Los ETF de Solana registran las mayores entradas diarias desde la semana de su lanzamiento: ¿se ha tocado fondo?

El apetito institucional por los ETF de Solana no va a ninguna parte. A pesar de la prolongada caída del mercado, que ha provocado un desplome de $SOL del 36% en los últimos dos meses, los operadores de TradFi están aprovechando la oportunidad.

Liderados por $BSOL de Bitwise, los ETF de Solana han comenzado esta semana con fuerza, con 58 millones de dólares en flujos netos, la mayor entrada diaria desde la semana de lanzamiento. Esto supone 20 días consecutivos de presión compradora sostenida por parte de los inversores en ETF.

A medida que los activos totales de los ETF de Solana se acercan a los 1.000 millones de dólares, todas las miradas se dirigen ahora a Franklin Templeton, cuyo ETF $SOL sigue esperando entre bastidores.

$BSOL sigue liderando las entradas

Tras un pequeño rebote en los mercados de criptomonedas durante el fin de semana, el capital institucional parece haber recuperado la confianza. La demanda del ETF Solana ha vuelto con fuerza, registrando las mayores entradas diarias desde la semana de su lanzamiento.

Según los datos de Farside, $BSOL de Bitwise lideró las entradas de capital en todos los fondos cotizados, añadiendo 39,5 millones de dólares a su AUM el 24 de noviembre. $BSOL acaparó el 68,1% de las entradas de capital del ETF $SOL del día, que ascendieron a 58 millones de dólares.

Más allá de $BSOL, los fondos de emisores rivales están empezando a cobrar mayor impulso. Tanto $FSOL, de Fidelity, como $VSOL, de VanEck, registraron las mayores entradas diarias de su historia, con 9,7 y 3,1 millones de dólares, respectivamente.

Sorprendentemente, los flujos del ETF Solana están en desacuerdo con la dinámica general del mercado. Mientras que meses de precios devastadores han empujado a los participantes del mercado cripto nativo a tirar la toalla, TradFi está evidentemente ansioso por comprar la caída.

El CIO de Bitwise, Matt Hougan, ha insinuado que la actual recesión representa una gran oportunidad para las instituciones "pacientemente alcistas", que pueden haber sido dejadas de lado por las políticas restrictivas de la anterior administración estadounidense.

El regreso del apetito institucional por los criptoactivos ha dado a los atribulados operadores e inversores un rayo de esperanza, lo que sugiere que podríamos no estar instalándonos en otro largo criptoinvierno.

Solana ETFs alcanza una racha de 20 días de flujos de entrada

Los ETF de Solana han disfrutado de un debut en el mercado innegablemente fuerte. Además de que $BSOL registró un volumen de más de 56 millones de dólares en su primer día de negociación (el mayor lanzamiento de ETF del año), los ETF de Solana han experimentado 20 días consecutivos de entradas netas.

En comparación, ni los ETF de Bitcoin ni los de Ethereum lograron más de unos pocos días antes de registrar salidas netas y sufrir una caída en sus activos totales, tras sus respectivos lanzamientos.

Entradas diarias, entradas acumuladas, volumen y AUM de los ETF de Bitcoin (arriba) y Ethereum (abajo) en el momento de su lanzamiento, proporcionados por SoSoValue

Dicho esto, es difícil comparar las métricas entre los distintos lanzamientos de ETF de criptomonedas, dadas las drásticas diferencias en las circunstancias de cada activo. Los ETF de Bitcoin y Ethereum se lanzaron en una época en la que Gary Gensler, conocido por su estricto enfoque de la política de criptomonedas basada en la regulación. Mientras tanto, los ETF de Solana nacieron bajo un panorama normativo más progresista, pero aún se vieron obstaculizados por un cierre del gobierno que complicó los listados.

El volumen total de fondos de Solana ETF se acerca a los 1.000 millones de dólares

Con el capital fresco vertiéndose en los ETF de Solana con renovada intensidad, el AUM colectivo de todos los fondos con sede en EE.UU. se acerca rápidamente a sus primeros 1.000 millones de dólares. Los datos de la Reserva Estratégica de Solana sugieren que los ETF $SOL poseen algo más de 870 millones de dólares en AUM.

Dado que los ETF de Solana atrajeron más de 127,9 millones de dólares en entradas la semana pasada, no sería descabellado anticipar que el AUM total de todos los fondos alcance los 1.000 millones de dólares en un futuro próximo. Aparte de las entradas, un aumento del 15% en el valor de $SOL, hasta 157 $, también elevaría el AUM total de $SOL ETFs a 1.000 millones de dólares.

Respaldado por unas entradas fuertes y constantes, el AUM colectivo de los ETF de Solana se mantiene a la altura de las expectativas de los analistas. En enero de 2025, JP Morgan pronosticó inicialmente que los ETF de Solana podrían recibir entre 3.000 y 6.000 millones de dólares en entradas en sus primeros 6-12 meses. El banco reevaluó su posición en octubre, cambiando sus proyecciones a ~$1,5B en el primer año.

A pesar de las malas condiciones del mercado, que han provocado una caída del 35% en los últimos 60 días, los ETF de Solana han atraído más de 800 millones de dólares en su primer mes. Aunque todavía ligeramente por detrás de un informe de SolanaFloor publicado en julio, cabe señalar que el fondo de Franklin Templeton aún no se ha lanzado.

Además, muchas proyecciones se basaban en los ratios proporcionales de AUM a capital de mercado de los ETF de BTC y ETH, que se beneficiaron enormemente de los fondos operados por Blackrock, el mayor gestor de activos del mundo.

Se espera que los flujos de entrada de ETF de Solana se vean reforzados por el inminente lanzamiento del fondo de Franklin Templeton. Franklin Templeton, uno de los mayores gestores de activos del mundo, ha sido un firme defensor de Solana durante varios años. De ahí que quepa esperar que la clientela del gigante de TradFi esté ansiosa por exponerse a $SOL a través del ETF de la firma.

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