Estado de Solana Staking: Staked $SOL pasa a institucional mientras Paladin TVL crece

Disfrutando de más de 3 veces más volumen de operaciones DEX que cualquier otra blockchain en enero de 2025, Solana es sin duda el hogar de DeFi este ciclo.

3 veces más volumen de operaciones DEX que cualquier otra blockchain en enero de 2025.

Los apostadores están cosechando los beneficios de la explosiva actividad onchain de Solana, con un aumento del rendimiento de las apuestas a niveles sin precedentes. Solana’s eye-watered staking APY has caught institutional attention, with TradFi exploring how to make the most of its $SOL holdings.

TradFi explora cómo sacar el máximo provecho de sus participaciones en Solana’.

¿Cuáles son las principales tendencias en Solana staking, y dónde podría cambiar el impulso a continuación?

Marinade lidera las apuestas nativas APY en medio del frenesí DeFi

A principios de este mes, Solana fue testigo del mayor evento de incorporación de DeFi en la historia de las criptomonedas. El lanzamiento de memecoin por parte del presidente Donald Trump disparó la actividad de onchain, recompensando a los stakers y validadores con ganancias significativamente mayores debido a el aumento de las comisiones por transacción.

Marinade Finance’s Stake Auction Marketplace (SAM) demostró su eficacia a lo largo de la emoción, con postores ansiosos por asegurarse una participación en la red y llevando los APY a nuevos máximos. 

Alentada por el SAM, Marinade sigue proporcionando el mayor rendimiento nativo de Solana, ofreciendo actualmente un 12,65% de APY sobre $SOL apostado. Sin embargo, esto puede ser sólo el principio de hacia dónde podría ir el rendimiento de las apuestas.

Según datos de Marinade, el APY de la subasta SAM ha llegado hasta el 18,76%, lo que significa que los apostantes podrían ser testigos de rendimientos aún mayores en las próximas semanas.

La rentabilidad de las participaciones de Solana supera ahora con creces la tasa de inflación de Sol, que actualmente se sitúa en torno a 4,75% anual. Temerosos de perderse las recompensas de las apuestas, los actores institucionales están explorando cómo pueden ofrecer exposición a las apuestas a sus clientes.

Bitwise EU ha sido de los primeros en abrir camino, anunciando el lanzamiento de su staked SOL ETP ($BSOL) en colaboración con Marinade Finance en diciembre de 2024. Al establecer la infraestructura necesaria para apostar ETPs en Europa, Bitwise podría decirse que se está adelantando al panorama de las apuestas institucionales en EE.UU., que todavía se enfrenta a obstáculos regulatorios que quedan de la Administración Biden.

Los apostadores pasan a posiciones líquidas

En medio de las volátiles condiciones del mercado y el aumento de la actividad DeFi, los apostadores de $SOL se están alejando de las posiciones nativas hacia Liquid Staking Tokens (LSTs). Los LST garantizan que los titulares sigan cosechando los beneficios de las recompensas de las apuestas, sin estar sujetos a los largos periodos de liberación que restringen el acceso a los activos.

Según los datos de Dune Analytics recogidos en los últimos 30 días, los depósitos de apuestas nativas han disminuido en 4,2M $SOL. Mientras tanto, más de 1,8 millones de $SOL han sido apostados a proveedores de LST, lo que sugiere que los apostadores prefieren posiciones más accesibles en esta fase de la carrera alcista. La cuota de mercado de LST se sitúa actualmente en nuevos máximos históricos, con un 9,4% de la participación en la red en manos de LST.

Desde que entró en la arena de los LST, Binance ha tomado por asalto el panorama de las participaciones de Solana. Binance cuenta ahora con el 4,1% de todas las participaciones de la red. Su Liquid Staking Token (LST) nativo, $bnSOL, es ahora el segundo LST más grande de Solana, por detrás del líder del mercado, $jitoSOL.

Binance ha tomado por asalto el panorama de las LST en Solana.

Paladin amasa el 10% de la participación en la red

No es ningún secreto que el MEV malicioso es uno de los mayores retos a los que se enfrenta Solana DeFi. Paladin, un parche jito-client, pretende democratizar las recompensas MEV y distribuirlas lo más ampliamente posible entre los participantes de la red.

Desde su lanzamiento en versión beta en el cuarto trimestre de 2024, Paladin no ha dejado de convertir validadores a su causa. Más de 130 operadores de validadores han realizado ya el cambio, y más del 10% de la participación en la red utiliza Paladin.

El 11 de enero, Paladin hizo open-sourced su código base, que estima un aumento del 12,5% en las recompensas de staking, al tiempo que elimina automáticamente el 95% de los ataques maliciosos de sándwich.

2025 ha comenzado con subidas eufóricas y bajadas debilitantes. Acontecimientos supuestamente triunfantes como el lanzamiento de memecoin $TRUMP han sido seguidos rápidamente por devastadoras ventas masivas, y los participantes del mercado no están seguros de lo que les depara el futuro.

Los mercados de divisas han empezado a crecer y a crecer.

A pesar de la incertidumbre, el panorama de las estacas de Solana’s sigue avanzando. El rendimiento de las apuestas está alcanzando máximos históricos, los LST y la adopción institucional están haciendo que las apuestas sean más accesibles y flexibles, y los protocolos emergentes como Paladin están abordando algunas de las mayores preocupaciones de la red.

Puede que los mercados estén nublados, pero el futuro del staking en Solana sigue avanzando con una mayor expansión, mejores recompensas y mayor seguridad.

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