Archer Exchange lance le CLOB dans un contexte d'inquiétude quant à l'usurpation de la marque Prop AMM

Un nouvel acteur rejoint le paysage Solana DeFi, avec Archer Exchange qui ouvre l'accès à la bêta publique de son DEX CLOB émergent.

Ce lancement intervient dans un contexte de méfiance croissante à l'égard des AMM prop. Bien qu'ils offrent une efficacité sans précédent en termes de capital sur la chaîne et qu'ils rivalisent avec l'exécution CEX, les traders ont exprimé leurs inquiétudes quant à l'usurpation de cotation parmi les principaux AMM prop.

Les CLOB et les pAMM peuvent-ils coexister dans une économie DeFi florissante ?

Un nouveau CLOB DEX rejoint Solana DeFi

Archer Exchange, un DEX émergent basé sur les CLOB, a ouvert l'accès à son application bêta au grand public. Promettant de reconstruire les carnets d'ordres onchain à partir des premiers principes, Archer apporte une approche créative à la conception des CLOB que l'équipe a baptisée "carnets d'ordres souverains".

Dans les carnets d'ordres DeFi existants, Archer Exchange affirme que tous les teneurs de marché sont tenus d'écrire des transactions sur le même compte de carnet d'ordres. Sur Solana, une seule transaction peut être inscrite sur un compte à la fois. En période de forte activité sur le réseau, cette conception est susceptible de provoquer une congestion, créant un goulot d'étranglement lorsque les teneurs de marché augmentent les frais de priorité pour faire passer les transactions afin de mettre à jour les cotations et les ordres.

Archer Exchange affirme que les carnets d'ordres souverains offrent une solution efficace à ce problème. Selon la conception d'Archer, les traders créent leur propre carnet d'ordres personnel à l'aide d'un compte onchain individuel. Alors que les preneurs peuvent exécuter les ordres à partir de n'importe quel compte, les fabricants n'ont plus besoin de se faire concurrence pour mettre à jour les ordres en période de congestion.

En outre, Archer Exchange affirme que les mises à jour des teneurs de marché dans sa conception ne coûtent que 200 CU (unités de calcul).

Le cofondateur Dhrumil affirme que ce coût est ~200x plus élevé que celui des preneurs d'ordres utilisant le même budget de frais de priorité, ce qui donne effectivement la priorité à l'annulation des ordres et protège les teneurs de marché contre les arbitragistes toxiques qui cherchent à s'emparer des ordres périmés.

Prop AMMs sous le feu des critiques pour usurpation de cotation

Longtemps considérés comme un concept fondamental sur les marchés TradFi, les CLOB connaissent une renaissance sur les marchés DeFi. Entre le succès des plateformes d'échange décentralisées basées sur les CLOB, comme Hyperliquid, et les inquiétudes concernant l'usurpation d'ordre par les Prop AMM, les utilisateurs de Solana DeFi expriment un nouvel intérêt pour l'échange de carnets d'ordres.

Bien qu'ils soient moins conviviaux que le processus très simplifié d'échange de jetons via les agrégateurs DEX, les défenseurs du CLOB soutiennent que les carnets d'ordres restent le meilleur mécanisme d'échange.

Malgré la domination antérieure des AMM prop, on peut affirmer que l'activité d'échange sur la chaîne commence à refléter cette thèse.

Après un début d'année en fanfare, la part du volume quotidien des prop AMM a baissé de 65,19 % à 50,85 %. Au cours de la même période, les bourses basées sur les carnets d'ordres ont doublé leur influence sur les marchés onchain, leur part de marché passant de 2,04 % à 5,06 %. Manifest est actuellement en tête des carnets d'ordres de Solana, ayant récemment enregistré plus de 12 milliards de dollars de volume d'échange cumulé.

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