Abgelehnt: Was ist mit USDC passiert?

Silvergate, eine Bank, die eng mit der US-Kryptowirtschaft verbunden ist, hat ihre Schließung aufgrund eines Bank-Runs infolge des Zusammenbruchs von FTX angekündigt. Wenige Tage später erlebte auch die Silicon Valley Bank mit einem Vermögen von über 220 Mrd. USD einen Bank-Run, der zum Zusammenbruch ihrer Aktien und Barreserven führte. Der Zusammenbruch der Silicon Valley Bank löste Befürchtungen über eine Ansteckung anderer Banken und Unternehmen aus und veranlasste Analysten, den Status von USDC zu untersuchen, der am 2. März bekannt gab, dass etwa 26 % seiner Reserven bei US-Banken, einschließlich der Silicon Valley Bank, gehalten wurden.

Bedenken über die fehlenden Reserven von USDC lösten einen Ansturm auf andere Stablecoins wie USDT aus, was dazu führte, dass der Stablecoin auf 0,88 $ fiel. Circle reagierte innerhalb von 24 Stunden und versicherte, dass der Markt seine Verpflichtung zur Aufrechterhaltung eines 1:1-Rückzahlungsverhältnisses einhalten würde. Der Stablecoin hat sich seitdem wieder auf 0,99 $ erholt (zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels). Während die Situation zunehmend unter Kontrolle zu sein scheint, ist es wichtig, die Auswirkungen zu bedenken, die der Zusammenbruch von USDC auf das Solana-Ökosystem haben könnte.

Die meisten Nutzer verwenden USDT nicht für irgendwelche Zwecke, da das Solana-Ökosystem hauptsächlich mit USDC arbeitet. Nach Daten von Step Finance Analytics beläuft sich die Liquidität von USDC’unter Berücksichtigung des aktuellen Depeg-Preises auf 80 Millionen Dollar, während USDT mit 26 Millionen Dollar deutlich weniger Liquidität besitzt.

Ein Zusammenbruch von USDC würde zu einem Vertrauensverlust im Markt und zur Zerstörung mehrerer Liquiditätspools führen. Laut usdc.cool befinden sich derzeit USDC im Wert von 776 Mio. USD auf der Solana-Blockchain, die auf Null sinken und den Inhabern unermessliche Verluste bescheren würden. Ein weiteres Problem ist die Anzahl der Protokolle, die ihre Gelder in USDC halten. Ein Zusammenbruch könnte zu einem Liquiditätsengpass führen, was es für solche Projekte schwierig machen würde, an Finanzmittel zu gelangen und ihren finanziellen Verpflichtungen nachzukommen.

Der Repeg kam, nachdem Circle gestern angekündigt hatte, dass die 3,3 Milliarden Dollar, die sich in der zusammengebrochenen SVB befinden, "vollständig verfügbar" sein werden, wenn die US-Banken öffnen.  Das US-Finanzministerium, die Federal Reserve und die Federal Deposit Insurance Corporation kündigten einen Plan an, um die Einleger mit Geld zu unterstützen, was ein Schritt zur Eindämmung der befürchteten systemischen Panik ist, die durch den Zusammenbruch der aufstrebenden technologieorientierten Bank ausgelöst wurde.

Das Finanzministerium stufte sowohl die SVB als auch die Signature Bank als systemische Risiken ein und erteilte ihnen die Befugnis, die gescheiterten Institute abzuwickeln, um alle Einleger umfassend zu schützen.

Die Federal Reserve kündigte außerdem an, dass sie ein neues Bank Term Funding Program einführen werde, um die vom Zusammenbruch betroffenen Institute zu schützen. Darüber hinaus hieß es in einer gemeinsamen Erklärung, dass es keine Rettungsmaßnahmen und keine Kosten für den Steuerzahler im Zusammenhang mit den Plänen geben werde.

Das Finanzministerium stellt bis zu 25 Mrd. Dollar aus seinem Börsenstabilisierungsfonds zur Verfügung, um etwaige Verluste aus dem Finanzierungsprogramm aufzufangen. Ein hochrangiger Fed-Beamter sagte, das Programm des Finanzministeriums werde wahrscheinlich nicht benötigt und diene nur als Absicherung.

Die Ereignisse der vergangenen Woche wiesen Ähnlichkeiten mit dem 15. September 2008 auf, als der Bankenriese Lehman Brothers insolvent wurde und einen Käufer suchte. Als die Regierung nach einem Wochenende des Auslotens von Optionen erfolglos blieb, löste sie das Schlimmste der weltweiten Finanzkrise aus.

Fazit

Während es den Anschein hat, als sei die Bankenkrise vermieden worden, ist es wichtig zu beachten, dass der USDC durch eine USD-Reserve abgesichert ist, die in regulierten Finanzinstituten gehalten wird. Auch wenn die Wahrscheinlichkeit eines vollständigen Zusammenbruchs von USDC als gering eingeschätzt wird, ist alles möglich, wenn andere Ihr Geld verwalten. Es wird dringend empfohlen, immer auf die Möglichkeiten zu achten, die mit dem Ort verbunden sind, an dem Sie Ihr Geld aufbewahren. Um das Risiko eines einzelnen Ausfalls zu minimieren, kann es ratsam sein, Ihr Geld bei mehreren Stablecoin-Anbietern zu lagern, so dass Sie im Falle des Untergangs eines Anbieters nicht vollständig von ihm abhängig sind.