Die ersten zwei Wochen von Jup Lend: Onchain-Daten zeigen $1,02 Mrd. an Einzahlungen

Als Jupiter am 27. August Jup Lend vorstellte, war der Solana-Kreditmarkt bereits mit etablierten Akteuren wie Kamino und Marginfi überfüllt. Nach nur zwei Wochen hat das Protokoll jedoch bereits erhebliche Onchain-Aktivitäten angezogen, was uns einen ersten Blick darauf gibt, wie es sich in der konkurrierenden DeFi-Landschaft von Solana positionieren könnte.

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Jup Lend ist um drei Kernkomponenten herum konzipiert: Earn, Borrow und Multiply. Während sich Multiply noch in der Anfangsphase befindet, haben Earn und Borrow den größten Teil der anfänglichen Traktion ausgemacht. Die Onchain-Daten bieten ein klares Bild davon, wie die Nutzer seit dem Start mit diesen beiden Segmenten interagiert haben.

Earn: Einzahlungen überschreiten 344 Millionen Dollar

Nach Angaben vonDune Analytics erreichten die Nettoeinzahlungen in die Tresore von Jup Lend in den ersten zwei Wochen 1,02 Milliarden Dollar, wobei der Earn-Bereich mehr als 344 Millionen Dollar beisteuerte. Die Aktivität erreichte ihren Höhepunkt am Starttag selbst, als über 130 Mio. $ in die Earn-Tresore eingezahlt wurden.

Stablecoins dominieren den Einzahlungsmix:

• $USDC führt mit $260M, was 75,7% der Earn-Einlagen ausmacht.

• $USDG folgt mit $26,6 Mio. (7,7%) und setzt damit seine starke Entwicklung der letzten Monate fort.

• $USDT liegt bei $20,9 Mio. (6,1%).

Der$USDG hat sich zu einem bemerkenswerten Akteur im Stablecoin-Ökosystem von Solana entwickelt und liegt mit einer Marktkapitalisierung von über 342 Mio. $ an dritter Stelle.

Aus Sicht des Nutzerverhaltens haben 13,6K Wallets in den ersten zwei Wochen 27,5K Transaktionen in Earn-Tresore eingezahlt. Die Einzahlungen konzentrierten sich stark auf den Starttag (5,5K Wallets), bevor sie sich auf etwa 1,5K pro Tag einpendelten. Die Abhebungen liegen derzeit bei durchschnittlich 900 Transaktionen pro Tag, während der 7-Tage-Durchschnitt der aktiven Einzahler bei etwa 1.100 Wallets liegt.

Transaktionsgrößen schief klein:

• 79% der Einzahlungen liegen unter 1.000 $, wobei die meisten in den Bereich von 100–1.000 $ fallen.

• Die Abhebungen sind im Allgemeinen größer, wobei die meisten zwischen 1.000 und 10.000 $ liegen.

Diese Aufteilung deutet darauf hin, dass die Einzelhandelsnutzer zwar die Zahl der Transaktionen dominieren, die Wale aber den Großteil des Angebots bereitstellen.

Borgen: Tresoraktivität erreicht 682 Millionen Dollar

Die Borrow-Seite hat ebenfalls ein schnelles Wachstum verzeichnet. In den ersten zwei Wochen überstiegen die Einzahlungen in die Borrow-Tresore 682 Mio. $, verteilt auf 6,2K Wallets und 29,2K+ Transaktionen. Derzeit beläuft sich das aktive Kreditvolumen auf 459 Mio. $, verteilt auf 5,6K Wallets und 22,4K Kredite.

Die Daten auf Tresorebene zeigen, wo sich die Aktivität konzentriert:

• JupSOL/SOL ist der größte Tresor mit einem Bestand von 168 Mio. $ (24,6 % des Gesamtbestands) und 139,2 Mio. $ an aktiven Ausleihen (30,3 %).

• SOL/USDC rangiert an zweiter Stelle mit 121 Mio. $ an Angeboten und 64,2 Mio. $ an Ausleihen.

• Auf die vier größten Tresore entfallen zusammen mehr als 70% des Gesamtangebots.

Die Verteilung der Kredite spiegelt die der Einlagen wider: 76 % der Kredite liegen unter 10 000 $ und die Hälfte unter 1 000 $. Dennoch gibt es auch größere Nutzer: etwa 5 % der Kredite übersteigen 100 000 $.

Frühe Anzeichen im Vergleich zu Kamino

Es ist noch zu früh, um anzudeuten, dass Jup Lend die Vorherrschaft von Kamino angreifen kann. Kamino ist weiterhin Marktführer mit einer Marktgröße von über 4,5 Mrd. $, weit vor Jup Lend mit 682 Mio. $.

Dennoch sind die ersten Fortschritte von Jup Lend’bemerkenswert. Seine 344 Mio. $ an verdienten Einlagen übertreffen bereits die 321 Mio. $ von Kamino, obwohl Kamino schon länger besteht. Dies ist ein Zeichen dafür, dass Jupiter’s Einstieg bei den Einlegern Anklang findet, auch wenn die Kreditseite noch einen langen Weg aufzuholen hat.

Abschließende Überlegungen

Die ersten zwei Wochen von Jup Lend’zeigen einen starken Start, insbesondere auf der Earn-Seite, wo Stablecoins wie $USDC und $USDG die Akzeptanz vorantreiben. Die Borrow-Aktivitäten nehmen an Fahrt auf, aber der Wettbewerb in diesem Segment ist nach wie vor stark, wobei Kamino einen erheblichen Vorsprung hat.

Fürs Erste deuten die Daten darauf hin, dass Jup Lend bei den Nutzern schnell die Produkt- und Marktakzeptanz gefunden hat. Die größere Frage ist, ob Jup Lend seine Kreditvergabeseite skalieren und sich eine nachhaltige Nische im Solana-Ökosystem schaffen kann, das nach wie vor eine der wettbewerbsintensivsten Arenen im DeFi-Bereich ist.

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