Zustand des Solana-Einsatzes: Staked $SOL Goes Institutional während Paladin TVL wächst

Mit über 3x mehr DEX-Handelsvolumen als jede andere Blockchain im Januar 2025 ist Solana zweifellos die Heimat von DeFi in diesem Zyklus. 

Die Staker profitieren von der explosiven Onchain-Aktivität von Solana und die Staking-Renditen sind auf ein noch nie dagewesenes Niveau gestiegen. Solana’s augenzwinkernde Staking APY hat die Aufmerksamkeit institutioneller Anleger geweckt, wobei TradFi untersucht, wie sie das Beste aus ihren $SOL-Beständen machen können.

Was sind die größten Trends bei Solana Staking, und wo könnte sich die Dynamik als nächstes verschieben?

Marinade führt Native Staking APY inmitten von DeFi Frenzy an

Anfang des Monats war Solana Zeuge des größten DeFi-Onboarding-Events in der Geschichte der Kryptowährungen. Präsident Donald Trump’s Einführung des Memecoin brachte die Onchain-Aktivität auf Hochtouren und belohnte die Staker und Validierer mit deutlich höheren Einnahmen aufgrund erhöhter Transaktionsgebühren.

Marinade Finance’s Stake Auction Marketplace (SAM) bewies seine Effektivität während der ganzen Aufregung, mit Bietern, die eifrig versuchten, sich Netzwerkanteile zu sichern und die APYs zu neuen Höchstständen trieben.

Gestärkt durch den SAM bietet Marinade weiterhin die höchste einheimische Rendite für Solana’s Einsätze und bietet derzeit 12,65% APY auf eingesetzte $SOL. Dies könnte jedoch nur der Anfang sein, wohin sich die Einsatzrendite entwickeln könnte.

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Den Marinade-Daten zufolge ist die Rendite der SAM-Auktionsgewinner auf bis zu 18,76 % gestiegen, was bedeutet, dass die Renditen der Staker in den kommenden Wochen noch höher ausfallen könnten.

Die Solana-Einsatzrendite übersteigt nun drastisch die Inflationsrate von $SOL, die derzeit bei etwa 4,75% p.a. liegt. Aus Angst, sich die Staking-Renditen entgehen zu lassen, prüfen institutionelle Akteure, wie sie ihren Kunden ein Staking-Engagement anbieten können.

Bitwise EU war unter den ersten, die den Anfang machten und die Einführung ihres staked SOL ETP ($BSOL) in Zusammenarbeit mit Marinade Finance im Dezember 2024 ankündigten. Indem Bitwise die notwendige Infrastruktur für den Einsatz von ETPs in Europa aufbaut, verschafft sich das Unternehmen einen Vorsprung vor der institutionellen ETP-Landschaft in den USA, die noch mit regulatorischen Hürden zu kämpfen hat, die von der Biden-Administration übrig geblieben sind.

Staker bewegen sich auf liquide Positionen

Inmitten volatiler Marktbedingungen und steigender DeFi-Aktivitäten ziehen sich $SOL-Staker von nativen Positionen in Liquid Staking Tokens (LSTs) zurück. LSTs stellen sicher, dass die Inhaber weiterhin von den Vorteilen der Staking-Belohnungen profitieren, ohne den langen Unstaking-Perioden ausgesetzt zu sein, die den Zugang zu den Assets beschränken.

Nach den Dune Analytics Daten, die in den letzten 30 Tagen gesammelt wurden, sind die Einsätze der einheimischen Spieler um 4,2 Mio. $SOL gesunken. In der Zwischenzeit wurden über 1,8 Mio. $SOL bei LST-Anbietern eingesetzt, was darauf hindeutet, dass Staker in dieser Phase der Hausse zugänglichere Positionen bevorzugen. Der LST-Marktanteil erreicht derzeit mit 9,4 % der Netzbeteiligungen an LSTs ein neues Allzeithoch.

Seit seinem Eintritt in die LST-Arena hat Binance die Solana’s Staking-Landschaft im Sturm erobert. Binance verfügt nun über 4,1 % aller Netzwerkeinsätze. Sein nativer Liquid Staking Token (LST), $bnSOL, ist jetzt Solana’s zweitgrößter LST hinter dem Marktführer $jitoSOL.

Paladin sammelt 10% der Netzwerkbeteiligung ein

Es ist kein Geheimnis, dass bösartiger MEV eine der größten Herausforderungen für Solana DeFi ist. Paladin, ein Jito-Client-Patch, zielt darauf ab, MEV-Belohnungen zu demokratisieren und sie so weit wie möglich unter den Netzwerkteilnehmern zu verteilen.

Seit dem Beta-Start im 4. Quartal 2024 hat Paladin kontinuierlich Validierer für seine Sache gewonnen. Mehr als 130 Validierer sind inzwischen umgestiegen, und mehr als 10 % der Netzbetreiber arbeiten mit Paladin.

Am 11. Januar hat Paladin open-sourced seine Codebasis, die nach Schätzungen eine 12,5%ige Steigerung der Einsätze ermöglicht und gleichzeitig 95% der bösartigen Sandwich-Angriffe automatisch abwehrt.

Das Jahr 2025 hat mit euphorischen Hochs und lähmenden Tiefs begonnen. Auf vermeintlich triumphale Ereignisse wie die Einführung von $TRUMP memecoin folgten schnell verheerende Ausverkäufe, und die Marktteilnehmer sind unsicher, was die Zukunft bringt.

Trotz der Ungewissheit schreitet Solana’s Staking-Landschaft weiter voran. Die Einsätze erreichen neue Höchststände, LSTs und die Übernahme durch Institutionen machen die Einsätze zugänglicher und flexibler, und neue Protokolle wie Paladin gehen einige der größten Probleme des Netzwerks an.

Die Märkte mögen neblig sein, aber die Zukunft des Staking auf Solana schreitet weiter voran, mit größerer Expansion, verbesserten Belohnungen und größerer Sicherheit.

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