Jupiter perd du terrain sur le volume de l'agrégateur DEX Solana, sa part de marché passant sous la barre des 50 %

La dominationde Jupiter sur le marché des agrégateurs DEX de Solana a atteint un nouveau plus bas. Selon les données de Blockworks, Jupiter représentait 48 % du volume des agrégateurs DEX de Solana le 18 août, ce qui marque la première fois depuis son lancement que sa part quotidienne passe sous la barre des 50 %. OKX a capté 37 %, tandis que DFlow et Titan représentaient respectivement 13 % et 2 %.

Ces derniers chiffres s’inscrivent dans la continuité d’un déclin qui s’est accéléré au cours des derniers mois. Début avril, Jupiter contrôlait environ 90 % du volume hebdomadaire des agrégateurs. Au 1er août, ce chiffre était tombé à 71 %, soit une baisse d’environ 20 % en quatre mois.

OKX et DFlow ont récupéré une grande partie des parts de marché perdues par Jupiter. OKX détenait 13 % du volume quotidien au 1er août, tandis que DFlow en représentait 11 %.

Jupiter poursuit son expansion malgré la baisse de son chiffre d'affaires

La baisse de la part de marché de Jupiter en tant qu’agrégateur intervient alors que l’entreprise continue d’étendre son écosystème DeFi au sens large.

Jupiter Lend a régulièrement gagné du terrain face à des concurrents tels que Kamino ces dernières semaines. Son produit Gacha a également généré plus de 27 millions de dollars de dépenses de la part des utilisateurs dans les trois semaines suivant son lancement.

Le 10 août, Jupiter a lancé Lend v2, qui introduit les fonctionnalités « Smart Collateral » et « Smart Debt ». Ces fonctionnalités optionnelles permettent aux actifs déposés et empruntés de fournir également de la liquidité sur les DEX, offrant ainsi aux utilisateurs la possibilité de percevoir un rendement sur leurs prêts en plus des frais de trading et, le cas échéant, des récompenses de staking.

Ce rendement supplémentaire dépend de l’activité de trading réelle au sein des pools de liquidité associés, ce qui lie en partie la performance de Lend v2 à l’activité de routage de Jupiter.

La baisse de la part de marché de Jupiter s’inscrit également dans un contexte de recul de son chiffre d’affaires. Les données de DefiLlama indiquent que Jupiter a généré environ 2,24 millions de dollars de chiffre d’affaires depuis le début du mois d’août. Ce chiffre laisse présager un nouveau mois relativement faible pour la plateforme si la tendance actuelle se poursuit.

Ce recul semble d’autant plus marqué lorsqu’on le compare aux performances de Jupiter en 2024 et 2025.

Le chiffre d’affaires mensuel a bondi tout au long de l’année 2024 pour atteindre un pic de plus de 28 millions de dollars fin 2024. Plusieurs mois de l’année 2025 ont également généré plus de 10 millions de dollars, certains s’approchant ou dépassant les 20 millions de dollars.

Depuis, le chiffre d'affaires a considérablement baissé. Les chiffres mensuels récents ont chuté à leurs plus bas niveaux depuis environ deux ans, soulignant la pression à laquelle est confronté son cœur de métier alors que l'activité de trading et la part de marché des agrégateurs évoluent.

OKX gagne du terrain tandis que Titan s’efface

OKX s’est imposé comme le principal concurrent de Jupiter sur le marché des agrégateurs. Des campagnes de trading incitatives ont peut-être contribué à la hausse de sa part de marché.

Titan, quant à lui, est passé du statut de deuxième plus grand agrégateur de Solana à une part représentant à peine 2 % du volume quotidien, selon les données de Blockworks. Titan fonctionne comme un méta-agrégateur, ce qui signifie que ses cotations peuvent inclure un acheminement via d’autres agrégateurs. Cette structure peut entraîner l’apparition d’une partie de son flux sur des plateformes concurrentes.

Malgré une activité globale sur la chaîne plus faible pendant le marché baissier des cryptomonnaies, les agrégateurs DEX restent importants pour les traders de Solana, même si la part des agrégateurs DEX dans le volume au comptant a chuté à son plus bas niveau depuis des mois.

La chute de Jupiter sous la barre des 50 % marque donc bien plus qu’un simple changement de part de marché pour une plateforme. Elle témoigne d’un marché de trading Solana plus concurrentiel, où OKX et DFlow remettent de plus en plus en cause la position dominante que Jupiter détenait depuis des années.

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