Die Woche ab dem 6. Oktober 2025 brachte keine Entspannung, denn die ehemalige Fox Business Journalistin Eleanor Terrett berichtete, dass Grayscale Investments das Staking für seinen Grayscale Solana Trust ($GSOL) aktiviert hat und Anlegern damit eine weitere Möglichkeit bietet, über ein reguliertes Anlageprodukt Staking-Prämien zu verdienen.
Dieser Schritt ist eine Premiere in den Vereinigten Staaten, da er die Möglichkeit des Einsatzes in ein börsengehandeltes Spot-Solana-Produkt (ETP) einführt und den Zugang traditioneller Anleger zu Blockchain-Renditen erweitert.
Die Aktivierung ermöglicht $GSOL-Inhabern den Zugang zu Solana’s nativen Staking-Belohnungen direkt über ihre Brokerage-Konten, eine Funktion, die bisher nur für Onchain-Krypto-Nutzer verfügbar war.
Ein Novum für Einsätze bei in den USA notierten ETPs
Es wird erwartet, dass $GSOL, vorbehaltlich der behördlichen Genehmigung, einer der ersten Spot Solana ETPs mit Staking wird. Der Trust verwaltet derzeit ein verwaltetes Vermögen (AUM) von 122,5 Mio. $. Wenn die Zulassung als börsengehandeltes Produkt erteilt wird, wird $GSOL den Zugang zu Solana-Engagements und Einsatzprämien innerhalb einer regulierten Struktur erweitern.
“Einsätze in unseren Ethereum- und Solana-Spotfonds sind genau die Art von First-Mover-Innovation, für die Grayscale geschaffen wurde. Als weltweit führender ETF-Emittent mit Schwerpunkt auf digitalen Vermögenswerten, gemessen am verwalteten Vermögen, sind wir davon überzeugt, dass unsere vertrauenswürdige und skalierte Plattform uns einzigartig positioniert, um neue Möglichkeiten wie das Staking in ein greifbares Wertpotenzial für Investoren zu verwandeln.” - Peter Mintzberg, Chief Executive Officer von Grayscale.
Wie Grayscale Einsätze verwaltet
Grayscale’s Staking-Ansatz umfasst institutionelle Verwahrer und ein diversifiziertes Netzwerk von Validierungsanbietern. Diese Struktur zielt darauf ab, das Risiko einer einzelnen Partei zu minimieren und gleichzeitig die Sicherheit und Widerstandsfähigkeit des Solana-Netzwerks zu unterstützen. Das Unternehmen betonte, dass das Staking passiv erfolgt, ohne aktives Management oder Strategien zur Renditeoptimierung.
>Die Aktivierung des Staking ermöglicht den Anlegern eine indirekte Beteiligung am Wachstum des Solana-Ökosystems, während der ursprüngliche Zweck des Fonds beibehalten wird: ein Solana-Spot-Engagement. Die Einsätze sind zwar von den Netzbedingungen und betrieblichen Faktoren abhängig, bringen aber eine Renditekomponente in ein ansonsten passives Anlageprodukt ein.
Größerer Branchenkontext
Die Einführung von Staking in regulierte Anlageprodukte folgt auf ein Jahr wachsender Akzeptanz für digitale Vermögenswerte auf den US-Märkten. Spot-Bitcoin-ETFs wurden im Januar 2024 eingeführt, gefolgt von Spot-Ether-ETFs im Juli 2024. Der erste Solana Staking ETF, $SSK von REX Shares, wurde im Juli aufgelegt und verzeichnet seitdem starke Zuflüsse, die vor kurzem zum ersten Mal ein verwaltetes Vermögen von 400 Millionen Dollar überschritten haben.
Es unterscheidet sich jedoch strukturell von $GSOL’s Ansatz. $SSK ist kein Spot-Solana-Einsatz-ETP im wörtlichen Sinne, da REX Shares keine inhärenten Einsätze innerhalb seiner eigenen Struktur durchführt, sondern stattdessen 54,28 % von $SOL und 42,78 % von CoinShares’ ETP mit Einsätzen hält, um die Einsätze indirekt abzugreifen.
Im Gegensatz zu herkömmlichen Investmentfonds oder ETFs sind die ETPs von Grayscale’ nicht gemäß dem Investment Company Act von 1940 registriert. Das bedeutet, dass sie außerhalb des konventionellen regulatorischen Rahmens für gepoolte Investmentvehikel operieren, obwohl sie dennoch auf regulierten Märkten wie OTCQX gehandelt werden.
Im Zuge der Reifung des Ökosystems digitaler Vermögenswerte kann die Einführung von Grayscale’s Staking innerhalb von $GSOL als Modell für zukünftige ETPs dienen. Der Schritt überbrückt die Lücke zwischen Onchain-Beteiligung und traditionellen Finanzprodukten und bietet Anlegern neue Möglichkeiten, sich über vertraute Investitionskanäle an dezentralen Netzwerken zu beteiligen.
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