Nach langer Erwartung hat Pump.fun vor kurzem seinen eigenen Automated Market Maker (AMM), Pumpswap, vorgestellt und damit sein Ökosystem durch die Beseitigung der Abhängigkeit von Raydium erheblich verändert.
Dieser Übergang markiert einen entscheidenden Moment für Pump.fun und bietet eine direkte Integration für Token, die die Bonding-Kurve erfolgreich bestanden haben. Benutzer können diese Token nun mühelos direkt auf Pumpswap handeln, was die Benutzerfreundlichkeit und Unabhängigkeit der Plattform erhöht.
Eine der auffälligsten Änderungen, die mit dieser Einführung einhergehen, ist die Gebührenstruktur. Zuvor mussten die Nutzer eine beträchtliche Gebühr von 6 $SOL für die Migration von Token zahlen; jetzt ist Pumpswap dazu übergegangen, 0,25 % Gebühr pro Handel zu berechnen. In Anbetracht der Tatsache, dass das Handelsvolumen von Top-Meme-Coins oft Milliarden von Dollar erreichen kann, könnte diese neue Gebührenstruktur das Gesamtumsatzpotenzial von Pump.fun erheblich steigern.
Diese Verschiebung senkt nicht nur die Kosten für die Nutzer erheblich, sondern schafft auch Anreize für Token-Ersteller, sich aktiv zu beteiligen, da sie wissen, dass Pump.fun in Zukunft einen Teil dieser Gebühren direkt mit ihnen teilen wird. Siehe unseren vorherigen Bericht für weitere Informationen.
Frühe Leistungskennzahlen
Pumpswap ist am 20. März offiziell gestartet und hat innerhalb von nur vier Tagen eine beeindruckende Dynamik gezeigt. Laut Flipside-Daten hat die Plattform in kürzester Zeit ein Handelsvolumen von über 253 Millionen Dollar erreicht, was das große Interesse der Community unterstreicht.
Vor allem in den letzten 24 Stunden war ein exponentielles Wachstum zu verzeichnen, wobei das stündliche Handelsvolumen einen rekordverdächtigen Wert von 15,8 Mio. $ erreichte. Infolgedessen stieg das gesamte Handelsvolumen von ca. 113 Mio. $ auf über 253 Mio. $—ein erheblicher Anstieg von mehr als 124%.
Interessanterweise liefert ein genauerer Blick auf die Verteilung dieser Abschlüsse wertvolle Erkenntnisse über das Nutzerverhalten. Ungefähr 63,8 % aller Abschlüsse hatten einen Wert von unter 10 $, während weitere 22,5 % zwischen 10 und 100 $ lagen. Dies zeigt, dass 86,3 % der Transaktionen relativ klein waren, was darauf hindeutet, dass ein erheblicher Teil der Nutzer in erster Linie das Wasser testen oder sich strategisch für potenzielle Abwürfe von Pump.fun positionieren wollte.
Nutzerengagement und Wachstum
Im Hinblick auf das Nutzerwachstum hat Pumpswap eine robuste Akzeptanz erfahren, mit über 2,1 Millionen einzigartigen Wallets, die seit dem Start an Handelsaktivitäten teilgenommen haben. Insgesamt haben diese Geldbörsen mehr als 4,8 Millionen Transaktionen durchgeführt.
Die stündliche Spitzenaktivität unterstreicht die Skalierbarkeit der Plattform: 245,6 Tausend Trades wurden von 185,8 Tausend Wallets innerhalb einer einzigen Stunde durchgeführt.
Die Plattform hat auch einen großen Zustrom neuer Wallets angezogen, wobei Pumpswap in der Spitze über 174,2 Tausend neue Wallets in nur einer Stunde begrüßen konnte.
Diese Wallets stellen jedoch nicht unbedingt ein echtes neues Nutzerengagement dar. Viele Memecoin-Hersteller nutzen Bot-Dienste, die zahlreiche neue Wallets generieren und mehrere kleine Trades ausführen, um das Handelsvolumen künstlich zu erhöhen und die Aufmerksamkeit auf ihre Token zu lenken.
Diese Aktivität erklärt auch den relativ geringen Wert der meisten Trades; über 96,1 % der Wallets tätigten Trades im Wert von unter 100 $, und nur etwa 25.835 Wallets führten Trades im Wert von mehr als 1.000 $ aus.
Diese Diskrepanz deutet darauf hin, dass Pumpswap zwar auf großes Interesse stößt, aber erst noch das Vertrauen größerer Händler und Investoren gewinnen muss.
Erfolg der Token-Graduierung
Der Graduierungsmechanismus von Pumpswap hat sich ebenfalls als vielversprechend erwiesen. Token, die die Kriterien der Bindungskurve erfolgreich erfüllen, werden automatisch auf die Pumpswap-Plattform übertragen.
Seit dem Start sind 535 Token graduiert worden, mit einer bemerkenswerten Beschleunigung von 226 Token, die allein in den letzten 24 Stunden graduiert wurden. Dies entspricht einer durchschnittlichen Graduierungsrate von etwa 6 Token pro Stunde.
Einnahmen und Nachhaltigkeit
Mit dem Start von Pumpswap’s hat Pump.fun sein Einnahmemodell von einer pauschalen Migrationsgebühr auf eine prozentuale Transaktionsgebühr umgestellt. Von den 0,25 %, die pro Transaktion erhoben werden, gehen 0,2 % an Liquiditätsanbieter, während 0,05 % für das Protokoll selbst reserviert sind. Pump.fun hat angedeutet, dass in Zukunft ein Teil der Einnahmen mit den Erstellern von Token geteilt werden soll, was diese Aufteilung ändern könnte.
Bis heute hat Pumpswap etwa 126.600 $ an Einnahmen aus seiner 0,05%igen Protokollgebühr erzielt. Es wird erwartet, dass diese Einnahmen mit dem zunehmenden Handelsvolumen wachsen werden, obwohl es ungewiss bleibt, ob Pumpswap diese Dynamik aufrechterhalten kann, nachdem die anfängliche Begeisterung nachgelassen hat.
Ausblick
Pumpswap’s starke anfängliche Leistung zeigt ein klares Marktinteresse und -potenzial. Es steht jedoch vor der kritischen Herausforderung, die anfängliche Neugierde in ein nachhaltiges, sinnvolles Engagement zu verwandeln.
Das Vertrauen der Nutzer, insbesondere bei größeren Händlern, bleibt eine wesentliche Hürde. Die Aufrechterhaltung von Transparenz, Sicherheit und die kontinuierliche Verbesserung der Plattform werden entscheidende Faktoren für den langfristigen Erfolg von Pumpswap sein.
Während sich Pumpswap weiterentwickelt, bleibt die entscheidende Frage: Kann Pump.fun seinen anfänglichen Wachstumskurs wiederholen oder sogar übertreffen? Nur die Zeit wird das wahre Potenzial und die Ausdauer von Pumpswap als Hauptakteur im AMM-Bereich offenbaren.
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