HumidiFi zum größten DEX von Solana nach Handelsvolumen gekürt

Prop AMMs übernehmen die Solana DeFi. Obwohl sie kein Front-End und keine öffentlich zugänglichen Personas haben, deuten Onchain-Daten darauf hin, dass diese ‘Dark AMMs’ stetig Marktanteile von vertrauenswürdigen Plattformen wie Raydium und Orca übernehmen.

Aber auch wenn Prop AMMs undurchsichtig und geheimnisumwittert sind, bedeutet das nicht unbedingt, dass sie ruchlos sind.

Was tun die DeFi-Teams von Solana, um die Sicherheit der Nutzer bei der Integration von Prop AMMs zu gewährleisten, und was bedeutet ihr Aufstieg für traditionelle DEXe?

HumidFi knackt $695 Mio. im täglichen Volumen

HumidFi, ein relativer Neuling in der Prop AMM-Schaltung, hat Raydium überholt und ist nach Handelsvolumen die größte dezentrale Börse von Solana’geworden. Laut DefiLlama hat die Prop AMM in den letzten 24 Stunden ein Volumen von über 695 Mio. $ abgewickelt, was die Plattform an die Spitze des Solana DEX-Rankings katapultiert hat.

Prop AMMs haben in den letzten Wochen ihren Marktanteil in Solana’s Onchain-Wirtschaft kontinuierlich ausgebaut. Noch vor 2 Wochen machten Prop AMMs zusammen ~30% des DEX-Volumens von Solana’aus. Diese Zahl ist inzwischen auf 33,75 % gestiegen, basierend auf Blockworks-Daten.

Die zunehmende Dominanz von Prop AMMs ist weitgehend auf ihre Fähigkeit zurückzuführen, durch aktiv gemanagtes Routing und Arbitrage durchgängig hocheffiziente Swapsätze anzubieten. Die Daten von Sandwiched.me zeigen, dass die Spreads von Prop AMMs oft ins Negative kippen, was einige der kosteneffizientesten Geschäfte im Netz ermöglicht.

Dunkel im Namen, nicht in der Natur

Trotz der absichtlichen Zweideutigkeit und der Mystik, die Prop AMMs umgeben, betonen die Führer des Ökosystems, dass sie eine Kraft des Guten sind, und sorgen dafür, dass die Endnutzer gut geschützt sind.

Jupiter-Mitbegründer Siong Ong hat versichert, dass Solana’s größter Aggregator viele Vorsichtsmaßnahmen trifft, bevor er neue Prop AMMs integriert. Ong bestätigt, dass er sich persönlich mit allen Dark-Pool-Betreibern getroffen hat, und sorgt dafür, dass im Interesse der Sicherheit Audits “auf beiden Seiten” durchgeführt werden.

Auch andere Forscher aus dem gesamten Ökosystem haben die Effizienz der AMM gefeiert. Ben Coverston, Direktor von Temporal, lobte die Fähigkeit von Prop AMM, Swaps im siebenstelligen Bereich mit minimalen Ausrutschern durchzuführen.

Was bedeutet das für traditionelle DEX?

Während die Prop AMMs für die Händler positiv sind, stellen sie eine drohende Gefahr für die traditionellen DEXes von Solana’dar. Loyalität ist ein seltenes Gut für Krypto-Händler, und vertrauenswürdige Handelsplätze wie Raydium und Orca sehen sich nun mit der härtesten Konkurrenz in der Geschichte von Solana DeFi konfrontiert.

SolanaFloor bat sowohl Raydium als auch Orca um eine Stellungnahme zu der Frage, ob Prop AMMs eine existenzielle Bedrohung für traditionelle AMMs darstellen. Zum Zeitpunkt der Drucklegung hat Raydium die Genauigkeit von Datenanbietern wie DefiLlama und Blockworks in Frage gestellt. Die Antwort von Orca steht noch aus.

Der erlaubnisfreie Charakter traditioneller Dexes wie Raydium und Orca verschafft ihnen einen leichten Vorteil gegenüber Prop AMMs. Da jeder Token mit Liquidität gepaart werden kann, können traditionelle Handelsplätze eine weitaus größere Auswahl an Vermögenswerten anbieten. 

Nach den Daten von Blockworks machen Memecoins immer noch ~40% des Onchain-Handelsvolumens von Solana’aus. Indem sie sich in Launchpad-Kriege einmischen und Memecoin-Ökonomien kultivieren, können traditionelle Dexes ihren Vorsprung gegenüber Prop-AMMs aufrechterhalten. 

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