Kryptomärkte werden von einer 1,45 Milliarden Dollar schweren Liquidationswelle getroffen, da Krypto, Metalle und FX vor einem plötzlichen Reset stehen

Die Märkte erlebten über Nacht eine drastische Neubewertung, als die Volatilität bei Kryptowährungen, Edelmetallen und Devisen in die Höhe schoss. Die Märkte für Krypto-Derivate wurden von einer Welle von Zwangsliquidationen überrollt, während Gold und Silber einen der stärksten Rückschläge seit Jahren hinnehmen mussten.

Gleichzeitig ist der US-Dollar auf ein neues Mehrjahrestief gefallen, was die Unsicherheit erhöht und das risikoarme Verhalten in allen Anlageklassen verstärkt hat. Die synchrone Bewegung an den Märkten spiegelt ein fragiles makroökonomisches Umfeld wider.

Kryptomärkte von 1,45 Mrd. USD an Liquidationen betroffen

Die Kryptowährungsmärkte standen unter starkem Verkaufsdruck, da fremdfinanzierte Long-Positionen in großem Umfang aufgelöst wurden. Die Daten von CoinGlass zeigen, dass in den letzten 24 Stunden mehr als 1,45 Milliarden Dollar an Long- und Short-Positionen liquidiert wurden, wovon mehr als 205.000 Händler an den wichtigsten Börsen betroffen waren. Die größte einzelne Liquidation fand auf HTX im Paar BTC-USDT statt, wo eine Position im Wert von 80,57 Millionen Dollar zwangsweise geschlossen wurde.

Die Liquidationen setzten sich im Laufe des Freitags fort und beliefen sich bisher auf insgesamt über 1,2 Mrd. USD. Das Ungleichgewicht zwischen Long- und Short-Liquidationen unterstreicht, wie stark die Märkte nach wochenlangem Handel in einer Handelsspanne positioniert waren.

Bitcoin führte den Abschwung an. Der Vermögenswert fiel im frühen Freitagshandel auf bis zu 81.000 $, bevor er sich leicht auf 83.000 $ erholte. Bitcoin hat in den letzten 24 Stunden fast 10.000 Dollar verloren und nähert sich seinem Novembertief, knapp unter 81.000 Dollar. Der breitere Kryptomarkt folgte diesem Beispiel, wobei die gesamte Marktkapitalisierung sank und Large-Cap-Werte starke Tagesverluste verzeichneten.

Ether wurde in Richtung 2.700 $ gehandelt, während Solana von etwa 125 $ auf fast 116 $ fiel. Auf dem gesamten Markt fielen die wichtigsten Kryptowährungen an einem einzigen Tag zwischen 7 % und 9 %, was eher auf einen weit verbreiteten Schuldenabbau als auf eine isolierte Schwäche hinweist.

Solana-Aktivität bleibt trotz Preisschwäche stabil

Während sich die Preise nach unten bewegten, zeigte die Onchain-Aktivität auf Solana eine differenziertere Geschichte. Solana führte weiterhin alle Layer-One- und Layer-Two-Ketten beim 24-Stunden-DApp-Umsatz und DEX-Volumen an. Die Handelsaktivität konzentrierte sich weiterhin auf Solana-basierte Plattformen, was das anhaltende Engagement der Nutzer auch während des Marktstresses unterstreicht.

Das spekulative Verhalten hat in letzter Zeit ebenfalls zugenommen, was darauf hindeutet, dass die Risikobereitschaft unter den Einzelhändlern trotz der allgemeinen Marktabschwächung anhält. Erhöhte Memecoin-Emissionen und -Handelsvolumina deuten darauf hin, dass sich im gesamten Netzwerk ein neuer Spekulationszyklus bildet, selbst wenn die Spotpreise nach unten tendieren.

Im Gegensatz dazu zeigte das institutionelle Engagement in Solana Anzeichen von Vorsicht. Solana-Spot-ETFs verzeichneten gestern Nettoabflüsse in Höhe von 2,2 Millionen US-Dollar, angeführt von Rücknahmen in Höhe von 1,3 Millionen US-Dollar aus dem GSOL von Grayscale. Trotz der täglichen Abflüsse sind die gesamten Nettozuflüsse in die Solana-Spot-ETFs mit ca. 893 Mio. $ weiterhin beträchtlich, was darauf hindeutet, dass sich die längerfristigen Allokationen nicht umgekehrt haben.

Edelmetalle erleiden nach historischer Rallye eine heftige Kehrtwende

Edelmetalle erlebten nach einer langen Periode außergewöhnlicher Kursgewinne einen heftigen Umschwung. Die Spotpreise für Gold fielen um mehr als 16 % von etwa $ 5.600 pro Unze auf fast $ 4.700, während Silber um massive 37,5 % von etwa $ 120 auf $ 75 fiel.

Der Ausverkauf folgte auf eine historische Rallye, bei der Gold und Silber im Jahr 2025 außergewöhnliche Renditen erzielten. Der Goldpreis stieg im vergangenen Jahr um etwa 65 %, während der Silberpreis um fast 150 % zulegte. Diese Zuwächse setzten sich bis Anfang 2026 fort, wobei Gold im bisherigen Jahresverlauf um 19 % und Silber um 45 % zulegte, bevor es in dieser Woche zu einem Rückgang kam.

Die Anleger scheinen Gewinne mitgenommen zu haben, als die Dynamik nachließ und die Positionen eng wurden. Trotz des Rückgangs sind die zugrunde liegenden Faktoren, die den Aufschwung angeheizt haben, nach wie vor vorhanden. Geopolitische Risiken, wirtschaftliche Ungewissheit, Handelsspannungen und ein schwächerer US-Dollar stützen weiterhin die langfristige Nachfrage nach Sachwerten.

Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, trug zur Marktdebatte bei, indem er das makroökonomische Signal des Goldpreises herunterspielte. Powell erklärte, dass die Fed bei der Bewertung der Geldpolitik keine bedeutenden Schlussfolgerungen aus der Preisentwicklung von Edelmetallen ziehe, und bekräftigte damit, dass sich die Zentralbank eher auf die Arbeits-, Inflations- und Finanzbedingungen als auf die Rohstoffmärkte konzentriere.

Dollar schwächt sich auf den tiefsten Stand seit Jahren ab

Der US-Dollar setzte seine Talfahrt fort und fiel auf den niedrigsten Stand seit vier Jahren. Der Greenback ist im vergangenen Jahr um rund 10 % gefallen.

Präsident Donald Trump wies die Bedenken über die Schwäche der Währung zurück und bezeichnete den Rückgang in öffentlichen Äußerungen in Iowa als positiv. Seine Äußerungen fielen mit einer verstärkten Nachfrage nach traditionellen sicheren Häfen wie Gold und dem Schweizer Franken zusammen, selbst als die Edelmetallpreise stark korrigierten.

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