Stablecoins en Solana: crecimiento, adopción y tendencias de Onchain

Las stablecoins son la columna vertebral de cualquier ecosistema blockchain, ya que garantizan la liquidez, permiten el comercio sin fisuras e impulsan las aplicaciones DeFi. En Solana, su impacto es más significativo que nunca, abarcando DEXs, protocolos DeFi, puentes, dApps y más. Entender su flujo es crucial para comprender la salud y las tendencias del ecosistema.

En este artículo, analizamos el suministro, la adopción, el volumen de operaciones y la utilidad de las stablecoins dentro de la blockchain Solana para revelar información clave a partir de los datos onchain.

Oferta de stablecoin

A partir de ahora, según datos de Flipside, el suministro total de stablecoins en Solana ha superado los 11.700 millones de dólares, y casi la mitad de este aumento se ha producido sólo en enero—un crecimiento masivo de 5.700 millones de dólares.

Datos de Flipside.

A la cabeza se encuentra USDC, que domina con una cuota de mercado del 78,3% y una oferta de 9.200 millones de dólares. Su competidor más cercano, USDT, se queda atrás con una diferencia de oferta de más de 7.200 millones de dólares.

Antes de noviembre de 2023, Solana sólo contaba con dos grandes stablecoins—USDC y USDT—con una proporción de 72,5% a 27,5%. Sin embargo, desde entonces, nuevos proyectos han introducido stablecoins alternativas, incluyendo:

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• EURC (por Circle)

• USDY (por Ondo)

• PYUSD (por PayPal)

• USDS (por Sky Protocol)

• FDUSD (por First Digital)

• Algunas de estas nuevas stablecoins han experimentado un rápido crecimiento. PYUSD, por ejemplo, alcanzó un pico de suministro de 560 millones de dólares en agosto de 2024.

  Después de USDC y USDT, las mayores stablecoins en Solana son:

  1. PYUSD – $138.8M

  3. USDS – 103M$

  4. USDY – 100M$

  Aumento masivo de la oferta en los últimos 30 días

  

  En los últimos 30 días, la oferta total de stablecoin en Solana ha crecido en más de 4.500 millones de dólares. En particular, 4.300 millones de dólares proceden de USDC.

  Una novedad clave fue la introducción de FDUSD, que ha ganado tracción, aumentando su oferta en 80 millones de dólares en los últimos 30 días. Por otro lado, la oferta de PYUSD’se ha reducido en 33 millones de dólares.

  Disminución de la oferta en los últimos 7 días

  

  A pesar de la fuerte tendencia de crecimiento de 30 días, en los últimos 7 días se ha producido un descenso de 922 millones de dólares en la oferta de stablecoin, impulsado principalmente por la caída de 911 millones de dólares de USDC. Sin embargo, USDS fue la única stablecoin que aumentó su suministro, creciendo en 5,4 millones de dólares en sólo una semana.

  ¿Cuántas carteras las tienen?

  

  Las stablecoins son muy utilizadas, y muchos tenedores las prefieren por su estabilidad y para comerciar. He aquí un desglose de las principales stablecoins por el número de carteras que las poseen:

  • USDC – 3,7M de carteras (¡aumento de 500K desde enero!)

  • USDT – 1.7M de carteras

  • SUSD – 35.5K carteras

  • EURC – 27K carteras

  • PYUSD – 15.8K carteras

  USDC sigue siendo la stablecoin más adoptada en Solana, con 500.000 nuevos tenedores añadidos en sólo un mes.

  El volumen de operaciones aumenta: Más de 67.000 millones de dólares en enero.

  

  El aumento de la adopción de stablecoin se debe en gran medida a la creciente actividad comercial. Desde finales de octubre de 2024, el volumen de negociación de pares de stablecoin se ha disparado.

  Volumen de negociación enDEX a lo largo del tiempo:

  • Octubre de 2024: 16.200 millones de dólares

  • Enero de 2025: 67.000 millones de dólares (¡315% de aumento!)

  El volumen de enero representó el 25% de todo el volumen de operaciones del año pasado, con USDC dominando más del 90% de todas las operaciones de pares de stablecoin.

  

  En términos de número de swaps, USDC y USDT fueron los más negociados, mientras que USDS ocupó el tercer lugar con 407K swaps.

  Pares de Stablecoin más negociados en los últimos 30 días

  

  Los tres pares más negociados con stablecoins en los últimos 30 días fueron:

  1. SOL-USDC – 39.000 millones de dólares de volumen

  2. TRUMP-USDC – $11.9B (¡la mayor parte en sólo 4 días!)

  3. SOL-USDT – 5.9B$

  El lanzamiento de los tokens TRUMP y Melania en Solana trajo consigo un aumento de la actividad de acuñación y negociación de stablecoins, en particular para USDC.

  Utilidad de las stablecoin más allá del comercio

  Las stablecoins no sólo sirven para comerciar. Desempeñan un papel crucial en DeFi, préstamos, provisión de liquidez y mucho más.

  

  USDC lidera las interacciones entre programas

  • USDC interactúa con 1.018 Program IDs, muy por delante de otras stablecoins.

  • USDT le sigue pero con 400 Program IDs menos.

  • USDS (247 Program IDs) ocupa el tercer lugar.

  • PYUSD (220) y FDUSD (118) se sitúan en cuarto y quinto lugar, respectivamente.

  LosDEX dominan el uso de stablecoin

  

  • El 74% de las transacciones USDC ocurren en DEXs.

  • FDUSD destaca con un 84% de sus transacciones que ocurren en DeFi, principalmente en Kamino (83%).

  • FDUSD es el mayor mercado de divisas del mundo.

  • El USDY y el SUSD se utilizan principalmente en el protocolo Lighthouse, donde se producen el 42% y el 34% de sus transacciones, respectivamente.

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  Pensamientos finales: USDC sigue siendo el rey

  Desde el crecimiento de la oferta y la adopción hasta el volumen de operaciones y la utilidad, USDC es el líder indiscutible de las stablecoin en el ecosistema de Solana’s. Su dominio sigue creciendo a través de DEXs, DeFi, y las integraciones con varios programas.

  Mientras que USDS, PYUSD y FDUSD están ganando tracción, todavía tienen un largo camino por recorrer antes de que puedan desafiar la posición de mercado de USDC’

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  El ecosistema de stablecoin de Solana se está expandiendo rápidamente, y las tendencias onchain sugieren una mayor adopción y actividad comercial en el futuro. Esté atento a la evolución del dominio de USDC y al surgimiento de nuevos competidores en 2024 y más allá.

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