Bieten Buyback-and-Burn-Mechanismen ein nachhaltiges Token-Wachstum?

Rückkäufe und Token-Burns sind eine kreative Möglichkeit, den wahrgenommenen Wert von Kryptowährungs-Token zu steigern. Allerdings sind die Meinungen innerhalb der Krypto-Community über ihre Wirksamkeit geteilt.

Während einige argumentieren, dass Rückkäufe und Verbrennungen dazu beitragen, die Token-Knappheit zu fördern und den Asset-Preis zu unterstützen, argumentieren Kritiker, dass Teams, die Rückkäufe durchführen, sich selbst in die Füße schießen und den Verkäufern Liquidität zum Ausstieg bieten.

Wie haben Token mit Rückkaufmechanismen in diesem Zyklus bisher abgeschnitten? Sind sie besser dran als diejenigen, die Rückkäufe ganz vermeiden?

Sind Rückkäufe tatsächlich hilfreich?

Um die Wirksamkeit von Rückkäufen nachzuweisen, hat SolanaFloor Daten über eine Reihe von Solana-basierten Anlagen gesammelt, um die Leistung von Projekten, die Rückkäufe durchführen, mit denen zu vergleichen, die dies nicht tun. Um zu vermeiden, dass der Preisverfall nach dem Rückkauf die Ergebnisse belastet, wurden Token, die im Jahr 2024 auf den Markt gebracht wurden, nicht in die Analyse einbezogen.

Hinweis: Bei Helium und Hivemapper wird davon ausgegangen, dass sie Rückkäufe über Datenguthaben und Kartendatenkäufe durchführen

 

Unter den OG Solana-Projekten hat es den Anschein, dass Rückkaufmechanismen den Token-Wert unterstützen. Die untersuchten Teams, die Rückkäufe durchgeführt haben, verzeichneten eine durchschnittliche YTD-Kursrendite von -0,48 %. In der Zwischenzeit erlitten diejenigen, die keine Rückkäufe durchführten, starke Rückgänge und erzielten im Durchschnitt eine Rendite von -47,15 % seit dem 1. Januar.

Als eines der am längsten bestehenden Protokolle von Solana ist Raydium ein Beispiel für die Vorteile eines robusten Rückkaufmodells. Die Plattformgebühren, die auf Solana’s größtem DEX nach Handelsvolumen eingenommen werden, werden verwendet, um $RAY vom Markt zu kaufen.

Seit dem 1. Januar wurden mehr als 35 Mio. $ an eingenommenen Gebühren in die Unterstützung von $RAY umgeleitet. Gekaufte $RAY werden dann an $RAY-Staker verteilt, was einen lohnenden Schwungrad-Effekt für Staker erzeugt und das langfristige Wachstum der Plattform unterstützt.

Schrittweise Finanzierung zur Verbrennung von 35% des Angebots

Anlässlich des 3,5-jährigen Bestehens der Plattform hat Step Finance seine Absicht bekannt gegeben, 192 Mio. $STEP-Token zu verbrennen, die derzeit einen Wert von 8,7 Mio. $ haben. 150 Mio. Token stammen aus Step Finance’s ungenutzter Community Reserve Wallet, während die restlichen 42 Mio. aus $STEP-Rückkäufen stammen, die durch Protokolleinnahmen finanziert wurden.

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In dieser Hinsicht werden alle von Step Finance generierten Einnahmen in den Rückkauf von $STEP auf dem offenen Markt gesteckt, um sie dauerhaft aus dem Verkehr zu ziehen. Dieser Mechanismus zielt darauf ab, den Vermögenswert zu stützen und den überhängenden FDV (Fully Diluted Valuation) des Projekts zu reduzieren.

Begonnen wird heute mit der Vernichtung von 50M $STEP, die Verbrennungen werden in regelmäßigen Abständen über mehrere Wochen fortgesetzt. Nachdem die geplanten 192 Mio. $STEP-Token verbrannt wurden, werden etwa 90 % aller $STEP im Umlauf sein, was $STEP eine der höchsten Umlaufraten im Solana-Ökosystem verleiht.

Nach Daten, die von SolanaFloor im Juni 2024 gesammelt wurden, hat $SHDW 92% seines Angebots im Umlauf, was die höchste Rate unter den Solana-basierten Token bedeutet.

Disclaimer: SolanaFloor ist im Besitz und wird betrieben von Step Finance

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