Dezentrale Börsen (DEXs) haben sich als Eckpfeiler von Blockchain-Ökosystemen etabliert, und das Solana-Ökosystem ist ein Beispiel für den intensiven Wettbewerb zwischen diesen Plattformen.
Die rasante Expansion von Solana-basierten DEXs, die besonders im letzten Quartal 2024 und im ersten Quartal 2025 zu beobachten war, wurde durch ein Zusammentreffen mehrerer Faktoren angeheizt, darunter die Krypto-Hausse und der Memecoin-Superzyklus.
Explosives Wachstum: Ein historischer Überblick
Beginnend im 4. Quartal 2024 schnellte das Handelsvolumen auf Solana DEXs in die Höhe. Auf der Grundlage von Flipside-Daten wurden allein im Oktober 2024 erstaunliche 89 Milliarden Dollar gehandelt, was einem Anstieg von 142 % gegenüber dem Vormonat entspricht. Dieses bemerkenswerte Wachstum setzte sich im restlichen 4. Quartal fort und kulminierte in einem beispiellosen Quartalsvolumen von 522,8 Mrd. $—mehr als dreimal so viel wie im 3. Quartal 2024.
Der Januar begann mit einem Volumen von 379 Mrd. $, und im Februar überstieg diese Zahl bereits 571 Mrd. $—und übertraf damit die Gesamtwerte von Q4 2024. Am Ende des Quartals verzeichneten die Solana DEXs ein Gesamtvolumen von 675 Mrd. $, was einen Anstieg von 29 % gegenüber dem Vorquartal und einen atemberaubenden Anstieg von 465 % im Vergleich zum ersten Quartal 2024 bedeutet.
Rekordverdächtige Volumina: Ein Sechs-Monats-Sprung
Kumulativ überstieg das Handelsvolumen auf Solana DEXs von Januar 2024 bis März 2025 1,68 Billionen Dollar. Bemerkenswert ist, dass mehr als 71,2 % dieses Gesamtvolumens—etwa 1,19 Billionen Dollar—innerhalb von nur sechs Monaten stattfanden, was die schnelle Expansion und die intensive Marktaktivität in diesem Zeitraum unterstreicht.
Dominanz von Raydium und aufstrebende Wettbewerber
Unter den zahlreichen aktiven DEX-Plattformen auf Solana, Raydium behielt seine Dominanz bei. Bekannt für seine umfangreichen Liquiditätspools für neu eingeführte Token, ermöglichte Raydium allein im 1. Quartal 2025 Trades im Wert von über 333 Mrd. USD und eroberte damit fast die Hälfte (49,2 %) des gesamten Marktanteils. Dies entspricht einem Wachstum von 10 % im Vergleich zu Q4 2024 und stärkt seine Position als führender DEX im Ökosystem.
Aufsteigender Wettbewerb: Meteora, SolFi, und ZeroFi
Das Solana-Ökosystem erlebte mit dem Auftauchen und schnellen Wachstum von Wettbewerbern wie Meteora, SolFi und ZeroFi ebenfalls bedeutende Verschiebungen. Meteora sicherte sich mit einem Handelsvolumen von über 97 Mrd. $ (14,4 % Marktanteil) den zweiten Platz und übertraf damit Orca.
SolFi, ein privater Automated Market Maker (AMM), zeigte ebenfalls eine starke Leistung und verzeichnete ein Volumen von mehr als 61 Mrd. $, was das kombinierte Volumen der etablierten Plattformen Pump.fun und Lifinity übertraf.
ZeroFi, ein privater AMM ohne öffentliches Frontend, mag zwar weniger bekannt sein als die etablierten DEXs, erreichte aber dennoch ein Handelsvolumen von über 29,6 Milliarden Dollar — und übertraf Pump.fun um beeindruckende 37%.
Vergleichendes Volumenwachstum: DEX Performance Insights
Das erste Quartal 2025 war durch unterschiedliche Leistungen der verschiedenen DEX-Plattformen gekennzeichnet. Meteora verzeichnete das höchste Wachstum, ein bemerkenswerter Anstieg von 189,9 % gegenüber Q4 2024 — hauptsächlich angetrieben durch die Einführung von Memecoins wie $TRUMP, $Melania und $LIBRA. Dicht gefolgt von SolFi mit einem beachtlichen Wachstum von 116%.
Auch andere Plattformen wie Saber und Stepn Swap verzeichneten einen deutlichen Anstieg des Volumens um 23,3 % bzw. 12 %. Raydium verzeichnete mit einem Anstieg von 10,5 % gegenüber dem Vorquartal eine konstante Wachstumsrate.
Im Gegensatz dazu mussten einige Plattformen deutliche Rückgänge hinnehmen, insbesondere Bonkswap und Phoenix, die einen Rückgang von 61,4 % bzw. 47,3 % verzeichneten. Trotz dieser Rückgänge konnte Phoenix im 1. Quartal 2025 immer noch ein beachtliches Volumen von über 8,6 Mrd. $ erzielen.
Dynamik der Handelspaare: Der Einfluss von Memecoins und Stablecoins
Memecoins spielten eine entscheidende Rolle beim Vorantreiben der Handelsaktivitäten innerhalb des Solana’s Ökosystems. Im 4. Quartal 2024 machten Memecoins, die auf Pump.fun lanciert wurden, mehr als 34,5 % des gesamten Handelsvolumens aus, während diejenigen auf Plattformen wie Moonshot und anderen weitere beachtliche 22,9 % beisteuerten.
Zusammengenommen machten Memecoins 54,1 % des gesamten Handelsvolumens im ersten Quartal 2025 aus, wenn auch mit einem leichten Rückgang von 3,34 % im Vergleich zum Vorquartal.
Shifting Preferences: Memecoin und Stablecoin Handelsdynamik
Interessanterweise verzeichnete Pump.fun’s Anteil innerhalb dieser Memecoin-Kategorie einen bemerkenswerten Rückgang von über 9 % auf 25,3 %, während andere Plattformen gemeinsam ihren Anteil um 5,85 % auf über 28,7 % erhöhten.
SOL-Stablecoin-Paare blieben ebenfalls ein entscheidendes Element der Handelsaktivitäten und dominierten die Volumenverteilung mit einem Anteil von über 31,8 % in Q1 2025, was auf die Vorliebe der Nutzer für die Paarung von Memecoins mit SOL zurückzuführen ist.
Aufkommende Trends: AI Tokens und Stablecoin Swaps
Außerdem unterlag der Handel mit KI-Token bemerkenswerten Schwankungen. Während ihr Anteil Ende 2024 deutlich anstieg, kam es in Q1 2025 zu einem geringfügigen Rückgang um 1,44 %, der sich bei 3,82 % einpendelte. Umgekehrt nahmen die Stablecoin-Swaps deutlich zu und stiegen von 1,66 % in Q4 2024 auf über 2,45 % in Q1 2025.
Spotlight auf Raydium’s Handelspaare
Betrachtet man Raydium im Speziellen, so dominierten die Stablecoin-Handelspaare, insbesondere SOL-USDC, mit einem Volumen von über 28 Mrd. $ im Q1 2025. Danach folgten SOL-Memecoin-Paare, insbesondere SOL-TRUMP mit über 10,1 Mrd. $ und SOL-Fartcoin mit einem beachtlichen Handelsvolumen von 3,3 Mrd. $, was die anhaltende Beliebtheit von Memecoins bei Händlern verdeutlicht.
Abschluss
Das Wachstum des Handelsvolumens auf den dezentralen Börsen von Solana unterstreicht das dynamische Ökosystem der Plattform. Raydium war im ersten Quartal 2025 mit einem Volumen von über 333 Milliarden Dollar führend und erreichte einen Marktanteil von 49,2 %. Meteora und SolFi tauchten schnell auf und sicherten sich 97 Milliarden Dollar (14,4 %) bzw. 61 Milliarden Dollar (über 9 %). Zu den beliebtesten Handelspaaren gehörten SOL-USDC (28 Mrd. USD) und SOL-TRUMP (10,1 Mrd. USD), was die sich entwickelnden Marktpräferenzen widerspiegelt.
Bleiben Sie dran für weitere Einblicke, wie sich diese Plattformen entwickeln und die Zukunft des DeFi-Handels auf Solana gestalten.
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