Hylo startet seine Multi-Asset-Expansion mit dem 3x-Bitcoin-Token $xBTC

Das Solana-DeFi-Protokoll Hylo hat $xBTC eingeführt, einen gehebelten Token, der ein etwa dreifaches Engagement in Bitcoin bieten soll, ohne die üblichen Liquidationsmechanismen, die mit unbefristeten Futures und dem Margin-Handel verbunden sind.

Anstatt dass Nutzer Sicherheiten, Margin-Konten oder einzelne gehebelte Positionen verwalten müssen, bündelt $xBTC das gehebelte Bitcoin-Engagement in einem Token, den Nutzer direkt in einer Solana-Wallet halten können.

„Ein 3-faches BTC-Engagement auf Solana ist jetzt so einfach wie das Halten eines Tokens“, erklärte Hylo in seiner Ankündigung zur Markteinführung und beschrieb $xBTC als einen „liquidationsresistenten, gehebelten Token, der in Ihrer Wallet liegt“.

Hylo hat außerdem für die Einführungswoche eine 0-prozentige Prägegebühr für $xBTC eingeführt.

Hylo erweitert sein Angebot über den gehebelten $SOL hinaus

$xBTC ist nach $xSOL – das im Juli 2025 eingeführt wurde und nach wie vor das Flaggschiffprodukt des Protokolls ist – die nächste wichtige Ergänzung im Angebot der gehebelten Token von Hylo.

Hylo hat seine xAssets entwickelt, um das Engagement in gehebelten Produkten zu vereinfachen, indem Positionen in Standard-Token umgewandelt werden. Nutzer können an jedem von kompatiblen DEX-Aggregatoren unterstützten Handelsplatz auf Solana auf $xBTC zugreifen.

Das Modell unterscheidet sich von Perpetual-Futures, bei denen Händler in der Regel Sicherheiten, Finanzierungssätze, Liquidationsschwellen und aktive Positionen verwalten müssen.

Hylo argumentiert, dass die Tokenisierung von gehebelten Engagements diese Strategien für eine breitere Gruppe von Solana-Nutzern zugänglicher machen könnte. Die Liquidationsresistenz beseitigt jedoch nicht die mit Hebeleffekten verbundenen Risiken. Hebel-Token können Verluste weiterhin verstärken, wenn sich der Basiswert entgegen der Position entwickelt, und können bei schwankenden Märkten einen Volatilitätsrückgang erfahren.

Shoom, ein Mitglied des Hylo-Teams, erklärte zuvor, dass $xSOL und zukünftige xAssets angepasste Rebalancing-Bänder im Bereich von 2,54x bis 3,84x verwenden werden, im Vergleich zum bisherigen Bereich von 3x bis 4,3x. Die Änderung zielt darauf ab, den Volatilitätsverlust über die gesamte Produktpalette hinweg zu reduzieren.

$xBTC treibt die umfassendere xAsset-Strategie von Hylo V2 voran

Die Einführung folgt auf die Ankündigung von Hylo vom 17. Juni bezüglich Hylo V2, der bislang größten geplanten Erweiterung des Protokolls.

Im Mittelpunkt von V2 steht die xAsset Engine, ein Framework, das darauf ausgelegt ist, gehebelte Token über mehrere Märkte hinweg zu unterstützen. Hylo plant vier Hauptkategorien: xCrypto für Vermögenswerte wie $SOL und $BTC, xEquities für tokenisierte Aktien und Indizes, xCommodities für Märkte wie Gold, Silber und Öl sowie xYield für zinstragende Vermögenswerte.

Hylo hat potenzielle zukünftige Aktienprodukte identifiziert, die an TSLA, MSTR, SPY und NDAQ gekoppelt sind. Das Protokoll sieht einen etablierten Markt für ähnliche Produkte in der traditionellen Finanzwelt.

V2 gestaltet das Sicherheiten- und Rebalancing-Modell von Hylo neu

Hylo V2 ersetzt zudem seinen Stability Pool durch ein Earn-Pool-Modell und führt Multi-Asset-Sicherheiten ein. Im Rahmen von V2 plant das Protokoll, sich für eine marktorientierte Neugewichtung stärker auf Arbitrageure und Liquiditätsanbieter zu stützen.

Wenn die Werte der Sicherheiten sinken und der Hebel steigt, kann das System Vermögenswerte gegen $USDC verkaufen. Sinkt der Hebel, können mit dem verfügbaren $USDC zusätzliche Sicherheiten erworben werden.

Hylo plant zudem, die Deckung von $hyUSD über die Liquid-Staking-Token von Solana hinaus zu erweitern. Seine Multi-Asset-Architektur könnte Bitcoin, reale Vermögenswerte, zinstragende Instrumente und $USDC als Überlauf-Sicherheiten einbeziehen. Hylo hat außerdem die Möglichkeit geprüft, überschüssige Liquidität in tokenisierte Treasury-Produkte zu investieren.

Komplexe Strategien in Token umwandeln

Vidor Gencel, Mitbegründer und CEOvon Solflare, hob die Token-Struktur hinter dem Ansatz von Hylo hervor und argumentierte, dass Protokolle die Komplexität reduzieren können, indem sie Strategien in Vermögenswerte verpacken, die von bestehenden Wallets und Anwendungen bereits unterstützt werden.

„Ein Token, der das Verhalten Ihres Protokolls verpackt, läuft auf Schienen, über die jede Wallet bereits verfügt“, sagte Gencel. „Wenn die Leute es verstehen, können sie es kaufen.“

Nachdem $xBTC nun live ist, hat Hylo damit begonnen, dieses Modell über $SOL hinaus auszuweiten. Das Protokoll erklärt, dass $xBTC nur der Anfang sei und sein xAsset-Framework letztendlich auf jeden Markt abziele, der über zuverlässige Oracles, ausreichende On-Chain-Liquidität und ein mit seinem System kompatibles Risikoprofil verfüge.

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