Los ETF de criptomonedas pierden 5.000 millones de dólares en 30 días, mientras los flujos de Bitcoin, Ethereum y Solana pasan a ser negativos

La demanda institucional de ETF de criptomonedas se ha debilitado considerablemente esta semana, ya que los inversores han retirado miles de millones de dólares de productos vinculados a Bitcoin, Ethereum, Solana y XRP. La última oleada de reembolsos coincidió con la caída del bitcoin por debajo de los 60 000 dólares, lo que supone uno de los periodos más difíciles para los productos de inversión en criptomonedas desde el lanzamiento de los ETF al contado en Estados Unidos.

Los ETF al contado de Bitcoin cotizados en EE. UU. registraron el jueves su mayor salida neta diaria en lo que va de junio, mientras que los ETF de Solana se encaminan hacia sus primeras salidas netas mensuales de la historia. En el conjunto del mercado, los ETF de criptomonedas han perdido colectivamente aproximadamente 5 000 millones de dólares en los últimos 30 días, lo que pone de manifiesto un cambio generalizado en la confianza de los inversores.

Los ETF de bitcoin registran la mayor salida de junio

Según datos de SoSoValue, los ETF de bitcoin al contado de EE. UU. registraron el jueves salidas netas de 696,29 millones de dólares, superando el máximo mensual anterior de 519,2 millones de dólares registrado el 2 de junio. Las últimas retiradas prolongaron las salidas de los ETF de bitcoin a seis días de negociación consecutivos.

En lo que va de junio se han registrado salidas netas totales de los ETF de bitcoin por valor de 3.61 mil millones de dólares, mientras que las salidas netas en lo que va de año han alcanzado los 4.56 mil millones de dólares. Desde principios de mayo, los inversores han retirado aproximadamente 6.04 mil millones de dólares de los ETF de bitcoin al contado.

La presión vendedora también pareció concentrarse en los fondos más grandes del sector. El FBTC de Fidelity registró el jueves unas salidas netas de 274 millones de dólares, mientras que el IBIT de BlackRock perdió otros 265 millones de dólares. En la sesión bursátil anterior, el 24 de junio, ya se habían registrado salidas por valor de 469,08 millones de dólares de los ETF de bitcoin al contado de EE. UU. Estas salidas han reducido significativamente el tamaño del mercado estadounidense de ETF de bitcoin.

Los datos de SoSoValue muestran que el total de activos netos de los ETF de bitcoin al contado cotizados en EE. UU. ha caído por debajo de los 73 000 millones de dólares por primera vez desde finales de 2024. Los activos combinados se sitúan ahora en aproximadamente 72 570 millones de dólares. Este descenso supone una caída sustancial con respecto al máximo del sector, de 169 500 millones de dólares, alcanzado en octubre de 2025, lo que deja los activos totales aproximadamente un 57 % por debajo de sus máximos históricos.

Más recientemente, los activos totales de los ETF de bitcoin han caído de 104 290 millones de dólares el 15 de mayo a 72 570 millones de dólares, prolongando así una tendencia a la baja que ya dura siete semanas. Los activos de los ETF de bitcoin representan ahora el 6,09 % de la capitalización de mercado circulante del bitcoin, frente al más del 7 % registrado durante el máximo alcanzado en mayo.

Los ETF de Solana registran su peor mes

Los productos de inversión de Solana también experimentaron una notable debilidad. Junio va camino de convertirse en el peor mes de la historia para los ETF al contado de Solana en EE. UU., ya que la categoría registra sus primeras salidas netas mensuales. Los reembolsos netos ascienden actualmente a 5,80 millones de dólares en lo que va de mes. Solo el jueves, los ETF de Solana perdieron 3,94 millones de dólares, y todas las salidas procedieron del fondo $BSOL de Bitwise.

Los productos de Ethereum también se sumaron a la tendencia general de ventas. Los ETF al contado de Ether registraron salidas netas combinadas de 81,87 millones de dólares, de los cuales 62,99 millones correspondieron al fondo $ETHA de BlackRock. Los ETF de XRP se mantuvieron estables durante la sesión del jueves, sin registrar ni entradas ni salidas netas.

Mientras que otros productos de inversión relacionados con Hyperliquid experimentaron retiradas, el fondo $HYPG de Grayscale destacó como el único ETF de criptomonedas importante que registró entradas netas, atrayendo 112,73 millones de dólares. Este impulso positivo se debió principalmente a que Hyper Holdings aportó al fondo capital inicial en forma de 2 millones de tokens $HYPE.

El bitcoin cae por debajo de los 60 000 dólares

Las ventas del ETF coincidieron con otra fuerte caída de los precios de las criptomonedas. Ayer, el bitcoin cayó brevemente hasta los 58 050 dólares, su nivel más bajo desde octubre de 2024, antes de recuperarse hasta situarse en torno a los 60 000 dólares. La reciente debilidad del mercado se ha relacionado con las preocupaciones en torno a Strategy y sus acciones preferentes $STRC, que hoy han caído aún más hasta alcanzar un nuevo mínimo histórico de 72 dólares.

Solana también se vio sometida a una fuerte presión durante la ola de ventas generalizada del mercado, cayendo brevemente hasta los 64 dólares antes de liderar la recuperación entre las principales criptomonedas con una subida superior al 10 % en las últimas 24 horas.

¿Seguirá el sentimiento moderado?

Los observadores del mercado siguen considerando los flujos de los ETF como un indicador importante de la demanda institucional. Citi ha descrito anteriormente los flujos de los ETF de Bitcoin como uno de los mejores indicadores de la adopción por parte de los inversores y espera que el sentimiento se mantenga moderado mientras los flujos de los ETF sigan siendo negativos.

En un informe reciente, CoinShares señaló que la recuperación del bitcoin desde aproximadamente 58 000 dólares indica un interés de compra continuado durante las caídas del mercado, aunque la resistencia en torno a los 60 000 dólares sigue siendo significativa. La empresa también observó que las ventas de las «ballenas», que contribuyeron en gran medida a la caída del mercado en octubre, se han ralentizado considerablemente. Sin embargo, la empresa advirtió de que, históricamente, las «ballenas» no vuelven a ser compradores constantes hasta el próximo ciclo de halving de Bitcoin, previsto para 2028.

De cara al futuro, CoinShares prevé que las condiciones del mercado sigan siendo difíciles, ya que las preocupaciones por la inflación, los elevados precios del petróleo y la postura restrictiva de la Reserva Federal continúan lastrando los activos de riesgo. La empresa también cree que los retrasos en la aprobación de la Ley CLARITY podrían prolongar la incertidumbre sobre el entorno regulatorio estadounidense, ya que ahora es más probable que la legislación avance hacia el receso parlamentario de agosto que a principios de julio.

Por el momento, las persistentes salidas de fondos de los ETF en casi todas las principales criptomonedas sugieren que los inversores institucionales se mantienen cautelosos, ya que la caída de los precios, la incertidumbre macroeconómica y las preocupaciones en torno a Strategy siguen ejerciendo presión sobre los mercados de activos digitales.

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