Les PDG du secteur des cryptomonnaies se rendent à la Maison Blanche alors que les positions ouvertes retrouvent leurs niveaux d'avant le 10 octobre

Le Bitcoin a débuté la semaine en franchissant la barre des 64 000 dollars, dans un contexte de hausse des actifs à risque, mais plusieurs événements pourraient déterminer si le marché parvient enfin à sortir de sa fourchette estivale.

Le signal le plus important émane de l’effet de levier. Les données de Velo montrent que l’intérêt ouvert agrégé du Bitcoin est remonté au-dessus des niveaux observés avant le krach boursier du 10 octobre.

Cela suggère que les traders ont reconstitué une exposition significative aux produits dérivés après des mois de désendettement, ce qui crée à la fois un plus grand potentiel de hausse et un risque accru de liquidation.

Dans le même temps, les dirigeants du secteur des cryptomonnaies se rendent à Washington pour une semaine de discussions politiques qui pourrait s’avérer cruciale.

Trump attendu à une réunion de PDG du secteur des cryptomonnaies

Le président Donald Trump devrait assister mercredi à une réunion à la Maison Blanche réunissant des dirigeants du secteur des cryptomonnaies, des marchés de prédiction, de l’intelligence artificielle et de la finance traditionnelle.

Selon certaines informations, cette réunion pourrait rassembler des dirigeants de Coinbase, Ripple, Gemini, Robinhood, Polymarket et Kalshi, aux côtés de représentants du Nasdaq, de la Bourse de New York, du CME Group et de la Depository Trust & Clearing Corporation.

Le président de la SEC, Paul Atkins, et le président par intérim de la CFTC, Michael Selig, devraient également y participer. Le Comité consultatif sur l'innovation officiel de la CFTC comprend des personnalités éminentes de Coinbase, Ripple, Polymarket, Kalshi, CME, Nasdaq, DTCC et de plusieurs autres sociétés financières et du secteur des cryptomonnaies.

Cette réunion intervient alors que Washington continue de débattre du « Digital Asset Market Clarity Act ». Une réunion de la CFTC prévue jeudi portera sur l’évolution de la réglementation des cryptomonnaies et les défis qui restent à relever pour mettre en place une structure de marché fédérale durable.

Par ailleurs, la SEC a brusquement annulé jeudi une séance prévue vendredi qui devait examiner si l’agence devait aller de l’avant avec de nouvelles propositions de réglementation relatives aux cryptomonnaies. Selon un porte-parole de la SEC, la réunion a été reportée en raison d’un « problème imprévu de calendrier ». L’ordre du jour prévoyait notamment un vote éventuel sur des exemptions attendues de longue date, qui auraient pu permettre aux start-ups du secteur des cryptomonnaies de lever des capitaux sans être soumises aux exigences traditionnelles en matière d’offres de titres.

Pour les marchés, l’importance de ces développements dépasse le cadre des réglementations individuelles. Une meilleure coordination entre les entreprises du secteur des cryptomonnaies, les plateformes d’échange et les agences fédérales pourrait façonner les attentes concernant la prochaine étape de l’intégration de ce secteur sur le marché américain.

Le risque géopolitique reste la principale menace

Le délai fixé pour le cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran a expiré aujourd’hui alors que les négociations sont au point mort, tandis que le trafic maritime dans le détroit d’Ormuz s’est pratiquement arrêté. Le protocole d’accord négocié par Islamabad visait à lancer 60 jours de pourparlers de paix et à rouvrir le détroit d’Ormuz. Les données de Kpler ont montré que seuls 5 navires de marchandises ont traversé le détroit samedi et aucun dimanche, contre 31 le week-end précédent. Avant le conflit, plus de 130 navires empruntaient cette voie maritime chaque jour. Le détroit achemine normalement environ un cinquième des expéditions mondiales de pétrole brut et de gaz naturel liquéfié.

Les deux parties ont menacé de nouvelles escalades, ce qui accroît le risque d'un nouveau choc des prix du pétrole.

Strategy suspend ses achats de bitcoins

Strategy a ajouté une nouvelle dimension au débat de la semaine sur la demande institutionnelle. La société a vendu 3,46 millions d'actions MSTR pour 333,7 millions de dollars la semaine dernière, mais n'a pas acheté de bitcoins, conservant ainsi un portefeuille de 840 447 $BTC.

Strategy a utilisé 132,2 millions de dollars du produit de cette vente pour racheter des actions privilégiées STRC, a consacré 52,4 millions de dollars au versement des dividendes STRC et a ajouté environ 150 millions de dollars à sa réserve en dollars. Cela a porté la réserve à 4,80 milliards de dollars au 16 août, offrant à la société une durée de 2,8 ans en dollars américains.

Strategy dispose encore de 653 millions de dollars dans le cadre de son programme de rachat d’actions privilégiées et de 1 milliard de dollars dans le cadre de son programme de rachat d’actions ordinaires MSTR.

Par ailleurs, Strive Asset Management a acheté 79 BTC supplémentaires pour 5 millions de dollars, à un prix moyen de 63 231 dollars. Son portefeuille s'élève désormais à 20 246 BTC, d'une valeur d'environ 1,27 milliard de dollars.

Les marchés ont besoin d’un catalyseur

Le Bitcoin a gagné environ 1,7 % au cours des dernières 24 heures pour s’échanger au-dessus de 64 000 dollars. L’or a dépassé les 4 400 dollars l’once, tandis que l’argent est resté proche de 66 dollars.

Cet appétit général pour le risque apporte un certain soutien aux cryptomonnaies. La remontée des positions ouvertes sur le Bitcoin constitue un signal haussier supplémentaire, mais cela signifie également que le marché dispose d’un effet de levier plus important à dénouer en cas de retournement des cours.

Cela confère à cette semaine une importance inhabituelle. Washington pourrait envoyer de nouveaux signaux en matière de réglementation, les acteurs institutionnels continuent de gérer d’importantes positions sur le Bitcoin, et les développements géopolitiques pourraient déterminer si le pétrole deviendra le prochain choc macroéconomique majeur.

Le Bitcoin dispose d’une marge de progression, mais avec un effet de levier revenu aux niveaux observés avant le krach du 10 octobre, le prochain mouvement pourrait s’avérer beaucoup plus violent, dans un sens comme dans l’autre.

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