457. Depuis, il est passé à 0,0816, ce qui représente une augmentation de 94 % au cours des trois derniers mois.
Il est intéressant de noter que le cadre de rémunération de la société pour les cadres et l'équipe chargée de la stratégie de trésorerie lie directement les primes à la croissance de la valeur de l'action, afin d'aligner étroitement les incitations de la direction sur la valeur actionnariale à long terme. Le premier objectif de bonus, fixé à 0,085 SPS, est déjà en passe d'être atteint.
Que fait DeFi Dev Corp. S'est-elle engagée ?
Le partenariat avec Gauntlet s'inscrit dans le prolongement d'une série de mesures importantes prises par DeFi Development Corp. En septembre, la société a acquis plus de 250 000 $SOL, ce qui porte sa trésorerie totale à 2,1 millions de $SOL, d'une valeur d'environ 411 millions de dollars. Cela fait de l'entreprise la troisième entité à posséder le plus grand trésor de Solana, selon les données de la Réserve stratégique de Solana.
La société s'est également développée à l'échelle internationale. Elle a lancé le premier $SOL DAT en Grande-Bretagne par l'intermédiaire de DFDV UK et a récemment pénétré le marché coréen en s'associant à Fragmetic, un protocole de restructuration de Solana, pour lancer le premier $SOL DAT coté en bourse en Corée. En outre, DeFi Development Corp. a autorisé l'extension de son programme de rachat d'actions de 1 million de dollars à 100 millions de dollars en début de semaine.
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