DeFi sah 96% mehr $SOL-Liquidationen als CeFi im Marktcrash

Während die zunehmenden geopolitischen Spannungen die Märkte verunsichern, deuten die Handelsdaten darauf hin, dass sich die Perpetual-Märkte entscheidend in Richtung Onchain bewegen.

$SOL-Liquidationen finden jetzt überwiegend in DeFi-Umgebungen statt, wobei die CEXen stetig Marktanteile an ihre dezentralen Konkurrenten verlieren.

Inmitten der Zeitlinie’s doom-and-gloom, welche Solana-Ökosystem-Token hielten sich am besten, als $SOL 14% auf einem wöchentlichen Zeitrahmen rutschte?

DeFi führt bei $SOL Perps Liquidationen an

Die sich zuspitzenden Konflikte im Nahen Osten haben am Wochenende die Finanzmärkte erschüttert und den Bitcoin zum ersten Mal seit der Rückeroberung der Schlüsselmarke am 8. Mai unter die Marke von 100.000 $ geschickt. Basierend auf den Daten von Coinglass wurden im Laufe des Wochenendes über 1 Milliarde Dollar an Long-Positionen vernichtet.

Trotz der Angst, die die Märkte durchdringt, ist das Vertrauen in Solana als dauerhafte Handelsplattform größer denn je. Ein Querverweis auf Coinglass und Ranger Finance zeigt, dass die Onchain-Märkte von Solana’perps ein 96% höheres Liquidationsvolumen als die zentralisierten Gegenstücke verzeichneten.

Da die DeFi-Plattformen ihre Leistung und Zugänglichkeit ständig verbessern, wenden sich die Händler immer häufiger an Onchain-Handelsplätze. Diese These wird durch das DEX-zu-CEX-Verhältnis von Blockworks’ gestützt, das zeigt, wie DeFi den zentralisierten Börsen stetig Marktanteile abnimmt.

Es ist wichtig anzumerken, dass die Daten ab Mai 2025 stark von Binance Alpha’s incentivierter DEX-Handelskampagne beeinflusst sind. Ignoriert man die jüngste Explosion von BNB Chain, kann man den Unterschied, den ein Jahr ausmachen kann, nicht außer Acht lassen. Blockwork’s monatliches DEX-zu-CEX-Verhältnis hat sich innerhalb eines Jahres mehr als verdreifacht und ist von 8,82% im Januar 2024 auf 28,29% im Januar 2025 gestiegen.

Vor dem Start der Binance Alpha’s incentivierten Handelskampagne und der daraus resultierenden Datenverzerrung, verzeichneten DEXes etwa 16% des CEX-Handelsvolumens im April und Mai 2025.

Darüber hinaus könnte der hohe Anteil an $SOL-Liquidationen in Onchain-Märkten auch darauf hindeuten, dass DeFi-Nutzer eher risikoreiche Positionen mit hoher Hebelwirkung eingehen als CeFi-Händler.

Memecoins immer noch das Herzstück von Solana DeFi

In Zeiten der Marktunsicherheit leiden risikobehaftete Anlagen wie Memecoins typischerweise unter abnehmendem Interesse. Händler halten Memecoins im Allgemeinen für weniger widerstandsfähig als etablierte “Projekt-Token”, die an Ökosystemanwendungen gebunden sind.

Die Solana DeFi-Szene scheint sich diesem Trend zu widersetzen, da Memecoins die Mehrheit des DEX-Spotvolumens im Netzwerk halten. Daten von Blockworks legen nahe, dass Memecoins immer noch 55,5 % des wöchentlichen DEX-Handelsvolumens ausmachen.

Solana’s memecoin-Dominanz wird zweifelsohne durch die unablässige Einführung neuer Token im Netzwerk begünstigt. Solscan-Daten, die in der vergangenen Woche gesammelt wurden, deuten darauf hin, dass im Durchschnitt 40.815 neue Token pro Tag im Netzwerk eingeführt werden, wobei Memecoins den Großteil der Einführungen ausmachen.

Welche Token des Solana-Ökosystems zeigten Stärke

Während $SOL auf Wochenbasis um 14% eingebrochen ist, haben es bestimmte Werte innerhalb des Ökosystems vermieden, den bärischen Kräften zu erliegen. 

Solayer’s nativer Token, $LAYER, war einer der Vermögenswerte mit der besten Performance im Ökosystem, der gegen den Strom schwamm und in den letzten sieben Tagen um 3 % stieg. In der Zwischenzeit haben Metaplex ($MPLX) und Helium ($HNT) mit einem Rückgang von 10,1 % bzw. 10,4 % im gleichen Zeitraum eine schlechtere Performance als $SOL gezeigt.

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