Les marchés des crypto-monnaies se redressent à l'approche de la fin de la fermeture du gouvernement

Après un début de quatrième trimestre épouvantable, la dynamique et le sentiment sur les marchés des crypto-monnaies s'orientent à nouveau vers un optimisme prudent. Avec la fin attendue de la fermeture du gouvernement dans les prochains jours, l'activité du marché montre des signes de confiance accrue de la part des investisseurs.

Parallèlement à l'amélioration des cours, la reprise de l'activité gouvernementale aux États-Unis devrait permettre l'approbation de toutes les demandes d'ETF Solana en cours, ce qui permettra à Wall Street d'accueillir sept nouveaux ETF $SOL.

Que s'est-il passé sur les marchés des crypto-monnaies après la dernière fermeture du gouvernement, et l'histoire va-t-elle se répéter cette fois-ci ?

La capitalisation totale du marché des crypto-monnaies augmente de 100 milliards de dollars

Les traders et les investisseurs ont poussé un soupir de soulagement ce week-end, après que le Sénat a avancé un projet de loi pour mettre fin à ce qui a été la plus longue fermeture du gouvernement dans l'histoire des États-Unis. Parallèlement à la reprise des activités gouvernementales, l'amélioration des relations commerciales entre les États-Unis et la Chine ouvre la voie à une reprise temporaire.

La perspective du retour du gouvernement a insufflé un regain de confiance sur les marchés, le bitcoin repassant au-dessus de 106 000 dollars et plus de 100 milliards de dollars étant ajoutés à la capitalisation boursière totale de la crypto-monnaie. Selon les données de Coinglass, plus de 257 millions de dollars de positions courtes ont été liquidés au cours des dernières 24 heures.

Dans un contexte d'amélioration des conditions, Solana fait preuve d'une grande résilience, rebondissant de 12 % par rapport à son niveau le plus bas de vendredi (150 $). Il semble que les investisseurs institutionnels soient en mode accumulation, les ETF $SOL ayant enregistré des entrées de capitaux de 137 millions de dollars la semaine dernière.

En comparaison, les ETF $BTC et $ETH ont subi des sorties nettes de capitaux au cours de la même période, ce qui met en évidence la force relative du $SOL dans ce qui reste un paysage incertain.

Sept ETF $SOL à lancer à partir du retour du gouvernement ?

Polymarket estime à 86 % les chances que la fermeture du gouvernement prenne fin entre le 12 et le 15 novembre, et la scène des ETF de Solana se prépare à un afflux de nouvelles inscriptions.

Alors que Bitwise et Grayscale ont été en mesure de contourner la fermeture et de mettre leurs ETF $SOL sur le marché plus tôt, la SEC sera en mesure d'approuver les inscriptions restantes une fois qu'elle aura officiellement repris ses fonctions.

En tant que premier ETF purement $SOL à Wall Street, le $BSOL de Bitwise a bénéficié d'un fort afflux de capitaux depuis ses débuts. le $BSOL possède actuellement 478 millions de dollars d'actifs sous gestion, ce qui lui confère une avance considérable sur ses rivaux comme le $GSOL de GrayScale(96,7 millions de dollars) et le REX-Shares $SSK(276 millions de dollars).

Le lancement de $BSOL a entraîné une baisse importante de l'actif géré de $SSK, qui s'élevait à 417 millions de dollars le 21 octobre. les actifs sous gestion de $SSK ont depuis chuté de 33%, alors que le prix de $SOL n'a baissé que de 12% dans le même laps de temps.

Bitwise domine le paysage pour l'instant, mais l'arrivée des ETF $SOL des géants du TradFi comme Franklin Templeton et Fidelity devrait apporter beaucoup de concurrence sur la scène des ETF de Solana.

L'ETF Bitcoin de Fidelity, $FBTC, est quatre fois plus important que l'équivalent de Bitwise, $BITB, ce qui suggère que l'entreprise pourrait avoir une base de clients plus importante et des poches plus profondes. Bien qu'il soit impossible de le prédire, si l'ETF $SOL de Fidelity devait reproduire le multiple d'actifs sous gestion de son homologue $BTC, le nouveau fonds pourrait s'attendre à des actifs sous gestion d'environ 1,8 milliard de dollars dans les deux semaines suivant son lancement.

La fin de la dernière fermeture du gouvernement a précédé un mouvement de 300 % pour le BTC

Aussi surprenant que cela puisse paraître, le président Donald Trump a battu son propre record, facilitant une fois de plus la plus longue fermeture du gouvernement dans l'histoire des États-Unis. Bien qu'une date de fin soit en vue, le shutdown actuel a déjà duré 40 jours, soit 6 jours de plus que le shutdown de 34 jours du premier mandat du président Trump.

Bien que les fermetures précédentes aient probablement eu peu à voir avec la dynamique du marché des crypto-monnaies à l'époque, le $BTC a historiquement bien performé dans les mois qui ont suivi la reprise du gouvernement. En 2013, le $BTC a bondi de 142 $ le 17 octobre à un pic de 1152 $ le 5 décembre.

De même, le $BTC a grimpé en flèche après la fermeture du gouvernement en 2018-2019, passant de 3 067 $ le 25 janvier à des sommets de 13 017 $ le 27 juin.

Si ces multiples mettent certainement l'eau à la bouche des traders et des investisseurs, il est important de se rappeler qu'à l'époque, le bitcoin était un actif beaucoup moins mature et résilient qu'il ne l'est aujourd'hui, passant d'une capitalisation boursière de 198 milliards de dollars à plus de 2 milliards de dollars en six ans à peine. La volatilité du bitcoin a chuté de manière spectaculaire depuis lors, et il est extrêmement improbable que les marchés connaissent une dynamique similaire à la fin de la fermeture actuelle.

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