"C'est un véritable avantage - Kash Dhanda est optimiste quant à l'architecture de Jupiter Lend

L'orbite de Jupiter’s s'est encore élargie la semaine dernière, avec la superapp DeFi ajoutant une nouvelle verticale à sa suite de produits expansive.

Parlant à Accelerate, Jupiter’Kash Dhanda a annoncé que le titan DeFi faisait son entrée sur les marchés de prêts hautement compétitifs de Solana’apportant l'expérience de Jupiter à l'un des piliers fondateurs de la finance onchain.

En exclusivité avec SolanaFloor, Dhanda a expliqué pourquoi l'architecture de prêt de Jupiter’pourrait éclipser ses concurrents et a exposé ses aspirations pour la prochaine vague de Solana DeFi.

Jupiter offrira le LTV le plus élevé de Solana DeFi ?

Les marchés du crédit de Solana sont extrêmement compétitifs. Le capital mercenaire est l'élément vital de l'économie onchain, les déposants faisant tourner les fonds entre les applications en toute impunité à la recherche du rendement le plus élevé possible.

Solana’est le marché des prêts le plus compétitif.

Confiant dans l'architecture native du protocole, Dhanda affirme que Jupiter Lend optimisera l'efficacité du capital et offrira certains des meilleurs taux de Solana’s DeFi’s. Le Cat Herder affirme que le véritable avantage de Jupiter Lend provient de sa couche de liquidité unifiée, de ses ratios LTV leaders sur le marché et de ses faibles frais de liquidation.

“Jupiter Lend a en fait deux couches. Il y a la couche de liquidité, qui contient toutes les liquidités, qui peuvent ensuite être utilisées par tous les protocoles qui sont construits au-dessus d'elle. Plutôt que de déposer dans Multiply ou dans un coffre-fort traditionnel, dans Jupiter Lend, il suffit de déposer dans la couche de liquidité. Nous pouvons ensuite l'utiliser de la manière dont le reste du marché souhaite l'utiliser. Cela permet notamment d'améliorer les taux de rendement à long terme.

En théorie, le fait de disposer d'une couche de liquidité unifiée confère au protocole une plus grande flexibilité, ce qui permet à Jupiter Lend d'offrir des ratios LTV extrêmement compétitifs. Avec un LTV plus élevé, les emprunteurs peuvent maximiser l'efficacité capitalistique de leur garantie, ce qui fait de Jupiter Lend un moyen plus attractif de tirer parti de la richesse.

Jupiter Lend est un protocole qui offre une plus grande flexibilité.

“Notre ratio prêt/valeur sur Sol, nous nous attendons à ce qu'il soit d'environ 90 % par rapport à d'autres plateformes, où il est d'environ 75 %. Pour un marché de prêt-emprunt, c'est vraiment important. Quelle est la qualité de votre garantie et combien pouvez-vous en tirer ? Si vous voulez l'utiliser comme garantie, vous irez à un endroit qui vous permettra d'en tirer plus d'avantages que d'inconvénients. En règle générale, lorsque le ratio prêt/valeur est plus élevé, il attire davantage de capitaux.

“Mais je pense que donner aux gens la possibilité d'utiliser leur capital de la manière qu'ils jugent la plus productive est vraiment l'essence même de DeFi, n'est-ce pas ? Nous ne sommes pas là pour être des professeurs qui vous disent ce qu'il faut faire ou ne pas faire. Nous voulons pousser la technologie dans ses derniers retranchements pour que vous puissiez en tirer le maximum de valeur, quoi que cela puisse signifier pour vous.

A titre de comparaison, les ratios LTV les plus élevés de Solana DeFi’à l'heure actuelle sont fournis par RainFi, qui offre jusqu'à 96% de LTV sur des prêts à court terme et à durée fixe. 

Cependant, étant donné la durée indéterminée des prêts de Jupiter Lend, il serait plus juste de comparer ses LTV à des applications similaires, comme Kamino Finance. Kamino offre actuellement jusqu'à 80% LTV sur des prêts à durée indéterminée dans des marchés spécifiques. 

“Les moteurs de liquidation traditionnels vous factureront entre 2,5 % et 10 %, en général, comme pénalité si votre garantie perd de la valeur. Grâce à la conception du nôtre... nous pouvons réduire cette pénalité à 10 points de base. [0,1 %]”

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Qui construit Jupiter Lend ?

Contrairement à la plupart des produits de Jupiter, qui sont soit construits en interne, soit acquis et absorbés par la super application DeFi en pleine croissance, Jupiter s'est tourné vers de vieux amis pour rationaliser le développement de son produit de prêt.

Jupiter Lend est une société de services financiers.

Malgré son nom et sa marque, Jupiter Lend est alimenté par Fluid, un marché monétaire basé sur EVM avec plus de 2,2 milliards de dollars en TVL. Selon M. Dhanda, les équipes fondatrices de Fluid et de Jupiter sont très anciennes. Fluid s'est vu confier les rênes de la construction de la pile architecturale de Jupiter Lend, la distribution et l'exploitation de la plateforme étant assurées par Jupiter.

Fluid a été chargé de construire la pile architecturale de Jupiter Lend.

“Nous avons en fait, au niveau interpersonnel, beaucoup d'histoire avec Fluid. Meow conseillait une société appelée Kyber, et Kyber a été la première équipe à accorder une subvention à Samyak et Somae, qui étaient les fondateurs d'InstaDApp à l'époque, maintenant Fluid&hellip ; Lorsque nous disons qu'il est alimenté par Fluid, nous voulons dire que dans un sens littéral, que l'équipe Fluid est celle qui construit la grande majorité de la technologie.”

Il y a beaucoup de choses qui ont été faites avec Fluid.

Alors que certains pourraient s'inquiéter de savoir si les développeurs Ethereum-first sont suffisamment équipés pour recréer des protocoles sécurisés dans une machine virtuelle différente, Dhanda assure les utilisateurs qu'ils’sont entre de bonnes mains.

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“Ils ont un accès total à notre équipe, et notre équipe a été utile sur certaines considérations de choses qui sont uniques entre Ethereum et Solana. Ce n'est pas comme s'ils allaient un jour nous livrer un produit entièrement emballé et nous dire, ah, nous utiliserons tout ce qu'ils nous donneront.

Les gens ont un accès total à notre équipe et notre équipe nous a aidés sur certaines considérations qui sont uniques à Ethereum et à Solana.

Même s'il ne construit pas lui-même l'architecture, Jupiter est toujours impliqué dans le processus de développement. En matière de sécurité, Dhanda affirme qu'une compréhension approfondie des primitives DeFi est aussi importante que leur mise en œuvre.

“Mais la vérité est qu'apprendre à coder sur Solana n'est pas aussi difficile que d'apprendre à construire d'excellentes primitives DeFi, n'est-ce pas ? La partie la plus difficile est de conceptualiser le fonctionnement du système et son architecture, puis le langage dans lequel il est écrit. Que ce soit Solidity ou Rust, c'est plus un détail d'implémentation.

Comme prévu, le protocole fera l'objet d'audits de la part des principales sociétés de sécurité de la blockchain, comme pour tous les produits de Jupiter.

“Nous investissons dans de multiples audits comme nous le faisons pour tous nos programmes&hellip ; Ainsi, ce n'est pas seulement une équipe très intelligente de Fluid qui l'examine, mais aussi des tiers extérieurs qui confirmeront que son utilisation est sûre et fiable.”

L'équipe de Jupiter l'examine, mais aussi des tiers extérieurs qui confirmeront que son utilisation est sûre et fiable.

L'équipe de Fluid l'examine, mais aussi des tiers extérieurs qui confirmeront son utilisation.

DeFi 3.0

Jupiter Lend devrait être mis en service en juillet 2025, ajoutant une nouvelle couche d'esprit de compétition à Solana DeFi. Avec la migration régulière des RWA vers l'onchain, Dhanda et l'équipe de Jupiter sont impatients de voir TradFi et DeFi se croiser et introduire un nouveau monde d'opportunités financières pour les utilisateurs précédemment exclus.

“Nous sommes vraiment enthousiasmés par la nouvelle vague d'actifs qui arrivent sur Solana, que ce soit de TradFi ou d'ailleurs, et nous sommes vraiment intéressés par le soutien d'un grand nombre de ces actifs et par la possibilité de vivre des expériences qui ne sont pas possibles dans la finance traditionnelle&hellip ; C'est ce genre de cas d'utilisation uniques et d'accessoires de valeur qui m'enthousiasment vraiment. Où DeFi peut-il débloquer une valeur pour les gens ordinaires que le système financier traditionnel ne leur permet pas de réaliser ?

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