MNDE, KMNO y STEP lideran Solana en tasas de apuesta por tokens, pero ¿es todo humo y espejos?
Con más del 40% de sus reservas en circulación apostadas por la gobernanza y las recompensas, los titulares de Marinade, Kamino y Step demuestran altos niveles de compromiso a largo plazo.
- Publicado: Aug 8, 2024 at 15:30
- Editado: Nov 25, 2024 at 15:27
La estaca de tokens en el mundo de las criptomonedas se ha considerado durante mucho tiempo un método elaborado para retirar tokens de la circulación.
Diseñado para promover la escasez y la demanda, apostar por un token nativo de un protocolo es una forma de alinearse con la visión a largo plazo de la plataforma y recibir recompensas continuas.
Participar en un token nativo de un protocolo es una forma de alinearse con la visión a largo plazo de la plataforma y recibir recompensas continuas.
Al analizar la proporción de tokens apostados con respecto a los suministros de tokens totales y en circulación, se pueden extraer conclusiones que ilustran la confianza depositada en determinadas aplicaciones. En todo el ecosistema Solana, ¿qué protocolos han captado las mayores tasas de alineación de titulares?
Marinade, Kamino y Step Finance ostentan las tasas de apuesta más altas
Cruzando datos de blockchain de Solscan, Realms, y aplicaciones referenciadas, SolanaFloor elaboró la siguiente tabla que demuestra el comportamiento de las apuestas de tokens en todo el ecosistema de Solana.
|
Protocolo |
Suministro de circulación |
Suministro total |
Abastecimiento |
Proporción del suministro en circulación |
Participación en el suministro total |
Relación de apuestas reales |
|
Marinada |
273.776.110 |
1.000.000.000 |
134.000.000 |
48,94 |
13.4 |
31.17 |
|
Kamino |
1.000.000.000 |
9.999.996.461 |
478.078.566 |
47,81 |
4.78 |
26.29 |
|
Paso |
328.397.180 |
559.605.659 |
147.693.157 |
44,97 |
26.39 |
35.68 |
|
Júpiter |
1.350.000.000 |
9.999.979.525 |
445.483.969 |
32,99 |
4.45 |
18.72 |
|
Pyth |
3.624.988.851 |
10,000,000,000 |
1.103.339.518 |
30,43 |
11.03 |
20.73 |
|
Raydium |
263.576.909 |
555.000.000 |
34.974.319 |
13,26 |
6.3 |
9.78 |
|
Jito |
124.414.964 |
1.000.000.000 |
12.405.401 |
9.97 |
1.24 |
5.61 |
|
Drift |
185.623.803 |
1.000.000.000 |
15.360.879 |
8,27 |
1.53 |
4.9 |
|
Orca |
51.563.449 |
100.000.000 |
1.553.729 |
3,01 |
1.55 |
2.28 |
|
Shdw |
161.259.648 |
169.057.815 |
4.486.366 |
2,78 |
2.65 |
2.71 |
|
Tensor |
125.000.000 |
1.000.000.000 |
17.035 |
0.013 |
0.0017 |
0.0074 |
|
Bonk |
69T |
93T |
3B |
0.0048 |
0.003 |
0.0039 |
Parece que Marinade Finance, uno de los principales proveedores de staking de Solana’s, ha cosechado la mayor tasa de staking de tokens. Con el 48,94% de todos los tokens en circulación apostados en la gobernanza del protocolo, Marinade ha superado por poco a la competencia de Kamino (47,81%) y Step Finance (44,97%).
Descargo de responsabilidad: SolanaFloor es propiedad y está operado por Step Finance
En un comunicado exclusivo, Marinade informó a SolanaFloor que el MNDE apostado no’incluía ningún token del Tesoro de Marinade, pero destacó que el Tesoro de Marinade “puede considerarse no circulante hasta que los titulares del MNDE voten para utilizarlo de alguna manera”
.
Flotación baja, FDV alto sesga los datos
Durante los últimos años, el mercado de las criptomonedas ha estado plagado de nuevos tokens con poca oferta en circulación y FDVs (Fully Diluted Valuations) desorbitados. Según un reciente informe de investigación de Binance Labs, esta “estructura de mercado deja pocas ventajas sostenibles para los operadores tras el evento de generación de tokens”, lo que sugiere que puede haber fallos en el modelo.
En medio de la frecuencia de tokenómicas de baja flotación y alto FDV, se introdujo una métrica adicional para medir con precisión la alineación del protocolo y el compromiso de los inversores. True Stake Ratio mide la tasa media de participación de los tokens tanto en circulación como en el suministro total. A través de esta lente, comienza a surgir una imagen más clara.
Ajustado por True Stake Ratio, Step Finance cuenta con la tasa más alta de apuestas de tokens entre los protocolos de la muestra. Con el 35,68% de todos los tokens STEP apostados, los titulares de Step Finance se encuentran estadísticamente entre los más alineados con el crecimiento a largo plazo de la plataforma en todo el ecosistema Solana.
Si bien los tokens como KMNO tienen altas tasas de oferta en circulación, el hecho de que sólo el 10% de la oferta total del token esté en circulación significa que el ratio de participación real de KMNO es drásticamente inferior a su ratio de participación en circulación.
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Se espera que Kamino distribuya 350.000.000 KMNO a los usuarios a mediados de agosto, tras su exitosa campaña de recompensas de la segunda temporada. Estos tokens se estacarán automáticamente, pero los usuarios tendrán la opción de desestacar inmediatamente sus asignaciones sin periodo de enfriamiento.
También debe tenerse en cuenta que estos datos no tienen en cuenta los 3.000 millones de tokens JUP que se han reservado para la quema tras la reciente propuesta de gobierno del protocolo.
Mientras que el staking de tokens puede considerarse una indicación de creencia y fe en un proyecto, los protocolos sin periodo de unstaking, como Step Finance y Kamino, generalmente fueron testigos de mayores tasas de staking que aquellos que restringen el acceso a los tokens.
Descargo de responsabilidad: SolanaFloor es propiedad y está operado por Step Finance
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