Cómo Humidifi se convirtió en una de las principales DEX de Solana por volumen en menos de tres meses

Las AMMs de Prop, o “Dark AMMs,” son un nuevo tipo de DEX en Solana. A diferencia de las AMM tradicionales con pools de liquidez públicos, operan de forma privada, sin front ends, y utilizan liquidez basada en bóvedas gestionada por un único creador de mercado. Estrechamente vinculadas a Jupiter, el principal agregador de Solana, ofrecen diferenciales más ajustados y protección MEV, lo que las hace cada vez más influyentes en mercados líquidos como el $SOL-USD.

Jupiter, el principal agregador de Solana.

La rápida aparición de Humidifi

Humidifi se lanzó hace sólo unas semanas y rápidamente se convirtió en una fuerza importante en los mercados de liquidez de Solana’s, demostrando que la eficiencia puede más que la longevidad.

Según Dune data, Humidifi procesó más de 25.600 millones de dólares en volumen de operaciones entre el 15 de junio y finales de agosto, a pesar de llevar en funcionamiento sólo 74 días. En su día de mayor actividad, el volumen ascendió a 1.680 millones de dólares, mientras que su media móvil a 30 días se sitúa en 671 millones de dólares. La mayor parte de este crecimiento se produjo el mes pasado, durante el cual Humidifi registró más de 19.700 millones de dólares de actividad comercial. Su volumen de 24 horas más reciente superó los 819 millones de dólares, suficiente para sobrepasar a Raydium, y convirtiéndose en la DEX de Solana dominante tanto en volumen de negociación diario como semanal.

Saldo de fondos frente a volumen negociado

Humidifi ha procesado más de 23,8 millones de operaciones hasta la fecha, alcanzando un máximo de 1,81 millones de operaciones en un solo día. Esta actividad se produce a pesar de su pequeña base de liquidez.

A fecha de 26 de agosto, el Pool TVL era de tan sólo 5,33 millones de dólares, frente a los 819 millones de dólares de operaciones realizadas ese mismo día. Más del 77% de esta liquidez se encuentra en cuatro pools $WSOL-$USDC, con otros 679.000 $ en un pool $Fartcoin-$USDC. Esta brecha entre la liquidez limitada y el volumen masivo pone de relieve la eficiencia del modelo AMM de Humidifi’s Prop.

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Ganando cuota de mercado en Jupiter

El ascenso de Humidifi es quizás más visible a través de su creciente dominio en Júpiter. Hasta hace poco, SolFi era el líder indiscutible, acaparando entre el 61% y el 72% de todas las operaciones de Prop AMM enrutadas a través de Júpiter. Pero Humidifi ha cambiado ese equilibrio. El 26 de agosto, controlaba el 54,6% de las operaciones diarias de Prop AMM en Jupiter, mientras que la cuota de SolFi se redujo al 11,3%.

Humidifi ha cambiado el equilibrio.

En sus primeros 74 días, Humidifi se hizo con el 31,3% del volumen de Prop AMM enrutado a través de Jupiter, sólo superada por SolFi con el 28,9%, seguida de ZeroFi con el 20,3%. Los recién llegados Tessera y Goonfi se hicieron con el 9,2% y el 5,8%, respectivamente.

Superando a Raydium

Mientras que Humidifi ha subido, los volúmenes de Raydium han caído. Durante el mes pasado, la actividad comercial de Raydium descendió, con sólo 5.070 millones de dólares procesados la semana pasada. ¡Humidifi, por el contrario, alcanzó los 6.300 millones de dólares en el mismo periodo, superando a Raydium tanto en volumen diario como semanal.

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Implicaciones para Solana DeFi

Los AMMs de Prop, cuando se integran con agregadores, pueden atraer un volumen significativo centrándose en la eficiencia y los diferenciales en lugar de en grandes pools de liquidez. Esto cuestiona la idea de que una mayor TVL es el principal requisito para obtener cuota de mercado.

Para los DEX más antiguos, como Raydium, Orca y Meteora, la tendencia apunta a la necesidad de adaptarse. Si la eficiencia sigue siendo el factor principal, es posible que las AMM de hélice sigan ampliando su papel en la actividad comercial de Solana’

Consejos clave

En sus primeros 74 días, Humidifi movió más de 25.000 millones de dólares en operaciones con liquidez mínima, superando incluso los volúmenes semanales de Raydium. Con casi un tercio de la actividad de Prop AMM en Jupiter, pone de relieve cómo la eficiencia y la integración de los agregadores, más que la TVL o la edad, están impulsando la influencia en Solana DeFi.

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