Yield Farming: Was ist das und wie funktioniert es?

0 Minuten LesezeitNov 24, 2023 8:09 AM

Ertragsorientierte Landwirtschaft auf Solana: Einführungsleitfaden

Haben Sie sich schon einmal gefragt, wie Sie mit Krypto ein passives Einkommen erzielen können? Finden wir's heraus.

In der Welt der traditionellen Finanzen erhalten Sie, wenn Sie einen bestimmten Betrag über einen bestimmten Zeitraum bei einer Bank einzahlen, eine bestimmte Verzinsung, die in der Regel als jährliche Rendite (Annual Percentage Yield, APY) auf Ihr Sparkonto bezeichnet wird. Traditionelle Banken bieten relativ bescheidene effektive Jahreszinsen an, die oft um oder unter 1 % liegen, was bedeutet, dass Ihre Ersparnisse im Laufe der Zeit nur langsam wachsen.

DeFi hingegen bietet Protokollnutzern mehr Möglichkeiten, passiv an ihren Investitionen in Form von Kryptowährungen zu verdienen, mit Ertragsraten von bis zu 100 %. Ziemlich bemerkenswert, nicht wahr?

Diese Aktivität, Kapital in DeFi-Protokolle zu investieren, um Rendite zu erzielen, wird Yield Farming genannt.

In diesem einführenden Leitfaden werden die folgenden Themen behandelt:

Was ist Yield Farming?
Arten von Yield Farming.
Risiken im Zusammenhang mit Yield Farming.

Was ist Yield Farming?

Yield Farming, oft auch als Liquidity Mining bezeichnet, ist die Bereitstellung von Liquidität in DeFi-Protokollen, um Belohnungen oder Anreize zu erhalten. Mit anderen Worten, Yield Farming ist eine Möglichkeit, passives Einkommen aus Ihren Kryptowährungsanlagen zu erzielen, indem Sie Ihre Anlagen entweder verleihen, einsetzen oder mit LPs versehen, um zusätzliche Erträge zu erzielen. Indem Sie einem DeFi-Protokoll Liquidität zur Verfügung stellen, werden Sie zu einem Liquiditätsanbieter (LP).

In diesem Abschnitt werden wir die folgenden Arten von Yield Farming behandeln:

Liquidity Providing (LPing) auf DEXs
Darlehen
Validatoreneinsatz
Flüssige Einsätze
Staking Protokoll Token
Farming Perpetual Funding Rates

Arten der Ertragsbewirtschaftung

Liquiditätsbereitstellung auf DEXs

Liquidity Providing (LPing) im Yield Farming ist die grundlegendste Art des Yield Farming. Es beinhaltet die Bereitstellung von Liquidität für einen Liquiditätspool auf einem DEX. Die Bereitstellung von Liquidität ist in DeFi für einen reibungslosen Betrieb und sichere Transaktionen, die durch intelligente Verträge geregelt werden, unerlässlich.

Wie bereits erwähnt, wird man, wenn man Liquidität in einem Liquiditätspool bereitstellt, zum Liquiditätsanbieter und kann an den Handelsgebühren verdienen, die auf diesem bestimmten DEX anfallen. Liquiditätsanbieter werden in einigen Fällen auch mit Liquiditätsanbieter-Tokens (LPTs) belohnt, die auf verschiedene Weise in DeFi verwendet werden können.

Um am Liquidity Farming teilzunehmen, müssen Sie:

Wählen Sie ein DeFi-Protokoll: Es gibt eine Vielzahl von DeFi-Protokollen, die LP-Pools und Möglichkeiten innerhalb des Ökosystems bieten. Faktoren wie die bereits vorhandene Liquidität, die Sicherheit und der Ruf der Plattform sowie die von den verschiedenen Plattformen angebotenen Vergütungsoptionen sollten von Bedeutung sein. Zu den beliebten Optionen auf Solana gehören Raydium und Orca, die ähnlich wie Uniswap auf Ethereum funktionieren.

Liquidität bereitstellen: Um Liquidität bereitzustellen, wählen Sie ein Protokoll aus und hinterlegen Ihre Krypto-Vermögenswerte über Ihre Brieftasche in einem gepaarten Pool. Diese Liquidität ermöglicht es den Nutzern, zwischen diesen Vermögenswerten auf der DEX zu tauschen und zu handeln, und im Gegenzug verdienen die Liquiditätsanbieter einen Teil der Handelsgebühren. Mehrere DEX, wie Kamino Liquidity Vaults und Orca Whirlpools, bieten CLMMs auf Solana an und erweitern damit die Möglichkeiten der Liquiditätsbereitstellung.

(Lesen Sie hier mehr darüber, wie AMMs und CLMMs funktionieren)

Belohnungen beanspruchen: Nachdem Sie auf einem bestimmten DEX gelandet sind, können Sie nun Belohnungen aus den generierten Gebühren und Anreizen des Protokolls erhalten.

Ausleihe

Das Verleihen in DeFi beinhaltet den Prozess des Ausleihens von Kryptowährungsguthaben an Kreditnehmer, um Zinsen auf die zurückgezahlten Kredite zu verdienen. Im Grunde ist es eine Möglichkeit, Zinsen auf Ihre Kryptowährung zu verdienen, indem Sie sie an andere verleihen. Kreditgeber können sehr hohe Zinssätze verdienen, manchmal über 15 % pro Jahr.

Die dezentrale Kreditvergabe und -aufnahme ermöglicht es jedem, sein digitales Vermögen zu verpfänden, um Kredite zu erhalten, oder Zinsen auf sein Vermögen zu verdienen, indem er es an Kreditpools verleiht.

DeFi-Kreditprotokolle sind in der Regel überbesichert. Das bedeutet, dass die Kreditnehmer mehr Vermögenswerte als Sicherheiten hinterlegen, als der Wert des Kredits, den sie aufnehmen wollen, beträgt. Dies dient als Absicherung und trägt dazu bei, das Risiko einer Insolvenz zu minimieren. Intelligente Verträge spielen eine zentrale Rolle bei der Verwaltung der Übersicherung, da sie sicherstellen, dass die Sicherheiten so lange gesperrt bleiben, bis die geliehenen Mittel zurückgezahlt sind. Fällt ein Kreditnehmer aus, kann der intelligente Vertrag automatisch die Verwertung der Sicherheiten auslösen und so die Interessen des Kreditgebers schützen.

Verpfändung

Staking ist eine Möglichkeit, ein Blockchain-Netzwerk zu unterstützen, indem man seine Kryptowährung sperrt. Dies hilft, das Netzwerk zu sichern und Transaktionen zu validieren. Als Gegenleistung für das Einsetzen Ihrer Kryptowährung können Sie mit zusätzlicher Kryptowährung belohnt werden. Die Höhe der Belohnungen, die Sie erhalten, hängt von dem Netzwerk ab, auf dem Sie Ihren Einsatz leisten, und von der Menge der Kryptowährung, die Sie einsetzen. Staking ist nur auf Blockchains möglich, die auf dem Proof-of-Stake (PoS) Konsensmechanismus basieren, wie Solana, Ethereum und Cardano.

Wenn Sie sich entscheiden, Ihre Kryptowährung zu setzen, ist der erste Schritt die Auswahl eines Staking-Pools oder eines Validators. Es gibt zahlreiche Validatoren für verschiedene PoS-Blockchains. Eine Liste der verschiedenen Validatoren finden Sie unter Solana auf Staking.kiwi

Ein Staking-Pool ist, wie der Name schon sagt, eine Gruppe von Investoren, die ihre Kryptowährung zusammenlegen. Der Pool wird von einem Betreiber geführt, der für die Verwaltung und Zuteilung der Einsätze im Namen der Staker verantwortlich ist. Dieser Betrieb und die Verwaltung sind die Aufgabe eines Validators. Auf diese Weise können auch Nutzer ohne tiefgreifende Kenntnisse über die Funktionsweise des Blockchain-Netzwerks teilnehmen und Belohnungen erhalten.

Der Anleger zahlt seine Kryptowährung in den Pool ein, um an einem Staking-Pool teilzunehmen. Die eingezahlte Kryptowährung ist in der Regel das native Token der Blockchain. Der Validator setzt dann die gepoolte Kryptowährung auf der Blockchain ein, und die Staker verdienen Belohnungen, die proportional zur Höhe der eingezahlten Kryptowährung sind.

Die Höhe der Belohnungen, die für die eingesetzten Kryptowährungen gezahlt werden, hängt von einer Reihe von Faktoren ab. Einer davon ist die Menge der jeweiligen Kryptowährung, auf die Sie setzen. Die Belohnungen hängen auch davon ab, wie lange Ihr Vermögen aktiv eingesetzt oder in einem Pool gehalten wurde. Andere Faktoren wie die Gesamtzahl der im Netzwerk eingesetzten Münzen und die Inflationsrate beeinflussen die Einsatzprämien.

Weitere Informationen zu POS Staking und Konsensmechanismen finden Sie hier.

Neben dem Pooled Staking und dem Validator Staking gibt es in DeFi noch einige andere Arten des Stakings, die es wert sind, erkundet zu werden, und die ebenfalls enorme Gewinne abwerfen, wie zum Beispiel:

Liquid Staking

Eine der Einschränkungen des regulären Stakings ist, dass die eingesetzten Token nicht gehandelt oder als Sicherheit verwendet werden können, um im gesamten DeFi-Ökosystem mehr Rendite zu erzielen. Dieses Problem soll mit Liquid Staking gelöst werden.

Liquid Staking ist der Einsatz von Krypto-Vermögenswerten in einer PoS-Blockchain unter Beibehaltung des Zugangs zu Liquidität. Im Gegensatz zum traditionellen Staking, bei dem Ihre Token für einen bestimmten Zeitraum gesperrt werden, erhalten Sie Liquid Staking Tokens (LSTs), die als Quittung oder Nachweis für den Einsatz Ihrer Krypto-Vermögenswerte dienen.

(Top Ten LSTs auf Solana)

Durch die Umwandlung von gestockten Vermögenswerten in handelbare Token (LSTs) bietet Liquid Staking den Nutzern im Vergleich zu nativen Stacking-Methoden eine höhere Liquidität, Flexibilität und Zusammensetzbarkeit. Infolgedessen können die Nutzer ihre Staking-Derivate in verschiedenen DeFi-Anwendungen frei handeln, verleihen oder ausleihen, um zusätzliche Rendite- und Gewinnmöglichkeiten zu generieren.

Einsätze auf Solana

Solana verwendet ein delegiertes Proof-Of-State-Netzwerk, was bedeutet, dass Inhaber von Solana-Münzen (SOL) diese an einen Validator delegieren können, um Belohnungen zu verdienen. Dieser Einsatz ermöglicht es den Validierern, Transaktionen zu validieren und der Blockchain neue Blöcke hinzuzufügen, die auf der Höhe des SOL-Einsatzes basieren. Außerdem trägt er zur allgemeinen Sicherheit und zum effizienten Betrieb des Netzwerks bei.

Wenn Sie Ihr SOL einsetzen, erhalten Sie Belohnungen, die von der Höhe Ihrer Investition abhängen. Diese Belohnungen entsprechen etwa 8% APY auf Ihr eingesetztes SOL und sind von Validator zu Validator unterschiedlich.

Auch wenn Sie Ihre Münzen über einen Validator einsetzen, bleiben sie jederzeit sicher in Ihrer Kontrolle. Sie können Ihre Münzen jederzeit freigeben, aber es kann eine kurze Verzögerung geben, bevor Sie auf sie zugreifen können. Diese Verzögerung wird als Epoche bezeichnet.
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(Verschiedene Validatoren auf Solana und ihre APYs)

Während das Validierungssystem von Solana selbst ziemlich komplex ist, ist der Prozess des Einsetzens Ihres SOL überraschend einfach. Hier finden Sie eine ausführliche Anleitung zum Abstecken auf Solana.

Staking STEP für xSTEP

Staking in DeFi ist nicht nur auf die Absicherung von Proof-of-Stake-Netzwerken beschränkt, sondern kann auch für andere Zwecke verwendet werden, z.B. um Belohnungen aus einem Protokoll zu erhalten. Mit dem Einsatz von STEP können Staker beispielsweise Belohnungen verdienen, die durch das Step Finance-Protokoll generiert werden. Wenn Benutzer ihre STEP einsetzen, erhalten sie xSTEP, die ihren Anteil am Einsatztresor darstellen. Die xSTEP-Token sind wie alle anderen SPL-Token übertragbar, so dass sie in anderen DeFi-Protokollen als renditeträchtiger Vermögenswert verwendet werden können, um zusätzliche Erträge zu erzielen.

Das Besondere an xSTEP ist, dass Sie Ihre Rewards nicht aktiv einfordern müssen. Stattdessen werden Ihre Rewards automatisch Ihrem Guthaben gutgeschrieben, wenn Sie Ihren Einsatz aufheben, und Sie erhalten mehr STEP-Tokens zurück, als Sie ursprünglich eingesetzt haben.
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Klicken Sie hier für eine detaillierte Anleitung für den Einsatz von STEP für xSTEP.

Farming Perpetual Funding Preise

Funding Rates sind ein Mechanismus, der im Handel mit Perpetual Contracts eingesetzt wird, um sicherzustellen, dass der Preis eines Perpetual Contracts dem Kassakurs des Basiswerts so nahe wie möglich kommt. Funding Rates werden zwischen Long- und Short-Händlern gezahlt, abhängig von der Differenz zwischen dem Preis des Perpetual Contracts und dem Kassakurs.

Die Funding Rates werden zwischen Long- und Short-Händlern gezahlt.

Ist der Preis des ewigen Kontrakts höher als der Kassakurs, zahlen die Long-Händler den Short-Händlern Finanzierungssätze. Dies liegt daran, dass Long-Händler darauf wetten, dass der Preis des Basiswerts steigen wird, und sie bereit sind, eine Gebühr an Short-Händler zu zahlen, um den Preis des ewigen Kontrakts an den Kassakurs anzupassen.

Umgekehrt gilt: Liegt der Preis des ewigen Kontrakts unter dem Kassapreis, zahlen die Short-Händler den Long-Händlern Finanzierungssätze. Dies liegt daran, dass Short-Händler darauf wetten, dass der Preis des Basiswerts sinken wird, und sie bereit sind, Long-Händlern eine Gebühr zu zahlen, damit der Preis des ewigen Kontrakts an den Kassakurs angeglichen wird.

&b>Der Preis des ewigen Kontrakts ist niedriger als der Kassakurs.

Wie man ewige Refinanzierungssätze farmt

Es gibt zwei Hauptwege, um ewige Finanzierungsraten zu erzielen:

Market-Making: Market-Maker sorgen für Liquidität auf den Märkten für unbefristete Verträge, indem sie sowohl Long- als auch Short-Aufträge zu unterschiedlichen Preisen erteilen. Wenn sich der Preis eines unbefristeten Kontrakts zugunsten eines ihrer Aufträge bewegt, erzielen sie einen Gewinn. Allerdings müssen Market-Maker auch Finanzierungssätze zahlen, wenn sich der Preis für einen unbefristeten Kontrakt gegen ihre Aufträge bewegt.

Direktionaler Handel: Direktionale Händler wetten auf die Richtung des Preises des ewigen Kontrakts. Wenn sie glauben, dass der Preis des ewigen Kontrakts steigen wird, eröffnen sie eine Long-Position. Wenn sie glauben, dass der Preis des ewigen Kontrakts sinken wird, eröffnen sie eine Short-Position. Direktionale Händler können auch dann Geld verdienen, wenn sich der Preis des ewigen Kontrakts nicht zu ihren Gunsten entwickelt, sofern sie in der Lage sind, ihr Risiko effektiv zu steuern.

Risiken des Yield Farming

Yield Farming ist eine risikoreiche und ertragreiche Anlagestrategie, die deutlich höhere Renditen als traditionelle Sparkonten oder andere Anlagemöglichkeiten bieten kann. Es ist jedoch wichtig, die damit verbundenen Risiken zu kennen, bevor man sich am Yield Farming beteiligt.

Risiken von Smart Contracts

Yield Farming beruht auf intelligenten Verträgen, die das Verleihen, Ausleihen und den Handel von Kryptowährungswerten automatisieren. Intelligente Verträge sind jedoch nicht immun gegen Schwachstellen oder Bugs. Wenn es einen Fehler im Code des intelligenten Vertrags gibt, kann dieser ausgenutzt werden, was zu erheblichen finanziellen Verlusten für Renditebauern führt.

Die Risiken von intelligenten Verträgen können durch eine gründliche Untersuchung von DeFi-Protokollen gemindert werden, bevor man sich an ihnen beteiligt. Es ist auch wichtig, die Prüfberichte des Projekts, das Entwicklungsteam und das Sicherheitsniveau des Protokolls zu bewerten, bevor man eine Entscheidung trifft.

Impermanenter Verlust

Der permanente Verlust ist ein Risiko, das mit dem LPing auf DEXs verbunden ist. Er tritt ein, wenn sich der Preis der in einem Pool hinterlegten Vermögenswerte im Vergleich zum Zeitpunkt ihrer Hinterlegung ändert. Die Höhe des permanenten Verlusts, den Sie erleiden, hängt von der Größe der Preisänderung und dem Verhältnis der Vermögenswerte im Pool ab. Je größer die Preisänderung und je ungleichmäßiger das Verhältnis der Vermögenswerte, desto größer ist der unbeständige Verlust.
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Es gibt einige Möglichkeiten, den unbeständigen Verlust zu mindern:

Wählen Sie ausgewogene Liquiditätspools: Liquiditätspools, bei denen das Verhältnis der Einlagen zu den Vermögenswerten 50/50 beträgt, sind weniger anfällig für unbeständige Verluste.

Verwenden Sie einen Stablecoin: Die Kopplung eines Ihrer Vermögenswerte mit einem Stablecoin, wie z.B. USDC, kann dazu beitragen, Ihr Risiko eines unbeständigen Verlusts zu verringern.

Bilden Sie Ihr Portfolio regelmäßig neu ab: Eine Umschichtung Ihres Portfolios bedeutet, dass Sie einen Teil Ihrer Vermögenswerte, die an Wert gewonnen haben, verkaufen und einen Teil der Vermögenswerte, die an Wert verloren haben, kaufen. Dies kann dazu beitragen, Ihr Gesamtrisiko eines unbeständigen Verlustes zu verringern.

Es ist wichtig zu wissen, dass ein dauerhafter Verlust nur dann eintritt, wenn Sie Ihre Liquidität aus dem Pool abziehen. Wenn die Preise der Vermögenswerte im Pool auf ihr ursprüngliches Niveau zurückkehren, bevor Sie Ihre Liquidität abziehen, entsteht Ihnen kein unbeständiger Verlust.

Marktvolatilität

Die Kryptomärkte sind volatil, was sich auf den Wert Ihrer Token und die Belohnungen auswirken kann, die Sie mit dem Yield Farming verdienen. Plötzliche Preisschwankungen können den Wert Ihrer Einlagen und Belohnungen verringern und Ihre Farming-Strategie weniger profitabel machen. Anleger können diese Risiken in den Griff bekommen, indem sie ihr Portfolio diversifizieren und angemessene Nachforschungen anstellen, bevor sie Rendite aus einem beliebigen Protokoll farmen.

Schlussfolgerung

DeFi ist bahnbrechend, und mit dem Aufkommen von Yield Farming können Sie passiv Rendite auf Ihre Kryptowährungsanlagen erzielen, indem Sie die richtigen Protokolle verwenden und die richtigen Strategien umsetzen. Yield Farming ist ein mächtiges Werkzeug, um passives Einkommen im DeFi-Raum zu verdienen. Es ist jedoch wichtig, die damit verbundenen Risiken zu verstehen, bevor man damit anfängt.

Trotz der Risiken kann Yield Farming eine großartige Möglichkeit sein, passives Einkommen zu erzielen und das DeFi Ökosystem zu unterstützen. Wenn Sie Yield Farming in Erwägung ziehen, sollten Sie sich gründlich informieren und eine Strategie wählen, mit der Sie sich wohlfühlen, bevor Sie sich beteiligen.

Bearbeitet: May 1, 2024 6:38 PM