Les ETF cryptos perdent 5 milliards de dollars en 30 jours, les flux liés au Bitcoin, à l'Ethereum et à Solana devenant négatifs

La demande institutionnelle d'ETF sur les cryptomonnaies s'est fortement affaiblie cette semaine, les investisseurs ayant retiré des milliards de dollars de produits liés au Bitcoin, à l'Ethereum, à Solana et au XRP. Cette nouvelle vague de rachats a coïncidé avec la chute du Bitcoin sous la barre des 60 000 dollars, marquant l’une des périodes les plus difficiles pour les produits d’investissement en cryptomonnaies depuis le lancement des ETF au comptant aux États-Unis.

Les ETF au comptant sur le Bitcoin cotés aux États-Unis ont enregistré jeudi leur plus importante sortie nette quotidienne du mois de juin, tandis que les ETF sur Solana s’orientent vers leurs premières sorties nettes mensuelles jamais enregistrées. Sur l’ensemble du marché, les ETF sur cryptomonnaies ont collectivement perdu environ 5 milliards de dollars au cours des 30 derniers jours, ce qui met en évidence un changement généralisé du sentiment des investisseurs.

Les ETF Bitcoin enregistrent leur plus forte sortie de fonds du mois de juin

Selon les données de SoSoValue, les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré jeudi des sorties nettes de 696,29 millions de dollars, dépassant le précédent record mensuel de 519,2 millions de dollars enregistré le 2 juin. Ces derniers retraits ont prolongé la série de sorties des ETF Bitcoin à six jours de bourse consécutifs.

Le mois de juin affiche désormais des sorties nettes totales de 3,61 milliards de dollars pour les ETF Bitcoin, tandis que les sorties nettes depuis le début de l’année ont atteint 4,56 milliards de dollars. Depuis début mai, les investisseurs ont retiré environ 6,04 milliards de dollars des ETF Bitcoin au comptant.

La pression à la vente semble également s’être concentrée sur les plus grands fonds du secteur. Le FBTC de Fidelity a enregistré jeudi 274 millions de dollars de sorties nettes, tandis que l’IBIT de BlackRock a perdu 265 millions de dollars supplémentaires. La séance de négociation précédente, le 24 juin, avait déjà vu 469,08 millions de dollars quitter les ETF Bitcoin au comptant américains. Ces sorties de capitaux ont considérablement réduit la taille du marché américain des ETF Bitcoin.

Les données de SoSoValue montrent que le total des actifs nets des ETF Bitcoin au comptant cotés aux États-Unis est tombé sous la barre des 73 milliards de dollars pour la première fois depuis fin 2024. Le total des actifs s'élève désormais à environ 72,57 milliards de dollars. Cette baisse représente un recul substantiel par rapport au pic de 169,5 milliards de dollars atteint par le secteur en octobre 2025, laissant l'actif total à environ 57 % en dessous de ses plus hauts historiques.

Plus récemment, l’actif total des ETF Bitcoin est passé de 104,29 milliards de dollars le 15 mai à 72,57 milliards de dollars, prolongeant ainsi une baisse qui dure depuis sept semaines. L’actif des ETF Bitcoin représente désormais 6,09 % de la capitalisation boursière en circulation du Bitcoin, contre plus de 7 % lors du pic de mai.

Les ETF Solana enregistrent leur pire mois

Les produits d’investissement Solana ont également connu une faiblesse notable. Le mois de juin est en passe de devenir le pire mois jamais enregistré pour les ETF Solana au comptant aux États-Unis, cette catégorie affichant ses premières sorties nettes mensuelles. Les rachats nets s’élèvent actuellement à 5,80 millions de dollars pour le mois. Rien que jeudi, les ETF Solana ont perdu 3,94 millions de dollars, l’ensemble des sorties provenant du fonds $BSOL de Bitwise.

Les produits liés à l’Ethereum ont également suivi la tendance générale à la vente. Les ETF au comptant sur l’Ether ont enregistré des sorties nettes combinées de 81,87 millions de dollars, le fonds $ETHA de BlackRock représentant à lui seul 62,99 millions de dollars de ces retraits. Les ETF sur le XRP sont restés stables lors de la séance de jeudi, n’enregistrant ni entrées ni sorties nettes.

Alors que d’autres produits d’investissement liés à Hyperliquid ont subi des retraits, le fonds $HYPG de Grayscale s’est distingué comme le seul grand ETF crypto à enregistrer des entrées nettes, attirant 112,73 millions de dollars. Cette dynamique positive s’explique principalement par le fait qu’Hyper Holdings a fourni au fonds un capital d’amorçage sous la forme de 2 millions de tokens $HYPE.

Le bitcoin passe sous la barre des 60 000 dollars

Les ventes d’ETF ont coïncidé avec une nouvelle chute brutale des cours des cryptomonnaies. Hier, le Bitcoin est brièvement tombé à 58 050 $, son plus bas niveau depuis octobre 2024, avant de se redresser pour revenir autour de 60 000 $. La récente faiblesse du marché a été liée aux inquiétudes concernant Strategy et ses actions privilégiées $STRC, qui ont encore baissé pour atteindre un nouveau plus bas historique à 72 $ plus tôt dans la journée.

Solana a également subi de fortes pressions lors de la vague de ventes généralisée sur le marché, chutant brièvement à 64 $ avant de mener la reprise parmi les principales cryptomonnaies avec une hausse de plus de 10 % au cours des dernières 24 heures.

Le sentiment restera-t-il morose ?

Les observateurs du marché continuent de considérer les flux des ETF comme un indicateur important de la demande institutionnelle. Citi a précédemment décrit les flux des ETF Bitcoin comme l’un des meilleurs indicateurs de l’adoption par les investisseurs et s’attend à ce que le sentiment reste modéré tant que les flux des ETF resteront négatifs.

Dans un rapport récent, CoinShares a noté que la remontée du Bitcoin depuis environ 58 000 $ témoigne d’un intérêt d’achat soutenu malgré les baisses du marché, bien que la résistance autour de 60 000 $ reste importante. La société a également observé que les ventes des « baleines », qui avaient fortement contribué à la baisse du marché en octobre, ont considérablement ralenti. Elle a toutefois averti que, historiquement, les « baleines » ne redeviennent des acheteurs réguliers qu’au moment du prochain cycle de halving du Bitcoin, prévu en 2028.

À l’avenir, CoinShares s’attend à ce que les conditions de marché restent difficiles, car les craintes inflationnistes, les prix élevés du pétrole et la politique restrictive de la Réserve fédérale continuent de peser sur les actifs à risque. La société estime également que les retards dans l’adoption du CLARITY Act pourraient prolonger l’incertitude concernant l’environnement réglementaire américain, la législation ayant désormais plus de chances d’être examinée vers la fin de la session parlementaire d’août que début juillet.

Pour l’instant, les sorties persistantes de fonds des ETF concernant la quasi-totalité des principales cryptomonnaies suggèrent que les investisseurs institutionnels restent prudents, alors que la baisse des cours, l’incertitude macroéconomique et les inquiétudes liées à Strategy continuent d’exercer une pression sur les marchés des actifs numériques.

En savoir plus sur SolanaFloor

Le conseil d’administration de Solmate sous le feu des projecteurs suite à une dilution présumée de la valeur actionnariale de 18 millions de dollars
Les 26 lauréats du Solana Frontier dévoilés à l’issue du plus grand hackathon jamais organisé dans le domaine des cryptomonnaies

S'agit-il de la plus grande erreur de Solana ?