Jupiter dépasse Kamino en termes de valeur des dépôts et devient le plus grand marché de prêt de Solana

Après avoir ouvert ses portes au public en août 2025, Jupiter Lend a détrôné Kamino, le leader du marché, pour s’imposer comme le plus grand protocole de prêt de la DeFi Solana en termes de TVL.

Parallèlement, la concurrence s'intensifie ailleurs sur les marchés du crédit de Solana. Loopscale s'est associé à Orca, l'un des principaux DEX de Solana, pour former un nouveau conglomérat DeFi rival destiné à défier les leaders en place.

Favori de longue date parmi les prêteurs de Solana, Kamino conserve un léger avantage en matière de taux d’intérêt versés aux déposants. Mais ce pionnier pourra-t-il résister à la TVL en hausse de Jupiter et à l’augmentation de ses rendements ?

Jupiter Lend prend la tête de la course sur le marché du crédit de Solana

Une « super-application » de nom comme de fait. Jupiter Lend, la branche dédiée au crédit et au rendement de la vaste gamme de produits DeFi de Jupiter, s’est imposée comme le plus grand protocole de prêt de Solana en termes de TVL et de dépôts.

Selon les données de Blockworks, Jupiter Lend a accumulé plus de 2,6 milliards de dollars de dépôts, devançant légèrement les 2,57 milliards de dollars de Kamino. Les données on-chain suggèrent que Jupiter Lend est également plus populaire auprès des emprunteurs, devançant Kamino en termes de montant total des prêts avec 1,07 milliard de dollars contre 982 millions de dollars.

Une grande partie de la récente croissance des dépôts de Jupiter Lend peut être attribuée à ses coffres institutionnels. Alors que Jupiter est généralement considéré comme une plateforme accessible et adaptée aux particuliers, les coffres professionnels gérés par des acteurs institutionnels tels que Bitwise et Sentora représentent plus de 626 millions de dollars de dépôts sur Jupiter Lend.

En comparaison, Kamino propose une gamme beaucoup plus large de produits de coffres-forts, avec 33 offres émanant de gestionnaires tels que Sentora, Steakhouse et RockawayX. Mais malgré un éventail plus large de partenaires, la valeur totale déposée dans les coffres-forts de Kamino s’élève à 444 millions de dollars, soit environ 29 % de moins que celle de son rival.

Les déposants de Kamino ont été mieux rémunérés en septembre, mais cela va-t-il durer ?

Si Jupiter occupe la première place en termes de valeur totale des dépôts et de TVL, Kamino conserve une légère avance en matière d’intérêts versés aux déposants. Les données de Blockworks indiquent qu’en septembre, les déposants de Kamino ont perçu plus de 4,2 millions de dollars d’intérêts, devançant ainsi les 3,7 millions de dollars perçus par les déposants de Jupiter Lend au cours de la même période.

Cependant, l’évolution du classement TVL et des taux d’utilisation laisse penser que Jupiter Lend pourrait dépasser Kamino en termes d’intérêts générés à court terme. Si Jupiter Lend poursuit sa trajectoire de croissance actuelle, on peut raisonnablement s’attendre à ce que le nouveau leader du marché dépasse l’actuel numéro un dans les semaines à venir.

Formation se hisse pour défier les titans de la DeFi sur Solana

Kamino et Jupiter Lend sont peut-être engagés dans une concurrence acharnée pour la suprématie sur le marché du crédit, mais un concurrent émergent accumule davantage de liquidités et de puissance de feu.

Le 7 octobre, Loopscale, un protocole de prêt concurrent, et Orca, un DEX historique de Solana, ont annoncé leur fusion, unissant leurs forces pour opérer sous le nom de Formation, un nouveau conglomérat DeFi. Cette fusion s’inscrit dans la tendance à la croissance horizontale des principales plateformes DeFi de Solana.

Jupiter, qui a débuté comme un simple agrégateur de DEX, s’est diversifié dans une multitude d’autres secteurs de la DeFi, tels que les perpétuelles, le crédit, un portefeuille et d’autres produits. Kamino est surtout connu pour sa couche de crédit, mais a également intégré un agrégateur de méta-DEX à sa gamme de produits plus large. Raydium s’est lancé dans les titres perpétuels et les infrastructures de « launchpad », tandis que Pump a déployé son propre AMM et son application de trading social.

La récente fusion entre Orca et Loopscale renforce l’idée que tous les protocoles convergent vers la création de leurs propres super-applications, en développant une suite complète de produits répondant à tous les besoins des utilisateurs.

Grâce à son agrégateur DEX leader du secteur, à sa large base d’utilisateurs et à son marché de prêt récemment couronné, Jupiter occupe désormais une position de leader incontesté dans la course aux super-applications.

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