Yield Farming: ¿Qué es y cómo funciona?

¿Te has preguntado alguna vez cómo puedes obtener ingresos pasivos con Crypto? Let’s find out.

 

En el mundo de las finanzas tradicionales, cuando ahorras una cantidad determinada en un banco durante un periodo de tiempo, ganas un cierto interés que normalmente se conoce como la Tasa Anual Equivalente (TAE) de tu cuenta de ahorros. Los bancos tradicionales ofrecen APY relativamente modestos, a menudo rondando o por debajo del 1%, lo que significa que con el tiempo, sus ahorros crecen lentamente.

 

DeFi, por otro lado, presenta más oportunidades para que los usuarios del protocolo ganen pasivamente sobre su inversión en forma de cripto con APYs tan altos como el 100%. Bastante notable, ¿verdad?

Esta actividad de destinar capital a protocolos DeFi para ganar rendimiento se denomina Yield Farming.

 

En esta guía introductoria se tratarán los siguientes temas:

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• ¿Qué es el Yield Farming?

• Tipos de Yield Farming.

• Riesgos asociados al Yield Farming.

¿Qué es el Yield Farming?

La agricultura de rendimiento, a menudo denominada minería de liquidez, es la actividad de proporcionar liquidez en protocolos DeFi para ganar recompensas o incentivos. En otras palabras, la agricultura de rendimiento es una forma de obtener ingresos pasivos en sus activos de criptomoneda, ya sea prestando, apostando o LPing sus activos para obtener un rendimiento adicional sobre ellos. Al proporcionar liquidez a un protocolo DeFi, te conviertes en un proveedor de liquidez (LP).

 

En esta sección, nosotros’cubriremos los siguientes tipos de Yield Farming:

• Provisión de liquidez (LPing) en DEXs

• Préstamos

• Validación de participaciones

• Estacaciones líquidas

• Puesta de fichas de protocolo

• Ganar tasas de financiación perpetua

 

Tipos de explotación de rendimientos

Provisión de liquidez en DEXs 

La provisión de liquidez (LPing) en yield farming es el tipo más básico de Yield farming. Consiste en proporcionar liquidez a un pool de liquidez en un DEX. La provisión de liquidez es esencial en DeFi para un funcionamiento sin problemas y transacciones seguras que están reguladas por contratos inteligentes. 

 

Como se mencionó anteriormente, cuando proporcionas liquidez en un pool de liquidez, te conviertes en un proveedor de liquidez y puedes ganar de las comisiones de negociación generadas en ese DEX en particular. Los proveedores de liquidez también son, en algunos casos, recompensados con Fichas de Proveedor de Liquidez (LPTs)  que se pueden utilizar de varias maneras en DeFi.

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Para participar en el cultivo de liquidez, necesitarás:

 

• Elegir un protocolo DeFi: Hay muchos protocolos DeFi que ofrecen pools de LP y oportunidades dentro del ecosistema. Factores como la liquidez ya existente, la seguridad y la reputación de la plataforma, y las opciones de recompensa ofrecidas por las diferentes plataformas deben ser de importancia. Algunas opciones populares en Solana incluyen Raydium y Orca que operan de forma similar a Uniswap en Ethereum.

• Suministrar liquidez: Para suministrar liquidez, selecciona un protocolo y deposita tus criptoactivos en un pool emparejado a través de tu monedero. Esta liquidez permite a los usuarios intercambiar y negociar entre estos activos en la DEX y, a cambio, los proveedores de liquidez ganan una parte de las comisiones de negociación. Varias DEX, como Kamino Liquidity Vaults y Orca Whirlpools, ofrecen CLMM en Solana, ampliando las opciones de provisión de liquidez.

• Los proveedores de liquidez también ofrecen CLMM en Solana, ampliando las opciones de provisión de liquidez.

(Más información sobre cómo funcionan los AMM y los CLMM aquí)

• Recompensas por reclamación: Después de LPing en un DEX particular, ahora puede empezar a ganar recompensas de las tasas generadas y los incentivos ofrecidos protocolo. 

Préstamos

Prestar en DeFi implica el proceso de prestar sus activos cryptocurrency a los prestatarios con el fin de ganar intereses sobre los préstamos devueltos. Es básicamente una forma de ganar intereses sobre su criptomoneda prestándola a otros. Los prestamistas pueden ganar tasas de interés muy altas, a veces más del 15% por año.

 

Los préstamos descentralizados permiten a cualquiera colaterizar sus activos digitales para obtener préstamos, o ganar intereses sobre sus activos prestándolos a grupos de prestamistas.Esto es posible sin necesidad de un banco o una verificación de crédito.

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< Los prestamistas pueden ganar tasas de interés muy altas, a veces del 15% anual.

 

Los protocolos de préstamo DeFi suelen estar sobrecolateralizados. Implica que los prestatarios depositan más activos como garantía que el valor del préstamo que pretenden obtener. Esto actúa como salvaguarda y ayuda a minimizar el riesgo de insolvencia. Los contratos inteligentes desempeñan un papel fundamental en la gestión de la sobrecolateralización, ya que garantizan que la garantía permanezca bloqueada hasta que se devuelvan los fondos prestados. Si un prestatario incumple, el contrato inteligente puede activar automáticamente la liquidación de la garantía, protegiendo los intereses del prestamista.

Apuesta

Staking es una forma de respaldar una red blockchain bloqueando tu criptodivisa. Esto ayuda a asegurar la red y validar las transacciones. A cambio de apostar su criptodivisa, puede ser recompensado con criptodivisas adicionales. La cantidad de recompensas que reciba variará dependiendo de la red en la que esté apostando y de la cantidad de cripto que esté apostando. El Staking sólo es posible en blockchains basadas en el mecanismo de consenso Proof-of-Stake (PoS), como Solana, Ethereum y Cardano.

Participaciones.

 

Cuando decides apostar tu criptomoneda, el primer paso es seleccionar un pool de apuestas o un validador. Existen numerosos validadores en varias blockchains PoS. Encuentre una lista de los diferentes validadores bajo Solana en Staking.kiwi

 

Un staking pool como su nombre indica, es un grupo de inversores que juntan sus criptodivisas. El pool está dirigido por un operador que se encarga de gestionar y asignar las apuestas en nombre de los stakers. Esta operación y gestión es la función de un validador. Esto permite que usuarios sin un conocimiento profundo de cómo funciona la red blockchain puedan participar y obtener recompensas.

 

El inversor deposita su cripto en el pool para participar en un pool de apuestas. La criptomoneda depositada suele ser el token nativo de la blockchain. A continuación, el validador apuesta la criptodivisa agrupada en la blockchain y los stakers obtienen recompensas proporcionales a la cantidad de criptodivisa que depositan.

 

La cantidad de recompensas obtenidas por las criptomonedas apostadas viene determinada por una serie de factores. Uno de ellos es la cantidad de la criptomoneda en particular que usted apuesta. Tus recompensas también se ven afectadas por el tiempo que tus activos han estado activos o bloqueados en un pool. Otros factores como el número total de monedas apostadas en la red y las tasas de inflación afectan a las recompensas de las apuestas.

 

Para obtener información más detallada sobre POS Staking y Mecanismos de Consenso, lea aquí.

 

Además del pooled staking y el validator staking, hay algunos otros tipos de staking en DeFi que merece la pena explorar y que también producen enormes beneficios como:

Apuestas líquidas

Una de las limitaciones del staking regular es que los tokens apostados no pueden ser comercializados o utilizados como garantía para obtener más rendimiento en todo el ecosistema DeFi. Este es el problema que la estaca líquida pretende resolver.

 

La estaca líquida es la actividad de estacar criptoactivos en una blockchain PoS conservando el acceso a la liquidez. En comparación con la estaca tradicional, en la que sus tokens se bloquean durante un periodo estipulado, se le emiten Liquid Staking Tokens (LST) que sirven como recibo o prueba de estaca de sus criptoactivos.

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Liquid Staking Tokens (LST) que sirven como recibo o prueba de estaca de sus criptoactivos.



(top ten LSTs en solana)

 

Al transformar los activos apostados en tokens negociables (LST), la estaca líquida proporciona a los usuarios una mayor liquidez, flexibilidad y composibilidad en comparación con los métodos de estaca nativos. Como resultado, los usuarios pueden comerciar, prestar o pedir prestado libremente contra sus derivados de estaca en varias aplicaciones DeFi para generar oportunidades adicionales de rendimiento y recompensa.

Las estacas líquidas ofrecen a los usuarios una mayor liquidez, flexibilidad y componibilidad en comparación con los métodos de estaca nativos.

Estacaciones en Solana

Solana utiliza una red Proof-Of-State delegada, lo que significa que los poseedores de monedas Solana (SOL) pueden delegarlas en un validador para obtener recompensas. Esta apuesta en los validadores les permite validar transacciones y añadir nuevos bloques a la blockchain en función de la cantidad de SOL apostada. También contribuye a la seguridad general y al funcionamiento eficiente de la red.

 

Apostar tu SOL generará recompensas basadas en el tamaño de tu inversión. Estas recompensas equivalen a aproximadamente el 8% APY de su SOL apostado y difieren de un validador a otro.

Aunque apueste sus monedas a través de un validador, éstas permanecerán bajo su control en todo momento. Puede retirar sus monedas en cualquier momento, pero puede haber un breve retraso antes de que pueda acceder a ellas. Este retraso se denomina época.

 



(Diferentes Validadores en Solana y sus APYs)

 

Aunque el sistema de validación de Solana en sí es bastante complejo, el proceso de apostar su SOL es sorprendentemente sencillo. Aquí encontrará una guía detallada sobre Validación en Solana.

Validación en Solana

Validación en Solana.

 

Staking STEP para xSTEP

El staking en DeFi no sólo se limita a asegurar redes de proof-of-stake, también se puede utilizar para otros fines, como ganar recompensas de un protocolo. Por ejemplo, apostar STEP permite a los apostantes ganar recompensas generadas por el protocolo Step Finance. Cuando los usuarios apuestan su STEP, reciben xSTEP, que representa su parte de la caja de apuestas. Los tokens xSTEP son transferibles como cualquier otro token SPL, por lo que se pueden utilizar en otros protocolos DeFi como un activo con rendimiento para obtener un rendimiento adicional.

 

Lo único de xSTEP es que no necesitas reclamar activamente tus recompensas. En su lugar, tus recompensas se añaden automáticamente a tu saldo cuando retiras tu apuesta y recuperas más tokens STEP de los que apostaste inicialmente.

 

Haga clic en aquí para obtener una guía detallada sobre cómo apostar STEP por xSTEP.

Tarifas de financiación perpetua de la agricultura

Las tasas de financiación son un mecanismo utilizado en la negociación de contratos perpetuos para garantizar que el precio de un contrato perpetuo siga lo más fielmente posible el precio al contado del activo subyacente. Las tasas de financiación se pagan entre operadores largos y cortos, en función de la diferencia entre el precio del contrato perpetuo y el precio al contado.

 

Si el precio del contrato perpetuo es superior al precio al contado, los operadores largos pagarán tasas de financiación a los operadores cortos. Esto se debe a que los operadores largos apuestan a que el precio del activo subyacente subirá, y están dispuestos a pagar una comisión a los operadores cortos para mantener el precio del contrato perpetuo alineado con el precio al contado.

Tasas de financiación.

 

A la inversa, si el precio del contrato perpetuo es inferior al precio al contado, los operadores en corto pagarán tasas de financiación a los operadores en largo. Esto se debe a que los operadores en corto apuestan a que el precio del activo subyacente bajará, y están dispuestos a pagar una comisión a los operadores en largo para mantener el precio del contrato perpetuo alineado con el precio al contado.

Porcentajes de financiación.

 

Cómo cultivar las tasas de financiación perpetua

 

Hay dos formas principales de cultivar las tasas de financiación perpetua:

 

Creación de mercado: Los creadores de mercado proporcionan liquidez a los mercados de contratos perpetuos colocando órdenes largas y cortas a diferentes precios. Cuando el precio del contrato perpetuo se mueve a favor de una de sus órdenes, obtienen un beneficio. Sin embargo, los creadores de mercado también tienen que pagar tasas de financiación cuando el precio del contrato perpetuo se mueve en contra de sus órdenes.

 

Operación direccional: Los operadores direccionales apuestan por la dirección del precio del contrato perpetuo. Si creen que el precio del contrato perpetuo subirá, abrirán una posición larga. Si creen que el precio del contrato perpetuo bajará, abrirán una posición corta. Los operadores direccionales pueden ganar dinero incluso si el precio del contrato perpetuo no se mueve a su favor, siempre y cuando sean capaces de gestionar su riesgo de manera efectiva.

 

Riesgos asociados a la agricultura de rendimiento

La agricultura de rendimiento es una estrategia de inversión de alto riesgo y alta recompensa que puede ofrecer rendimientos significativamente más altos que las cuentas de ahorro tradicionales u otras oportunidades de inversión. Sin embargo, es importante conocer los riesgos que conlleva antes de participar en la agricultura de rendimiento.

Riesgos de los contratos inteligentes

La agricultura de rendimiento se basa en contratos inteligentes, que automatizan el préstamo, el préstamo y el comercio de activos de criptomoneda. Sin embargo, los contratos inteligentes no son inmunes a las vulnerabilidades o errores. Si hay un fallo en el código del contrato inteligente, puede ser explotado, provocando pérdidas financieras sustanciales para los agricultores.

Los riesgos de los contratos inteligentes pueden mitigarse investigando adecuadamente los protocolos DeFi antes de depositar en ellos. También es esencial evaluar los informes de auditoría del proyecto, el equipo de desarrollo y el nivel de seguridad del protocolo antes de tomar una decisión.

 

Pérdida permanente

La pérdida permanente es un riesgo asociado con LPing en DEXs. Ocurre cuando el precio de los activos depositados en un pool cambia en relación al momento en que fueron depositados. La cuantía de la pérdida impermanente que experimente dependerá de la magnitud del cambio de precio y de la proporción de los activos en el pool. Cuanto mayor sea el cambio de precio y más desigual sea la proporción de los activos, mayor será la pérdida impermanente.

 

Hay algunas formas de mitigar la pérdida impermanente:

 

• Elija pools de liquidez equilibrados: Los pools de liquidez que tienen una proporción de depósito del 50/50 de los activos son menos propensos a pérdidas impermanentes.

• Utilice una stablecoin: Emparejar uno de sus activos con una stablecoin, como USDC, puede ayudar a reducir su riesgo de pérdida impermanente.

• Reequilibra tu cartera con regularidad: Reequilibrar su cartera significa vender algunos de sus activos que han apreciado su valor y comprar más de los activos que han depreciado su valor. Esto puede ayudar a reducir su riesgo general de pérdida impermanente.

 

Es importante tener en cuenta que la pérdida impermanente sólo se materializa cuando retira su liquidez del fondo. Si los precios de los activos del fondo vuelven a sus niveles originales antes de que usted retire su liquidez, no experimentará ninguna pérdida impermanente.

Pérdida impermanente.

 

Volatilidad del mercado

Los mercados de criptomonedas son volátiles, lo que puede afectar al valor de tus tokens y a las recompensas que obtienes por el yield farming. Las oscilaciones repentinas de los precios pueden reducir el valor de sus depósitos y recompensas, haciendo que su estrategia de cultivo sea menos rentable. Los inversores pueden gestionar estos riesgos diversificando su cartera e investigando adecuadamente antes de buscar cultivar el rendimiento de cualquier protocolo.

 

Conclusión

DeFi es innovadora, y con la llegada de la agricultura de rendimiento, puedes ganar rendimiento de forma pasiva en tus activos de criptodivisas utilizando los protocolos adecuados e implementando las estrategias correctas. La agricultura de rendimiento es una poderosa herramienta para obtener ingresos pasivos en el espacio DeFi. Sin embargo, es importante entender los riesgos que implica antes de empezar.

 

A pesar de los riesgos, la agricultura de rendimiento puede ser una gran manera de obtener ingresos pasivos y apoyar el ecosistema DeFi. Si usted está considerando la agricultura de rendimiento, asegúrese de hacer su investigación y elegir una estrategia con la que se sienta cómodo antes de participar.