Les ETF Bitcoin et Solana enregistrent à nouveau des entrées de capitaux après plusieurs semaines de ventes massives : sommes-nous de retour ?

Le climat autour des produits d'investissement dans les cryptomonnaies a commencé à s'améliorer après l'une des périodes les plus sombres de l'année en termes de demande institutionnelle. Les nouveaux afflux de capitaux vers les ETF Bitcoin, Solana et Hyperliquid laissent penser que les investisseurs pourraient retrouver confiance, même s'il est encore trop tôt pour conclure que le marché dans son ensemble s'est pleinement redressé.

Le Bitcoin mène la reprise

Comme le montrent les données de SoSoValue, les ETF américains au comptant sur le Bitcoin ont enregistré hier 265,69 millions de dollars d’afflux nets, leur meilleure performance quotidienne depuis le 5 mai. Ce rebond fait suite à une période difficile au cours de laquelle les ETF sur le Bitcoin ont perdu des milliards de dollars, les investisseurs ayant réduit leur exposition lors de la récente baisse du marché.

Le Bitcoin s’est également stabilisé après être brièvement passé sous la barre des 60 000 dollars fin juin. Il s’échange actuellement autour de 63 000 dollars aujourd’hui, après qu’une remontée nocturne au-dessus de 64 000 dollars s’est essoufflée. Malgré ce recul, l’actif affiche toujours une hausse d’environ 7 % sur la semaine écoulée.

La reprise s’est également maintenue malgré la vente par Strategy de 3 588 $BTC, d’une valeur d’environ 216 millions de dollars, ce qui constitue sa plus importante vente de bitcoins depuis qu’elle a abandonné sa précédente stratégie consistant à ne jamais vendre.

Solana et Hyperliquid enregistrent des entrées de capitaux similaires

Les ETF au comptant américains sur Solana ont attiré 8,36 millions de dollars d’entrées nettes hier, le 6 juillet, leur plus forte entrée quotidienne depuis près de deux mois. Chaque dollar provenait du fonds $BSOL de Bitwise.

Les ETF Hyperliquid ont enregistré 8,43 millions de dollars d’entrées nettes au cours de la même séance, le fonds $BHYP de Bitwise représentant la totalité de ce montant.

Des flux presque identiques vers le $BSOL et le $BHYP ont également été observés à d’autres moments ces derniers jours. Cette tendance a conduit certains observateurs du marché à émettre l’hypothèse qu’un seul investisseur pourrait répartir ses capitaux à parts égales entre les ETF Solana et Hyperliquid de Bitwise.

Par ailleurs, le $SOL a atteint 83,50 $ plus tôt dans la journée et continue de s’échanger au-dessus de 80 $ après s’être remis de ses récents plus bas proches de 60 $.

Un contraste marqué par rapport au mois de juin

Cette reprise des achats marque un changement significatif par rapport à la fin juin, lorsque les ETF cryptos ont connu l’une de leurs périodes les plus difficiles depuis le lancement des produits au comptant aux États-Unis.

Les produits d’investissement liés au Bitcoin, à l’Ethereum, à Solana et au XRP ont perdu au total environ 5 milliards de dollars en 30 jours, alors que le Bitcoin passait sous la barre des 60 000 dollars. Le mois de juin a également été le premier mois au cours duquel les ETF au comptant américains sur Solana ont enregistré des sorties nettes mensuelles, tandis que les ETF sur Bitcoin ont connu leurs plus importants retraits mensuels jamais enregistrés.

Sommes-nous de retour ?

L’amélioration récente des flux vers les ETF est un signe encourageant, mais elle ne confirme pas encore que la demande institutionnelle soit pleinement revenue.

Plus tôt cette année, Hunter Horsley, PDG de Bitwise, a fait valoir que Solana et Hyperliquid bénéficiaient tous deux d’une transition plus large des marchés de capitaux vers les réseaux blockchain. Il a suggéré que leur succès à long terme dépendait moins de leur concurrence mutuelle que de l’adoption continue des marchés de capitaux sur la blockchain.

Pour l’instant, le retour d’afflux significatifs vers les ETF suggère que le sentiment s’est amélioré par rapport aux plus bas observés il y a quelques semaines à peine. Que cela marque le début d’une reprise durable ou seulement un rebond temporaire dépendra de plusieurs facteurs. L’un d’entre eux est de savoir si les achats institutionnels se poursuivront ou non dans les semaines à venir.

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