Liquid Staked SOL steigt auf Rekordwert von 57 Mio., 13,6 % des gesamten Staked Supply

Liquid Staking Tokens (LSTs) auf Solana sind im Jahr 2025 in eine starke Wachstumsphase eingetreten. Laut Dune-Daten befand sich der Sektor in den letzten Monaten in einem stetigen Aufwärtstrend, der sowohl durch den steigenden Preis von $SOL als auch durch den wachsenden Anteil an Token, die durch LSTs eingesetzt werden, angetrieben wurde.

Zwischen März und August 2025 wuchs die Marktkapitalisierung von Solana LSTs um mehr als 93,6 % und stieg von 6,02 Mrd. $ auf 11,66 Mrd. $. Dies ist ein neuer Rekord seit Januar 2025, also vor acht Monaten. Allein im vergangenen Monat legte der Sektor um 18,9 % zu.

Bis Ende August überstieg die Gesamtsumme der über LSTs eingesetzten $SOL 57 Mio. $SOL, der höchste Stand seit der Einführung von Liquid Staking auf Solana.

Aufschlüsselung des Marktes nach Kategorien

Solana’s LST-Ökosystem ist vielfältig, und innerhalb dieser breiteren Landschaft können die drei Hauptkategorien wie folgt umrissen werden:

1. LST Pools: Liquid Staking Pools auf Protokollebene.

2. CEX-issued LSTs: Token, die von zentralisierten Börsen ausgegeben werden.

3. Validator-issued LSTs: Erstellt von Prüfern.

Unter diesen dominieren LST Pools den Markt, die im August 51,4 % der LST Market Cap ausmachten. CEX-emittierte Token halten den nächstgrößeren Anteil, angeführt von $bnSOL und $bbSOL, die von Binance und Bybit in Zusammenarbeit mit Sanctum herausgegeben werden. Zusammen sind diese Token schnell gewachsen, wobei ihr TVL 2,8 Mrd. $ übersteigt und 24,1 % des gesamten LST-Marktes ausmacht.

Auch die von Validator emittierten LSTs legten zu, allein im August um mehr als 720 Millionen Dollar. Ihre gemeinsame Marktkapitalisierung beträgt nun über 2,2 Mrd. $, was einem Marktanteil von 18,8 % entspricht.

LST-Annahme im Rahmen von Solana Staking

Die Gesamteinsätze auf Solana wachsen weiter. Der Gesamteinsatz von $SOL im gesamten Netzwerk hat kürzlich 418 Mio. $SOL überschritten. Der Anteil der LSTs an dieser Gesamtsumme beträgt 13,65%, was einem Anstieg von 0,43% gegenüber dem Vormonat entspricht.

Seit Mitte 2023 ist die Verbreitung von LSTs stetig gestiegen. Ihr zunehmender Nutzen auf allen DeFi-Plattformen, von der Kreditvergabe bis zum Handel, hat die Akzeptanz erhöht. Dennoch dominiert nach wie vor das native Staking, was deutlich macht, wie groß die Chancen für LSTs sind, Marktanteile zu gewinnen.

Marktführer: $JitoSOL vs. $bnSOL

Auf Token-Ebene bleibt $JitoSOL mit einer Marktkapitalisierung von $2,97 Mrd., was 26 % des LST-Marktes entspricht, der klare Marktführer. Seine Vorherrschaft ist stabil geblieben, obwohl die jüngsten Trends darauf hindeuten, dass es Konkurrenz bekommen könnte.

$bnSOL, das von Binance in Zusammenarbeit mit Sanctum emittiert wird, ist im Jahr 2025 stark angestiegen. Mit einer Marktkapitalisierung von $2,3 Mrd. (20,2 %) ist es in den letzten Monaten stark gewachsen und gilt als der wahrscheinlichste Herausforderer von $JitoSOL’s Krone.

Inzwischen haben sich auch neuere Marktteilnehmer einen Namen gemacht. $dzSOL, das im Januar 2025 von DoubleZero auf den Markt gebracht wurde, hat bereits eine Marktkapitalisierung von 620 Mio. $ erreicht, hält 5,4 % des Marktes und gehört zu den Top 10 der LSTs.

Supply Dynamics: Gewinner und Verlierer

Kurzfristige Angebotsverschiebungen verdeutlichen das veränderte Kräfteverhältnis.

• In den letzten 7 Tagen hat $bnSOL mehr als 561K Token hinzugefügt, der größte Anstieg unter allen LSTs. $dzSOL folgte mit einem kleineren Zuwachs von 5,6K Token.

• Auf der anderen Seite sank das Angebot von $JitoSOL um mehr als 143K Token, während $dSOL (herausgegeben von Drift) einen starken Rückgang von mehr als 126K Token verzeichnete.

Betrachtet man einen 90-Tage-Horizont, sind die Trends noch aufschlussreicher:

• $dzSOL verzeichnete ein explosives Wachstum und fügte mehr als 3 Mio. Token hinzu, die höchste Angebotssteigerung im gesamten Ökosystem.

• $bnSOL folgte mit einem Zuwachs von 2,4M und festigte damit seine Position als Marktschwergewicht.

• Am anderen Ende verlor $JitoSOL mehr als 3 Mio. Token, der stärkste Rückgang aller Solana LST.

Diese Dynamik untermauert die wachsende Möglichkeit, dass $bnSOL bald $JitoSOL als größte Solana LST nach Marktkapitalisierung überholen könnte.

Der Weg in die Zukunft

Bei einer LST-Durchdringung von nur 13,65 % aller eingesetzten SOL bleibt noch viel Raum für weiteres Wachstum. Der potenziell höhere Nutzen von DeFi-Plattformen könnte das Angebot an LSTs weiter erhöhen. In den kommenden Monaten wird es darauf ankommen, ob $bnSOL $JitoSOL entthronen kann und wie Neueinsteiger wie $dzSOL ihren Schwung beibehalten.

Bleiben Sie dran für weitere Einblicke, wie sich diese Plattformen entwickeln und die Zukunft des DeFi-Handels auf Solana gestalten.
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