Hylo entame son expansion multi-actifs avec le token $xBTC, qui multiplie par trois la valeur du bitcoin

Le protocole DeFi Hylo, basé sur Solana, a lancé le $xBTC, un token à effet de levier conçu pour offrir une exposition au Bitcoin multipliée par environ 3, sans les mécanismes de liquidation traditionnels associés aux contrats à terme perpétuels et au trading sur marge.

Plutôt que d’exiger des utilisateurs qu’ils gèrent des garanties, des comptes sur marge ou des positions à effet de levier individuelles, le $xBTC regroupe l’exposition au Bitcoin à effet de levier dans un token que les utilisateurs peuvent détenir directement dans un portefeuille Solana.

« Une exposition au BTC multipliée par 3 sur Solana est désormais aussi simple que de détenir un token », a déclaré Hylo dans son communiqué de lancement, décrivant le $xBTC comme un « token à effet de levier résistant à la liquidation qui réside dans votre portefeuille ».

Hylo a également instauré des frais de création de 0 % pour le $xBTC pendant la semaine de lancement.

Hylo va au-delà du $SOL à effet de levier

Le $xBTC représente le prochain ajout majeur à la gamme de jetons à effet de levier d’Hylo après le $xSOL, lancé en juillet 2025 et qui reste le produit phare du protocole.

Hylo a conçu ses xAssets pour simplifier l’exposition à effet de levier en transformant les positions en tokens standard. Les utilisateurs peuvent accéder au $xBTC sur n’importe quelle plateforme Solana prise en charge par des agrégateurs DEX compatibles.

Ce modèle diffère des contrats à terme perpétuels, pour lesquels les traders doivent généralement gérer des garanties, des taux de financement, des seuils de liquidation et des positions actives.

Hylo estime que la tokenisation de l’exposition à effet de levier pourrait rendre ces stratégies plus accessibles à un plus large groupe d’utilisateurs de Solana. Cependant, la résistance à la liquidation n’élimine pas les risques associés à l’effet de levier. Les tokens à effet de levier peuvent toujours amplifier les pertes lorsque l’actif sous-jacent évolue à l’encontre de la position et peuvent subir une baisse de volatilité lors de fluctuations du marché.

Shoom, membre de l’équipe Hylo, a précédemment indiqué que le $xSOL et les futurs xAssets utiliseraient des fourchettes de rééquilibrage ajustées comprises entre 2,54x et 3,84x, contre une fourchette précédente de 3x à 4,3x. Ce changement vise à réduire la baisse de volatilité sur l’ensemble de la gamme de produits.

$xBTC s’inscrit dans la stratégie élargie d’Hylo V2 en matière d’xAssets

Ce lancement fait suite à l’annonce par Hylo, le 17 juin, de Hylo V2, la plus grande extension prévue à ce jour pour le protocole.

Au cœur de la V2 se trouve le xAsset Engine, un cadre conçu pour prendre en charge les tokens à effet de levier sur plusieurs marchés. Hylo prévoit quatre catégories principales : xCrypto pour les actifs tels que $SOL et $BTC, xEquities pour les actions et indices tokenisés, xCommodities pour les marchés tels que l’or, l’argent et le pétrole, et xYield pour les actifs générateurs de rendement.

Hylo a identifié des produits d’actions potentiels liés à TSLA, MSTR, SPY et NDAQ. Le protocole constate l’existence d’un marché bien établi pour des produits similaires dans la finance traditionnelle.

La version 2 redéfinit le modèle de garantie et de rééquilibrage d’Hylo

Hylo V2 remplace également son « Stability Pool » par un modèle « Earn Pool » et introduit des garanties multi-actifs. Dans le cadre de la V2, le protocole prévoit de s’appuyer davantage sur les arbitragistes et les fournisseurs de liquidité pour un rééquilibrage dicté par le marché.

Lorsque la valeur des garanties diminue et que l’effet de levier augmente, le système peut vendre des actifs contre des $USDC. Lorsque l’effet de levier diminue, les $USDC disponibles permettent d’acheter des garanties supplémentaires.

Hylo prévoit également d’étendre la couverture du $hyUSD au-delà des jetons de staking liquides de Solana. Son architecture multi-actifs pourrait intégrer du Bitcoin, des actifs du monde réel, des instruments générateurs de rendement et du $USDC en tant que garantie excédentaire. Hylo a également étudié la possibilité de déployer ses excédents de liquidités dans des produits du Trésor tokenisés.

Transformer des stratégies complexes en tokens

Vidor Gencel, cofondateur et PDGde Solflare, a mis en avant la structure des tokens qui sous-tend l’approche d’Hylo, affirmant que les protocoles peuvent réduire la complexité en intégrant des stratégies dans des actifs déjà pris en charge par les portefeuilles et applications existants.

« Un token qui encapsule le comportement de votre protocole s’appuie sur les infrastructures dont chaque portefeuille dispose déjà », a déclaré M. Gencel. « Si les gens peuvent le comprendre, ils peuvent l’acheter. »

Avec le lancement de $xBTC, Hylo a commencé à étendre ce modèle au-delà du $SOL. Le protocole affirme que $xBTC n’est qu’un début, son cadre xAsset visant à terme tout marché disposant d’oracles fiables, d’une liquidité on-chain suffisante et d’un profil de risque compatible avec son système.

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