Comment Humidifi est devenu en moins de trois mois l'un des principaux DEX de Solana en termes de volume

En seulement 74 jours, Humidifi a dépassé les DEX établis comme Raydium en termes de volume quotidien et hebdomadaire.

Publié: Aug 27, 2025 at 15:29
Édité: Aug 27, 2025 at 15:29

Prop AMMs, ou “Dark AMMs,&rdquo ; est un nouveau type de DEX sur Solana. Contrairement aux AMM traditionnels avec des pools de liquidité publics, ils fonctionnent de manière privée, sans front-end, et utilisent une liquidité basée sur une chambre forte gérée par un seul teneur de marché. Étroitement liés à Jupiter, le principal agrégateur de Solana, ils offrent des spreads plus serrés et une protection MEV, ce qui les rend de plus en plus influents sur les marchés liquides comme le $SOL-USD.

Sol-USD.

L'émergence rapide de Humidifi’s

Humidifi’s Rapid Emergence

Humidifi a été lancé il y a seulement quelques semaines et est rapidement devenu une force majeure sur les marchés de liquidité de Solana, montrant que l'efficacité peut l'emporter sur la longévité.

Volume Selon Dune data, Humidifi a traité plus de 25,6 milliards de dollars en volume de transactions entre le 15 juin et la fin août, bien qu'il n'ait été en activité que pendant 74 jours. Le jour où il a été le plus actif, le volume a atteint 1,68 milliard de dollars, alors que sa moyenne mobile sur 30 jours se situe à 671 millions de dollars. La majeure partie de cette croissance s'est produite au cours du mois dernier, durant lequel Humidifi a enregistré plus de 19,7 milliards de dollars d'activité commerciale. Son volume le plus récent sur 24 heures a dépassé 819 millions de dollars, suffisamment pour dépasser Raydium, et en faire le DEX Solana dominant à la fois en termes de volume d'échange quotidien et hebdomadaire.

La moyenne mobile sur 30 jours est de 671 millions de dollars.

Solde du pool vs volume de transactions

Humidifi a traité plus de 23,8 millions de transactions jusqu'à présent, avec un pic de 1,81 million de transactions en une seule journée. Cette activité se produit en dépit de sa petite base de liquidité.

Pool Tvl Au 26 août, le TVL des pools n'était que de 5,33 millions de dollars, contre 819 millions de dollars de transactions ce même jour. Plus de 77 % de ces liquidités se trouvent dans quatre pools $WSOL-$USDC, et 679 000 $ dans un pool $Fartcoin-$USDC. Cet écart entre une liquidité limitée et un volume massif met en évidence l'efficacité du modèle Prop AMM de Humidifi’

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Gagner des parts de marché sur Jupiter

Prop Amm Volume on Jupiter L'ascension d'Humidifi est peut-être la plus visible grâce à sa domination croissante sur Jupiter. Jusqu'à récemment, SolFi était le leader incontesté, capturant entre 61% et 72% de toutes les transactions Prop AMM acheminées via Jupiter. Mais Humidifi a modifié cet équilibre. Le 26 août, il contrôlait 54,6 % des échanges quotidiens de Prop AMM sur Jupiter, tandis que la part de SolFi tombait à 11,3 %.

Humidifi a modifié cet équilibre.

Total Dist Au cours de ses 74 premiers jours, Humidifi a obtenu 31,3 % du volume Prop AMM acheminé par Jupiter, juste derrière SolFi (28,9 %), suivi de ZeroFi (20,3 %). Les nouveaux venus Tessera et Goonfi ont capturé 9,2% et 5,8%, respectivement.

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Surpasser Raydium

Dex Volume Alors que Humidifi a fait un bond, les volumes sur Raydium ont glissé. Au cours du mois dernier, l'activité commerciale de Raydium a diminué, avec seulement 5,07 milliards de dollars traités la semaine dernière. Humidifi, en revanche, a atteint 6,3 milliards de dollars au cours de la même période, dépassant Raydium en termes de volume quotidien et hebdomadaire.

Implications pour le Solana DeFi

Les AMM proprement dits, lorsqu'ils sont intégrés à des agrégateurs, peuvent attirer des volumes importants en se concentrant sur l'efficacité et les spreads plutôt que sur de vastes pools de liquidités. Cela remet en cause l'idée selon laquelle une TVL plus élevée est la principale condition pour obtenir une part de marché.

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Principaux enseignements

Dans ses 74 premiers jours, Humidifi a dépassé les 25 milliards de dollars de transactions avec une liquidité minimale, dépassant même les volumes hebdomadaires de Raydium. Détenant près d'un tiers de l'activité Prop AMM sur Jupiter, il met en évidence comment l'efficacité et l'intégration des agrégateurs, plutôt que le TVL ou l'âge, sont les moteurs de l'influence dans Solana DeFi.

Solana DeFi.