Wenn Sie einige $SOL nativ gestapelt haben, verdienen Sie wahrscheinlich etwa 6% APY Rendite, aber nicht viel mehr. Jupiter Exchange hat eine Funktion eingeführt, bei der Sie native Staking als Sicherheit auf Jupiter Lend verwenden können, so dass Benutzer gegen nativ gestapelte $SOL leihen können, ohne auf liquide Staking-Token angewiesen zu sein. Das Update gibt Stakern direkten Zugang zu DeFi, während ihre Assets weiterhin Staking-Belohnungen verdienen.
Nach Angaben von Blockworks befinden sich derzeit $SOL im Wert von 30,5 Milliarden Dollar in nativen Staking-Positionen. Dieses Kapital wirft Renditen ab, ist aber seit jeher von den DeFi-Märkten ausgeschlossen, es sei denn, die Nutzer wandeln ihre Positionen in liquide Staking-Token um. Das native Staking von Solana erzwingt eine Abkühlungszeit von 2-7 Tagen für das Unstaking, was die Flexibilität für aktive DeFi-Teilnehmer einschränkt. Marinade Finance hat versucht, dieses Problem zu lösen, indem es in Zusammenarbeit mit Anza Instant Unstake eingeführt hat, das es den Nutzern ermöglicht, das native Staking sofort zu beenden, ohne zu wickeln oder zu warten.
Jupiter Lend ermöglicht es den Nutzern nun, ihre $SOL mit unterstützten Validatoren zu staken und gleichzeitig direkt gegen diese Position zu leihen.
Wie Native Staking als Sicherheiten funktioniert
Der Prozess folgt einer unkomplizierten Struktur. Zunächst setzt ein Benutzer $SOL mit einem der unterstützten Validatoren ein. Jupiter Lend erkennt dann automatisch die Einsatzposition und stellt sie als nsVALIDATOR dar. Benutzer können $SOL gegen diese erkannte Position leihen, ohne ihren Einsatz in ein separates Liquid Staking-Protokoll zu verschieben.
Die Staking-Belohnungen setzen sich im Hintergrund fort, während die geliehenen Gelder im Einsatz bleiben. Das gesamte System arbeitet vollständig auf der Kette und ist nicht verwahrend. Die Nutzer behalten die Kontrolle über ihren zugrundeliegenden Einsatz, und das Protokoll erfordert keine liquiden Staking-Token, um die Kreditaufnahme zu erleichtern.
Bei Jupiter Lend können die Nutzer bis zu 87 Prozent des Wertes ihrer Einsätze ausleihen. Die Liquidationsschwelle liegt bei 88 Prozent. Jeder Validator betreibt seinen eigenen Tresor, obwohl der Kreditfluss bei allen identisch ist.
Zum Start unterstützt Jupiter sechs Validierer. Dazu gehören Jupiter, dargestellt als nsJUPITER, Helius als nsHELIUS, Nansen als nsNANSEN, Blueshift als nsSHIFT, Kiln als nsKILN und Temporal als nsTEMPORAL. Jeder Tresor entspricht direkt seinem Validator, so dass die Benutzer gegen ihre spezifische Staking-Position leihen können.
Jupiter hat angedeutet, dass es plant, die Unterstützung für weitere Validatoren im Laufe der Zeit zu erweitern, um einen breiteren Teil des Solana-Ökosystems abzudecken.
Solanas wachsende Staking-Landschaft
Die Markteinführung erfolgt zu einer Zeit, in der die Staking-Metriken von Solana weiter nach oben tendieren. Am 20. Januar erreichte die Staking Ratio von Solana ein neues Allzeithoch von 70 %.
Das Netzwerk ist derzeit durch Einsätze im Wert von mehr als 35 Milliarden $SOL gesichert. Daten von Blockworks zeigen, dass mehr als 420,4 Millionen $SOL auf dem Netzwerk gesetzt sind.
Unter den fünf führenden Proof-of-Stake-Blockchains führt Solana mit einer Staking-Rate von 67,42 Prozent. Auch die Beteiligung der Validatoren ist weiterhin hoch.
Die neue Funktion von Jupiter fügt dieser sich entwickelnden Landschaft eine weitere Ebene hinzu. Anstatt über liquide Staking-Token zu routen, können Nutzer nun direkt über native Staking-Positionen auf Liquidität zugreifen. Dieses Design kann den Kapitalfluss zwischen Native Staking, Liquid Staking und Kreditmärkten beeinflussen.
Breiterer Kontext innerhalb des Jupiter-Ökosystems
Die Einführung des Staking Collateral erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem die DAO von Jupiter einen Vorschlag mit dem Titel Going Green" evaluiert, um die geplanten Token-Emissionen umzustrukturieren und möglicherweise für den Rest des Jahres auf Netto-Null-Emissionen umzustellen. Die Abstimmung wird darüber entscheiden, ob die geplanten Ausschüttungen, einschließlich Jupuary, Team Vesting und Mercurial-Zuteilungen, fortgesetzt werden oder ob der Airdrop verschoben, das Vesting pausiert und die Mercurial-Stakeholder mit Bilanzkapital aufgekauft werden.
Die Active Staking Rewards bleiben unverändert auf dem Niveau von 2025. Der Governance-Prozess läuft vom 17. Februar bis zum 21. Februar 2026, nach einer öffentlichen Kommentierungsphase und einer Town Hall. Obwohl der Vorschlag unabhängig von der Staking Collateral-Funktion ist, spiegelt er die breiteren Bemühungen von Jupiter wider, seine Produkt- und Token-Struktur durch Onchain-Governance zu verfeinern.
Eine strukturelle Veränderung für Solana DeFi
Die Einführung des nativen Stakings als Sicherheit hat erhebliche Auswirkungen auf Solana DeFi. Die Funktion verbessert die Kapitaleffizienz, indem sie es den Stakern ermöglicht, ihre Rendite zu behalten und gleichzeitig durch Kreditaufnahme auf Liquidität zuzugreifen. Außerdem wird die Abhängigkeit von liquiden Staking-Tokens für die Kreditvergabe verringert, indem eine direkte Alternative angeboten wird, die in bestimmten Anwendungsfällen das Token-Wrapping überflüssig macht. Durch die Freisetzung von mehr als 30 Mrd. USD an bisher ruhendem Stake-Kapital könnte das Modell zu einem bedeutenden Wachstum des Gesamtwerts beitragen, der in den Solana-Kreditmärkten gebunden ist.
Gleichzeitig stärkt die Expansion die Position von Jupiter innerhalb des Ökosystems, indem es seine Rolle über die Aggregation hinaus auf die durch Stakes gestützte Kreditinfrastruktur ausweitet. Diese Verlagerung könnte den Wettbewerb zwischen Kreditprotokollen wie MarginFi und Kamino verschärfen, die unter Druck geraten könnten, ähnliche Integrationen einzuführen, um ihren Marktanteil zu halten.
Wenn die Akzeptanz wächst, könnte die Funktion die Dynamik der Kreditvergabe, die Anreize für die Teilnahme von Validatoren und die Liquiditätsverteilung in Solana DeFi neu gestalten.
Lesen Sie mehr über SolanaFloor
Solana hält 49% des x402-Marktanteils, während sich das Rennen um die Vorherrschaft im Micropayment verschärft
deBridge bringt "Vibe Trading" in die Onchain-Wirtschaft, während Solana versucht, die x402-Führung zurückzuerobern
Können Digital Asset Treasuries den Crash überleben?
