Marinade DAO schlägt Rückkauf und Verbrennung von bis zu 500 Mio. $MNDE vor, leitet 100% der Protokollgebühren an die Gemeinschaftskasse weiter

Marinade Finance hat einen bahnbrechenden Governance-Vorschlag, bekannt als MIP-11, angenommen, der 100% der Protokollgebühren in die DAO-Schatzkammer leitet. Mit dieser Entscheidung wird die Teamzuteilung vollständig abgeschafft und die Schatzkammer als alleiniger Empfänger zukünftiger Einnahmen positioniert. Der Vorschlag beinhaltet auch eine bedeutende Veränderung der Tokenomics, mit Plänen, die Hälfte aller Protokollgebühren für den Rückkauf des $MNDE-Tokens auf dem offenen Markt zu verwenden.

Das Rückkaufprogramm, das sich voraussichtlich auf etwa 5 Millionen Dollar pro Jahr belaufen wird, wird nach einem wiederkehrenden, regelbasierten Rahmen funktionieren. Die DAO wird die Käufe jeden Monat durchführen und die erworbenen Token in ihrer Schatzkammer halten. Der Prozess wird transparent sein, und alle Transaktionen werden öffentlich nachverfolgt. MIP-13, das den Rückkaufmechanismus abschließt, wird in Kürze auf Realms live gehen.

Das SolanaFloor Data Insights Team hatte zuvor die möglichen Auswirkungen des Rückkaufplans im Detail bewertet. Sie untersuchten, wie MIP-11 einen Teil der Performance-Gebühren des Stake Auction Marketplace (SAM) in $MNDE-Rückkäufe umleiten würde, und schätzten anhand historischer Gebührendaten den möglichen Umfang dieser Umleitung. Die Analyse zeigt, dass Marinade’s Einnahmen aus $SOL-Inflation, MEV- und SAM-Gebühren robust waren, mit Tagesdurchschnittswerten von rund $380.000 und Spitzenwerten von über $411.000. Unter Anwendung der vorgeschlagenen 50 %igen Einnahmenzuweisung für Rückkäufe wurde berechnet, dass durch das Programm jährlich mehr als 49 Millionen $MNDE aus dem Verkehr gezogen werden könnten, was einer effektiven jährlichen Deflationsrate von 4,9 % entspricht. Der Bericht kam zu dem Schluss, dass der Ansatz von Marinade die Knappheit verstärken, den Nutzen für die Inhaber erhöhen und die Widerstandsfähigkeit der Preise bei Marktschwankungen stärken könnte.

Neben der Gebührenumlenkung wird Marinade im Jahr 2025 das Active Staking Rewards (ASR)-Programm starten. Im Rahmen dieser Initiative werden 25 Millionen $MNDE an Governance-Wähler ausgeschüttet, um eine stärkere Beteiligung an der Entscheidungsfindung zu fördern und Anreize für das langfristige Halten von Token zu schaffen.

Potenzielle deflationäre Maßnahmen

Ein weiterer anstehender Vorschlag, MIP-14, zielt darauf ab, zwischen 20% und 50% des gesamten $MNDE-Angebots zu verbrennen. Bei einem festen Angebot von 1 Milliarde Token könnten durch diesen Schritt zwischen 200 und 500 Millionen Token aus dem Verkehr gezogen werden. Sollte die Verbrennung genehmigt werden, würde das Gesamtangebot auf 500 bis 700 Millionen Token sinken, was zu einem sofortigen Deflationsdruck führen würde.

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Historische Präzedenzfälle deuten darauf hin, dass solche Angebotsreduzierungen zu erheblichen Preissteigerungen führen können. So stieg beispielsweise der Token $OKB von OKX’um 193 % auf ein neues Allzeithoch, nachdem die Börse am Mittwoch bekannt gegeben hatte, dass sie über 65 Millionen $OKB verbrennen und damit das Angebot des Tokens um 75 % reduzieren würde. $MNDE könnte sich auf einen ähnlichen Knappheits- und Nachfragezyklus vorbereiten, wenn die vorgeschlagenen Verbrennungs- und Rückkaufmaßnahmen wie geplant durchgeführt werden.

Macht die DAOs?

Marinade’s Ansatz spiegelt einen breiteren Trend unter führenden dezentralisierten Organisationen auf Solana-Basis wider. Die DAO Jito hat kürzlich 100 % ihrer Block-Engine- und BAM-Gebühren in ihre Kasse fließen lassen, um den langfristigen Token-Wert von $JTO’zu stärken. In ähnlicher Weise hat die Orca DAO vorgeschlagen, $SOL in den Orca-Validator zu investieren und ein 24-monatiges Rückkaufprogramm für ihren $ORCA-Token zu initiieren.

Diese Strategien signalisieren eine Verlagerung hin zu einer aktiveren Nutzung von Protokolleinnahmen und Kassenbeständen, um die Token-Knappheit, den Wertzuwachs und die Macht der Community-Governance zu stärken.

Was hat Marinade bisher gemacht?

In den letzten Monaten hat Marinade mehrere Meilensteine erreicht. Vor kurzem, am 28. Juli, überschritt das Protokoll die Marke von 10 Millionen Dollar an kumulierten Einnahmen. Vor nicht allzu langer Zeit, am 7. August, schloss sich der institutionelle Krypto-Verwahrer BitGo mit Marinade, einem der größten nicht-verwahrenden Staking-Protokolle von Solana, zusammen, um es Kunden zu ermöglichen, $SOL auf Marinade Native zu migrieren und bis zu 4 % zusätzliche Renditen in $MNDE zu verdienen, wenn sie drei Monate lang staken.

Im Mai wurde das Protokoll zum exklusiven Staking-Anbieter für Canary Capital’s Solana Staking ETF, ein Produkt, das entwickelt wurde, um institutionelle Compliance- und Infrastrukturanforderungen zu erfüllen. Obwohl die SEC ihre Entscheidung über mehrere Solana-ETF-Anträge, einschließlich des Canary Marinade Solana ETF-Antrags, gestern, am 14. August, verschoben hat, könnte das institutionelle Engagement in Solana durch ETFs die Staking-Nachfrage deutlich erhöhen und die DAO-Einnahmen steigern.

Durch die Weiterleitung aller Protokollgebühren an die DAO-Kasse und die Umsetzung eines strukturierten Rückkaufplans stärkt Marinade die direkte Verbindung zwischen dem Erfolg der Plattform und dem Wert der Tokenholder. In Kombination mit der vorgeschlagenen groß angelegten Verbrennung könnten diese Änderungen sowohl unmittelbare als auch nachhaltige deflationäre Effekte erzeugen.

Mit seinem Status als Solana’s ursprüngliche Staking-Plattform und einer Erfolgsbilanz bei der Anpassung an Markt- und Community-Bedürfnisse, positioniert Marinade’s jüngste Tokenomics-Überarbeitung das Protokoll, um mehr Wert für $MNDE-Inhaber zu erfassen und gleichzeitig ein tieferes Governance-Engagement zu fördern. Laut CoinGecko-Daten wird $MNDE derzeit bei 0,01174 $ gehandelt, mit einer Marktkapitalisierung von 51 Millionen $ und einer vollständig verwässerten Bewertung (FDV) von 117 Millionen $. Wenn der Vorschlag, 50 % der Aktien zu verbrennen, angenommen wird, würde das FDV mit etwa 58,5 Mio. $ deutlich näher an die aktuelle Marktkapitalisierung heranrücken, was die potenziellen Auswirkungen eines geringeren Angebots auf die Bewertung verdeutlicht.

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