Zusammenbruch des Kryptomarktes: 1,2 Milliarden Dollar inmitten von Rezessionsängsten, Zinserhöhungen und drohendem Krieg vernichtet - Was ist der wahre Schuldige?

In einem dramatischen Zeitraum von 24 Stunden erlebte der Kryptowährungsmarkt einen massiven Absturz, der 1,2 Milliarden Dollar an Wert vernichtete und mehr als 316.000 Trader liquidierte. Bitcoin, die führende Kryptowährung, stürzte unter die 50.000-Dollar-Marke, während Ethereum, die zweitgrößte Kryptowährung, auf 2.200 Dollar fiel; auch Solana erlitt einen erheblichen Rückgang und fiel um 17 % auf einen Tiefstand von 110 Dollar.

24-Stunden-Liquidation Heatmap (Daten von Coinglass)

Der Absturz war besonders brutal für Ethereum, das den größten Rückgang unter den Top-100-Kryptowährungen nach Marktkapitalisierung verzeichnete. Das gesamte offene Interesse am Kryptomarkt ist allein in der vergangenen Woche um 12 Milliarden Dollar gesunken.

US-Rezessionsängste lösen weltweite Marktpanik aus

Der Auslöser für den Krypto-Crash war die Veröffentlichung der schwächer als erwartet ausgefallenen US-Arbeitsmarktdaten, die Befürchtungen auslösten, die US-Wirtschaft könnte auf eine Rezession zusteuern. Die Sahm Rule, ein weithin beachteter Rezessionsindikator, gab ein Warnzeichen und versetzte die globalen Märkte in Aufruhr.

Der Volatilitätsindex, ein Maß für die Angst an den Märkten, stieg auf ein Niveau, das seit der Finanzkrise 2008 und dem COVID-19-Crash nicht mehr erreicht wurde, und signalisierte damit eine weit verbreitete Panik unter den Anlegern.  

Zinserhöhungen der US-Notenbank und Warren Buffetts Apple-Verkauf tragen zu den Marktproblemen bei

Die aggressiven Zinserhöhungen der US-Notenbank in den letzten zwei Jahren, mit denen die Inflation eingedämmt werden soll, haben ebenfalls zu den Marktturbulenzen beigetragen. Die Anleger sind zunehmend besorgt, dass die Fed zu weit gegangen sein könnte und die Geldpolitik so weit verschärft hat, dass sie eine Rezession auslösen könnte.

Zu der Nervosität am Markt trug auch die Entscheidung von Warren Buffetts Berkshire Hathaway bei, 55,8 % seiner Apple-Aktien zu verkaufen, was Bedenken über die Aussichten des Tech-Giganten und die allgemeine Gesundheit des US-Aktienmarktes weckte.

Geopolitische Spannungen und die Angst vor einem drohenden Krieg heizen die Marktunsicherheit weiter an

Die eskalierenden Spannungen zwischen Israel und dem Iran, wobei der Iran Vergeltung für einen kürzlich erfolgten Angriff auf seinem Boden ankündigte, haben die Marktunsicherheit weiter verstärkt. Die Aussicht auf einen neuen größeren Konflikt im Nahen Osten weckt Sorgen über die möglichen Auswirkungen auf die weltweiten Ölpreise und die wirtschaftliche Stabilität.

DeFi glänzt inmitten von Ausfällen zentraler Krypto-Dienste

Interessanterweise kam es während dieser Marktvolatilität zu Ausfällen bei großen zentralen Krypto-Plattformen wie Robinhood, Fidelity und Charles Schwab, während der dezentrale Finanzmarkt (DeFi) weiterhin wie gewohnt funktionierte, Liquidationen abwickelte und die Widerstandsfähigkeit und Vertrauenswürdigkeit dieses aufstrebenden Finanzsystems demonstrierte. 

Der in Solana ansässige DeFi-Gigant Kamino Finance meldete die Abwicklung von Liquidationen in Höhe von 4 Millionen Dollar, der größten Summe seit seiner Gründung, was die Robustheit des Protokolls unter Druck unterstreicht. Dieses Ereignis unterstreicht das Potenzial von DeFi, die dringend benötigte Transparenz und Stabilität in die traditionellen Finanzmärkte zu bringen.

Was ist als nächstes zu erwarten?

Marktanalysten und Experten sind sich uneinig darüber, ob die jüngsten Marktturbulenzen ein Zeichen für eine bevorstehende Rezession oder nur ein vorübergehender Rückschlag sind.

Angesichts der bevorstehenden US-Präsidentschaftswahlen und der zunehmenden Möglichkeit einer Rezession dürften die Märkte in den kommenden Monaten volatil bleiben. Auch die anhaltenden geopolitischen Spannungen im Nahen Osten stellen ein erhebliches Risiko für die Weltwirtschaft und die Finanzmärkte dar.

Christian Mueller-Glissman, Marktanalyst bei Goldman Sachs, bezeichnete die jüngste Marktdelle als eine "etwas gesunde Korrektur"

Einige fordern die US-Notenbank auf, eine Krisensitzung einzuberufen und die Zinsen zu senken, um die Märkte zu beruhigen, während andere die Anleger auffordern, geduldig zu bleiben und den Sturm abzuwarten.

In der Zwischenzeit müssen sich Krypto-Investoren auf mehr Volatilität und Unsicherheit einstellen, da der Markt weiterhin auf die allgemeine wirtschaftliche und geopolitische Lage reagiert.