Une nouvelle proposition au sein de l'écosystème Jito est prête à redéfinir les tokenomics de $JTO, le token natif de la plateforme.
En réaffectant une partie des TipRouter Fees à un mécanisme programmatique d'achat et de vente, cette initiative vise à renforcer la solidité, la stabilité et l'efficacité de $JTO’>.
En réaffectant une partie des frais de TipRouter à un mécanisme programmatique d'achat et de combustion, cette initiative vise à renforcer la force, la stabilité et la durabilité de $JTO. Plus précisément, 1,5 % des commissions TipRouter seront consacrées à l'achat systématique de $JTO à intervalles réguliers et à son retrait de la circulation.
Comprendre le Mécanisme de Rachat
Actuellement, le TipRouter applique une taxe de 3 % sur les pourboires, dont seulement 0,3 % est dirigé vers les $JTO et les coffres de JitoSOL, tandis que la majorité—2,7 %—s'écoule dans le Trésor de la DAO.
Selon la nouvelle proposition, 1,5 % des frais totaux financeront un programme d'achats périodiques par sommes fixes (DCA), garantissant des achats réguliers de $JTO tout en atténuant la volatilité des prix.
En tirant parti des faibles coûts de transaction de Solana et de l'agrégateur DEX de Jupiter, ce programme permettra d'exécuter efficacement les rachats tout en minimisant les risques de dérapage et de fuite en avant.
La commission totale de 5,5 % financera un programme de DCA, garantissant des achats réguliers de $JTO tout en atténuant la volatilité des prix.
Analyse du potentiel de rachat
L'analyse du potentiel de rachat
Pour évaluer l'efficacité de cette proposition, nous avons examiné les données onchain, en particulier le volume de Tips payés au cours des 90 derniers jours.
Les données onchain ont été utilisées pour évaluer l'efficacité de cette proposition.
Selon les données de Flipside, au cours de cette période, les pourboires ont dépassé 392 millions de dollars, atteignant un pic de 17,2 millions de dollars le 20 janvier. Cette hausse a coïncidé avec le lancement du jeton TRUMP, qui a temporairement stimulé l'activité commerciale du DEX. Cependant, lorsque l'engouement pour le memecoin s'est calmé, le volume quotidien est parfois tombé en dessous de 1 million de dollars.
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Compte tenu de la structure de frais de 3 % de Jito, l'allocation proposée de 1,5 % aux rachats de $JTO se traduit par des chiffres substantiels. La moyenne mobile actuelle sur 7 jours pour les rachats de $JTO s'élève à 16,5K $ par jour, tandis que la moyenne sur 90 jours est nettement plus élevée, à 64,7K $ par jour. En extrapolant ces chiffres :
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Estimation du rachat mensuel : 1,9 million de dollars
La moyenne sur 90 jours est nettement plus élevée, à 64,7 millions de dollars par jour.
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Estimation de rachat annuel : 23,6 millions de dollars
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Au prix actuel du marché, cela se traduirait par l'achat et la combustion de plus de 11 millions de jetons $JTO par an, réduisant ainsi l'offre totale de $JTO’1 milliard de jetons d'environ 1,1 % par an.
L'offre totale de $JTO’1 milliard de jetons est réduite d'environ 1,1 % par an.
Comparaison avec d'autres programmes de rachat
Alors que le programme de rachat de $JTO introduit un aspect déflationniste pour le jeton, son échelle est relativement modeste par rapport à des initiatives similaires d'autres plateformes comme Jupiter ($JUP) et Raydium ($RAY).
Jupiter ($JUP)
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Jupiter consacre 50% de tous ses revenus à son programme de rachat, ce qui, selon notre rapport précédent, représente environ 437K$ en rachats quotidiens—plus de 13 millions de dollars par mois.
Jupiter est une société de capital-risque.
Ce chiffre dépasse de loin l'allocation de 1,5 % proposée par $JTO’il met en évidence la différence substantielle dans le volume des rachats.
Il n'y a pas de raison de s'inquiéter.
Raydium ($RAY)
Même avec un volume d'échange réduit, le rachat quotidien le plus bas de Raydium dépasse toujours 135 000 $, ce qui est nettement supérieur aux chiffres estimés par $JTO. Les jours de pointe, comme le 20 janvier, le volume de rachat de Raydium a dépassé les 7,2 millions de dollars.
Évaluer l'impact
La proposition de rachat de $JTO’est un pas dans la bonne direction.
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