Yield farming : Qu'est-ce que c'est et comment ça fonctionne ?

DeFi, en revanche, offre davantage d'opportunités aux utilisateurs du protocole de gagner passivement sur leur investissement sous forme de crypto avec des APY pouvant atteindre 100 %. Tout à fait remarquable, n'est-ce pas ?

Cette activité d'allocation de capital aux protocoles DeFi pour obtenir un rendement est appelée Yield Farming.

Cette activité d'allocation de capital aux protocoles DeFi pour obtenir un rendement est appelée Yield Farming.

Dans ce guide d'introduction, les sujets suivants seront abordés :

L'agriculture de rendement

• Qu'est-ce que l'agriculture de rendement ?

• Types d'agriculture de rendement.

  Les types d'agriculture de rendement.

• Risques associés à l'agriculture de rendement.

Qu'est-ce que l'agriculture de rendement ?

Le yield farming, souvent appelé liquidity mining, est l'activité qui consiste à fournir des liquidités dans les protocoles DeFi pour obtenir des récompenses ou des incitations. En d'autres termes, le yield farming est un moyen de gagner un revenu passif sur vos actifs en crypto-monnaies en les prêtant, en les jalonnant ou en les mettant en LP pour obtenir un rendement supplémentaire. En fournissant des liquidités à un protocole DeFi, vous devenez un fournisseur de liquidités (LP).

 

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Dans cette section, nous aborderons les types de Yield Farming suivants :

Les types de Yield Farming sont les suivants

• Approvisionnement en liquidités (LPing) sur les DEX

  L'approvisionnement en liquidités (LPing) sur les DEX

  L'approvisionnement en liquidités sur les DEX

• Prêts

  Les prêts

• Mise en jeu du validateur

  Mise en jeu du validateur

• Mise en jeu des liquides

• La mise en jeu des liquides

• Tokens du protocole de piquetage

• Tokens du protocole de piquetage

• Taux de financement perpétuel

 

Les taux de financement à perpétuité

Types d'agriculture de rendement

Type d'agriculture de rendement

Apport de liquidité sur les DEX 

L'apport de liquidité sur les DEX 

L'apport de liquidité (LPing) dans le cadre du Yield Farming est le type de Yield Farming le plus basique. Il consiste à fournir des liquidités à un pool de liquidités sur un DEX. L'apport de liquidité est essentiel dans le DeFi pour un fonctionnement sans faille et des transactions sécurisées qui sont régulées par des contrats intelligents.

 

Comme indiqué précédemment, lorsque vous fournissez de la liquidité dans un pool de liquidité, vous devenez un fournisseur de liquidité et pouvez gagner des frais de négociation générés sur ce DEX particulier. Les fournisseurs de liquidité sont également, dans certains cas, récompensés par des jetons de fournisseur de liquidité (LPTs)  ; qui peuvent être utilisés de diverses manières dans DeFi.

Les fournisseurs de liquidité sont également récompensés par des jetons de fournisseur de liquidité (LPTs).

 

Pour  ; participer au farming de liquidité, vous devrez :

Financer le farming de liquidité.

 

L'agriculture de liquidité

• Choisir un protocole DeFi : Il existe un grand nombre de protocoles DeFi qui offrent des pools de LP et des opportunités au sein de l'écosystème. Des facteurs tels que la liquidité existante, la sécurité et la réputation de la plateforme, ainsi que les options de récompense offertes par les différentes plateformes doivent être pris en compte. Parmi les options populaires sur Solana, citons Raydium et Orca, qui fonctionnent de manière similaire à Uniswap sur Ethereum.

• Fournir de la liquidité : Pour fournir des liquidités, sélectionnez un protocole et déposez vos crypto-actifs dans un pool apparié via votre portefeuille. Cette liquidité permet aux utilisateurs d'échanger et de négocier entre ces actifs sur le DEX et, en retour, les fournisseurs de liquidité perçoivent une partie des frais de négociation. Plusieurs DEX, comme Kamino Liquidity Vaults et Orca Whirlpools, proposent des CLMM sur Solana, élargissant ainsi les options de fourniture de liquidités.

(Pour en savoir plus sur le fonctionnement des AMM et des CLMM, cliquez ici)

Cette page est disponible en anglais uniquement.

• Récompenses : Après avoir effectué une LP sur un DEX particulier, vous pouvez maintenant commencer à gagner des récompenses grâce aux frais générés et aux incitations offertes par le protocole. 

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Les prêts

Le prêt dans DeFi implique le processus de prêt de vos actifs en crypto-monnaie à des emprunteurs afin de gagner des intérêts sur les prêts remboursés. Il s'agit essentiellement d'un moyen de gagner des intérêts sur votre crypto-monnaie en la prêtant à d'autres personnes. Les prêteurs peuvent obtenir des taux d'intérêt très élevés, parfois supérieurs à 15 % par an.

 

Le prêt et l'emprunt décentralisés permettent à quiconque de collateriser ses actifs numériques pour obtenir des prêts, ou de gagner des intérêts sur ses actifs en les prêtant à des pools de prêteurs.Cela est possible sans avoir besoin d'une banque ou d'une vérification de crédit.

 
Les actifs numériques peuvent être prêtés sans avoir recours à une banque ou à une vérification de solvabilité.

Les protocoles de prêt de DeFi sont généralement surcollatéralisés. Cela implique que les emprunteurs déposent plus d'actifs en garantie que la valeur du prêt qu'ils ont l'intention d'emprunter. Cela sert de garde-fou et permet de minimiser le risque d'insolvabilité. Les contrats intelligents jouent un rôle central dans la gestion du surdimensionnement, car ils garantissent que la garantie reste bloquée jusqu'à ce que les fonds empruntés soient remboursés. En cas de défaillance d'un emprunteur, le contrat intelligent peut automatiquement déclencher la liquidation de la garantie, protégeant ainsi les intérêts du prêteur.

Mise en jeu

Le staking est un moyen de soutenir un réseau blockchain en verrouillant votre crypto-monnaie. Cela permet de sécuriser le réseau et de valider les transactions. En échange de la mise en jeu de votre crypto-monnaie, vous pouvez être récompensé par de la crypto-monnaie supplémentaire. Le montant des récompenses que vous recevez varie en fonction du réseau sur lequel vous jalonnez et du montant de crypto-monnaie que vous jalonnez. Le staking n'est possible que sur les blockchains basées sur le mécanisme de consensus Proof-of-Stake (PoS), telles que Solana, Ethereum et Cardano.

 

Directement, il n'y a pas d'autre solution que d'investir dans les blockchains.

Lorsque vous décidez de miser votre crypto-monnaie, la première étape consiste à sélectionner un pool de mise en jeu ou un validateur. Il existe de nombreux validateurs sur les différentes blockchains PoS. Vous trouverez une liste des différents validateurs sous Solana à l'adresse Staking.kiwi 

 
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dir="ltr">Un staking pool, comme son nom l'indique, est un groupe d'investisseurs qui mettent en commun leurs crypto-monnaies. Le pool est géré par un opérateur qui est chargé de gérer et d'allouer les enjeux pour le compte des Stakers. Ce fonctionnement et cette gestion sont la fonction d'un validateur. Cela permet aux utilisateurs qui n'ont pas de connaissances approfondies sur le fonctionnement du réseau blockchain de participer et d'obtenir des récompenses.
 
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L'investisseur dépose sa crypto dans le pool pour participer à un pool de mise. La crypto-monnaie déposée est généralement le jeton natif de la blockchain. Le validateur mise ensuite la crypto-monnaie mise en commun sur la blockchain et les stakers gagnent des récompenses proportionnelles au montant de crypto-monnaie qu'ils déposent.

L'investisseur dépose sa crypto-monnaie dans le pool pour participer à un pool de mise en commun.

 

Directement, le validateur met en jeu les crypto-monnaies mises en commun sur la blockchain.

Le montant des récompenses obtenues sur les crypto-monnaies mises en jeu est déterminé par un certain nombre de facteurs. L'un d'entre eux est le montant de la crypto-monnaie particulière que vous misez. Vos récompenses dépendent également de la durée pendant laquelle vos actifs ont été activement mis en jeu ou bloqués dans un pool. D'autres facteurs tels que le nombre total de pièces mises en jeu sur le réseau et les taux d'inflation influent sur les récompenses.

 

Pour des informations plus détaillées sur les mécanismes de mise en jeu et de consensus des points de vente, lisez ici.

En plus du pooled staking et du validator staking, il existe quelques autres types de staking dans le DeFi qui valent la peine d'être explorés et qui produisent également des rendements massifs tels que :

Mise en jeu de liquides

L'une des limites du staking régulier est que les tokens mis en jeu ne peuvent pas être échangés ou utilisés comme garantie pour obtenir plus de rendement dans l'écosystème DeFi. C'est le problème que le liquid staking vise à résoudre.

 

La liquid staking vise à résoudre ce problème.

Le liquid staking est l'activité qui consiste à jalonner des crypto-actifs dans une blockchain PoS tout en conservant l'accès à la liquidité. Par rapport au staking traditionnel où vos jetons sont bloqués pour une période stipulée, vous recevez des jetons de staking liquide (LST) qui servent de reçu ou de preuve de mise de vos crypto-actifs. 

Liquid staking est l'activité de mise en jeu de crypto-actifs dans une blockchain PoS tout en conservant l'accès à la liquidité.

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dir="ltr">(dix premières LST sur solana)

 

Les dix premiers LST sur solana

En transformant les actifs mis en jeu en jetons négociables (LST), le liquid staking offre aux utilisateurs une liquidité, une flexibilité et une composabilité accrues par rapport aux méthodes de mise en jeu traditionnelles. En conséquence, les utilisateurs peuvent librement échanger, prêter ou emprunter contre leurs dérivés de jalonnement dans diverses applications DeFi pour générer des opportunités de rendement et de récompense supplémentaires.

Staking sur Solana

Solana utilise un réseau de preuve d'état délégué, ce qui signifie que les détenteurs de pièces Solana (SOL) peuvent les déléguer à un validateur pour obtenir des récompenses. Cette mise sur les validateurs leur permet de valider les transactions et d'ajouter de nouveaux blocs à la blockchain en fonction du montant de SOL mis en jeu. Il contribue également à la sécurité globale et au fonctionnement efficace du réseau.

 
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La mise en jeu de votre SOL générera des récompenses en fonction de la taille de votre investissement. Ces récompenses équivalent à environ 8 % d'APY sur votre SOL jalonné et diffèrent d'un validateur à l'autre.

Solidarité : un défi pour l'avenir.

Même si vous misez vos pièces par l'intermédiaire d'un validateur, elles restent en permanence sous votre contrôle. Vous pouvez détacher vos pièces à tout moment, mais il peut y avoir un court délai avant que vous puissiez y accéder. Ce délai s'appelle un "Epoch".

 

Directement



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(Différents validateurs sur Solana et leurs APYs)

 

Les validateurs sur Solana et leurs APYs

Alors que le système de validation de Solana lui-même est assez complexe, le processus de mise en jeu de votre SOL est étonnamment simple. Voici un guide détaillé sur la mise en jeu sur Solana.

La mise en jeu sur Solana est un processus très simple.

 

La mise en place d'un piquetage sur Solana est une étape importante.

Staking STEP pour xSTEP

Le piquetage dans DeFi n’est pas seulement limité à la sécurisation des réseaux de preuve d’enjeu, il peut également être utilisé à d’autres fins, telles que l’obtention de récompenses dans le cadre d’un protocole. Par exemple, la mise en jeu de STEP permet aux joueurs de gagner des récompenses générées par le protocole Step Finance. Lorsque les utilisateurs misent leur STEP, ils reçoivent des xSTEP qui représentent leur part du coffre-fort de mise. Les jetons xSTEP sont transférables comme n'importe quel autre jeton SPL, ils peuvent donc être utilisés dans d'autres protocoles DeFi en tant qu'actif porteur de rendement pour obtenir un rendement supplémentaire.

 

Les jetons xSTEP sont transférables comme les autres jetons SPL.

La particularité de xSTEP est que vous n'avez pas besoin de réclamer activement vos récompenses. Au lieu de cela, vos récompenses sont automatiquement ajoutées à votre solde lorsque vous vous désengagez et que vous récupérez plus de jetons STEP que vous n'en avez misés au départ.

 
Les récompenses sont automatiquement ajoutées à votre solde lorsque vous vous désintéressez.

Cliquez ici pour obtenir un guide détaillé sur la mise en jeu de STEP pour xSTEP.

La mise en jeu de STEP pour xSTEP est un jeu de hasard.

Taux de financement perpétuel de l'agriculture

Les taux de financement sont un mécanisme utilisé dans la négociation des contrats perpétuels pour s'assurer que le prix d'un contrat perpétuel suit le plus fidèlement possible le prix au comptant de l'actif sous-jacent. Les taux de financement sont payés entre les opérateurs longs et courts, en fonction de la différence entre le prix du contrat perpétuel et le prix au comptant.

 

Les contrats perpétuels sont des contrats à terme.

Si le prix du contrat perpétuel est plus élevé que le prix au comptant, les opérateurs longs paieront des taux de financement aux opérateurs courts. En effet, les opérateurs longs parient sur une hausse du prix de l'actif sous-jacent et sont prêts à payer une commission aux opérateurs courts pour que le prix du contrat perpétuel reste aligné sur le prix au comptant.

Les opérateurs longs sont prêts à payer une commission aux opérateurs courts pour que le prix du contrat perpétuel reste aligné sur le prix au comptant.

 

Les contrats à durée indéterminée (CDI) sont des contrats à durée indéterminée (CDI).  

Les contrats perpétuels sont des contrats à terme.

Comment cultiver les taux de financement perpétuels

 

Les taux de financement perpétuels

Il y a deux façons principales de cultiver les taux de financement perpétuel :

Les taux de financement perpétuel sont les plus élevés de tous les pays.

 

Il y a deux façons principales de cultiver les taux de financement perpétuel

La tenue de marché : Les teneurs de marché apportent de la liquidité aux marchés des contrats perpétuels en plaçant des ordres à la fois longs et courts à différents prix. Lorsque le prix du contrat perpétuel évolue en faveur de l'un de leurs ordres, ils réalisent un profit. Cependant, les teneurs de marché doivent également payer des taux de financement lorsque le prix du contrat perpétuel évolue en défaveur de leurs ordres.

 

Directement, le prix du contrat perpétuel évolue en faveur de l'un de leurs ordres.

Transaction directionnelle : Les traders directionnels parient sur la direction du prix du contrat perpétuel. S'ils pensent que le prix du contrat perpétuel va augmenter, ils ouvriront une position longue. S'ils pensent que le prix du contrat perpétuel va baisser, ils ouvrent une position courte. Les traders directionnels peuvent gagner de l'argent même si le prix du contrat perpétuel n'évolue pas en leur faveur, à condition qu'ils soient capables de gérer leur risque efficacement.

 

Les traders directionnels peuvent gagner de l'argent même si le prix du contrat perpétuel n'évolue pas en leur faveur.

Risques associés à l'agriculture de rendement

L'agriculture de rendement est une stratégie d'investissement à haut risque et à haut rendement qui peut offrir des rendements nettement plus élevés que les comptes d'épargne traditionnels ou d'autres possibilités d'investissement. Toutefois, il est important de connaître les risques encourus avant de se lancer dans l'agriculture de rendement.

Risques des contrats intelligents

Le yield farming repose sur des contrats intelligents, qui automatisent le prêt, l'emprunt et l'échange d'actifs en crypto-monnaies. Toutefois, les contrats intelligents ne sont pas à l'abri des vulnérabilités ou des bogues. S'il y a une faille dans le code du contrat intelligent, elle peut être exploitée, entraînant des pertes financières substantielles pour les cultivateurs de rendement.

Les risques liés aux contrats intelligents peuvent être atténués en se renseignant correctement sur les protocoles DeFi avant d'y déposer des fonds. Il est également essentiel d'évaluer les rapports d'audit du projet, l'équipe de développement et le niveau de sécurité du protocole avant de faire un choix.

 
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La perte permanente

La perte permanente est un risque associé à la LP sur les DEX. Elle se produit lorsque le prix des actifs déposés dans un pool change par rapport au moment où ils ont été déposés. Le montant de la perte impermanente que vous subissez dépend de l'ampleur de la variation de prix et du ratio des actifs dans le pool. Plus la variation de prix est importante et plus le ratio des actifs est inégal, plus la perte impermanente sera importante.

 

 

Il y a quelques façons d'atténuer les pertes impermanentes.

• Choisir des pools de liquidités équilibrés : Les pools de liquidité qui ont un ratio de dépôt de 50/50 des actifs sont moins sujets à des pertes impermanentes.

  Les pools de liquidité qui ont un ratio de dépôt de 50/50 des actifs sont moins sujets à des pertes impermanentes.

• Utiliser une stablecoin : Associer l'un de vos actifs à une stablecoin, telle que USDC, peut contribuer à réduire votre risque de perte impermanente.

  L'utilisation d'une stablecoin peut également contribuer à réduire votre risque de perte impermanente.

• Rééquilibrez régulièrement votre portefeuille : Rééquilibrer votre portefeuille signifie vendre certains de vos actifs dont la valeur s'est appréciée et acheter davantage d'actifs dont la valeur s'est dépréciée. Cela peut contribuer à réduire votre risque global de perte impermanente.

 

Directeur général de la Banque de France

Il est important de noter que la perte impermanente n'est réalisée que lorsque vous retirez vos liquidités du pool. Si les prix des actifs du pool reviennent à leur niveau initial avant que vous ne retiriez vos liquidités, vous ne subirez aucune perte impermanente.

 
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Volatilité des marchés

Les marchés des crypto-monnaies sont volatils, ce qui peut affecter la valeur de vos jetons et les récompenses que vous obtenez grâce au yield farming. Les fluctuations soudaines des prix peuvent réduire la valeur de vos dépôts et de vos récompenses, ce qui rend votre stratégie de farming moins rentable. Les investisseurs peuvent gérer ces risques en diversifiant leur portefeuille et en effectuant des recherches adéquates avant de chercher à cultiver des rendements à partir de n'importe quel protocole.

 

Conclusion

DeFi est révolutionnaire, et avec l'avènement du yield farming, vous pouvez gagner passivement du rendement sur vos actifs en crypto-monnaies en utilisant les bons protocoles et en mettant en œuvre les bonnes stratégies. Le yield farming est un outil puissant pour gagner des revenus passifs dans l'espace DeFi. Cependant, il est important de comprendre les risques encourus avant de se lancer.

 
La culture de rendement est un outil puissant pour gagner des revenus passifs dans l'espace DeFi.

Malgré les risques, le yield farming peut être un excellent moyen de gagner un revenu passif et de soutenir l'écosystème DeFi. Si vous envisagez de faire du yield farming, assurez-vous de faire vos recherches et de choisir une stratégie avec laquelle vous êtes à l'aise avant de participer.