Krypto-CEOs reisen ins Weiße Haus, während die offenen Positionen wieder das Niveau vor dem 10. Oktober erreichen

Bitcoin startete in die Woche mit einem Durchbruch der 64.000-Dollar-Marke, während Risikoanlagen zulegten, doch mehrere Entwicklungen könnten darüber entscheiden, ob der Markt endlich aus seiner Sommerhandelsspanne ausbricht.

Das wichtigste Marktsignal kommt von der Hebelwirkung. Daten von Velo zeigen, dass das aggregierte Open Interest von Bitcoin wieder über das Niveau gestiegen ist, das vor dem Marktcrash am 10. Oktober zu beobachten war.

Dies deutet darauf hin, dass Händler nach monatelanger Entschuldung wieder ein erhebliches Derivate-Engagement aufgebaut haben, was sowohl ein größeres Aufwärtspotenzial als auch ein höheres Liquidationsrisiko mit sich bringt.

Gleichzeitig reisen Führungskräfte aus der Kryptobranche nach Washington, um dort eine potenziell wichtige Woche politischer Gespräche zu bestreiten.

Trump wird bei Treffen der Krypto-CEOs erwartet

Präsident Donald Trump wird voraussichtlich am Mittwoch an einem Treffen im Weißen Haus teilnehmen, an dem Führungskräfte aus den Bereichen Kryptowährungen, Prognosemärkte, künstliche Intelligenz und traditioneller Finanzwelt teilnehmen.

An dem Treffen könnten Berichten zufolge Führungskräfte von Coinbase, Ripple, Gemini, Robinhood, Polymarket und Kalshi sowie Vertreter der Nasdaq, der New York Stock Exchange, der CME Group und der Depository Trust & Clearing Corporation teilnehmen.

Auch der Vorsitzende der SEC, Paul Atkins, und der amtierende Vorsitzende der CFTC, Michael Selig, werden voraussichtlich teilnehmen. Dem offiziellen Innovationsbeirat der CFTC gehören führende Persönlichkeiten von Coinbase, Ripple, Polymarket, Kalshi, CME, Nasdaq, DTCC sowie mehreren anderen Finanz- und Krypto-Unternehmen an.

Die Sitzung findet statt, während in Washington weiterhin über den „Digital Asset Market Clarity Act“ debattiert wird. Eine für Donnerstag angesetzte CFTC-Sitzung wird sich auf die regulatorische Entwicklung im Kryptobereich und die verbleibenden Herausforderungen bei der Schaffung einer dauerhaften Marktstruktur auf Bundesebene konzentrieren.

Unabhängig davon hat die SEC am Donnerstag überraschend eine für Freitag angesetzte Sitzung abgesagt, in der geprüft werden sollte, ob die Behörde neue Regelungsvorschläge im Zusammenhang mit Kryptowährungen vorantreiben sollte. Laut einem Sprecher der SEC wurde die Sitzung aufgrund eines „unvorhergesehenen Terminproblems“ verschoben. Auf der Tagesordnung stand unter anderem eine mögliche Abstimmung über lang erwartete Ausnahmeregelungen, die es Krypto-Start-ups ermöglicht hätten, Kapital zu beschaffen, ohne den traditionellen Anforderungen für Wertpapieremissionen zu unterliegen.

Für die Märkte reicht die Bedeutung über einzelne Vorschriften hinaus. Eine stärkere Koordinierung zwischen Krypto-Unternehmen, Börsen und Bundesbehörden könnte die Erwartungen hinsichtlich der nächsten Phase der Marktintegration der Branche in den USA prägen.

Geopolitisches Risiko bleibt größte Bedrohung

Die Frist für den Waffenstillstand zwischen den USA und dem Iran ist heute abgelaufen, während die Verhandlungen ins Stocken geraten sind; der Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus ist fast zum Erliegen gekommen. Die von Islamabad vermittelte Absichtserklärung sollte 60 Tage lang Friedensgespräche einleiten und die Straße von Hormus wieder öffnen. Daten von Kpler zeigten, dass am Samstag nur fünf Frachtschiffe die Meerenge passierten und am Sonntag gar keines, verglichen mit 31 am vorangegangenen Wochenende. Vor dem Konflikt passierten täglich mehr als 130 Schiffe die Meerenge. Normalerweise wird über die Meerenge etwa ein Fünftel der weltweiten Rohöl- und Flüssigerdgas-Transporte abgewickelt.

Beide Seiten haben mit einer weiteren Eskalation gedroht, was das Risiko eines erneuten Ölpreisschocks erhöht.

Strategy unterbricht Bitcoin-Käufe

Strategy hat der Debatte dieser Woche um die institutionelle Nachfrage eine weitere Ebene hinzugefügt. Das Unternehmen verkaufte letzte Woche 3,46 Millionen MSTR-Aktien im Wert von 333,7 Millionen US-Dollar, kaufte jedoch kein Bitcoin, sodass sein Bestand bei 840.447 $BTC blieb.

Strategy verwendete 132,2 Millionen US-Dollar aus dem Erlös zum Rückkauf von STRC-Vorzugsaktien, gab 52,4 Millionen US-Dollar für STRC-Dividenden aus und stockte seine Dollar-Reserve um rund 150 Millionen US-Dollar auf. Damit stieg die Reserve zum 16. August auf 4,80 Milliarden US-Dollar, was dem Unternehmen eine USD-Laufzeit von 2,8 Jahren verschafft.

Strategy verfügt weiterhin über 653 Millionen US-Dollar im Rahmen seines Rückkaufprogramms für Vorzugsaktien und über 1 Milliarde US-Dollar im Rahmen seines Rückkaufprogramms für MSTR-Stammaktien.

Unterdessen kaufte Strive Asset Management weitere 79 BTC für 5 Millionen US-Dollar zu einem Durchschnittspreis von 63.231 US-Dollar. Der Bestand des Unternehmens beläuft sich nun auf 20.246 BTC im Wert von rund 1,27 Milliarden US-Dollar.

Märkte brauchen einen Impulsgeber

Bitcoin legte in den letzten 24 Stunden um etwa 1,7 % zu und notierte über 64.000 US-Dollar. Gold überschritt die Marke von 4.400 US-Dollar pro Unze, Silber blieb nahe bei 66 US-Dollar.

Diese allgemeine Risikobereitschaft stützt den Kryptomarkt etwas. Der Wiederaufbau der offenen Positionen bei Bitcoin ist ein weiteres bullisches Signal, bedeutet aber auch, dass der Markt über mehr Hebel verfügt, um Positionen aufzulösen, falls sich die Preise umkehren sollten.

Dies macht diese Woche ungewöhnlich wichtig. Aus Washington könnten neue regulatorische Signale kommen, institutionelle Akteure verwalten weiterhin große Bitcoin-Positionen, und geopolitische Entwicklungen könnten darüber entscheiden, ob Öl zum nächsten großen makroökonomischen Schock wird.

Bitcoin hat Spielraum für weitere Kursanstiege, doch da die Hebelwirkung wieder auf das Niveau vor dem Crash vom 10. Oktober zurückgekehrt ist, könnte die nächste Bewegung in beide Richtungen deutlich stärker ausfallen.

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