Депеши: Что случилось с USDC?

Silvergate, банк, тесно связанный с криптоэкономикой США, объявил о своем закрытии в связи с банковским обвалом, вызванным крахом FTX. Несколько дней спустя банк Silicon Valley Bank, активы которого превышают 220 миллиардов долларов, также столкнулся с банковским обвалом, что привело к падению его акций и денежных запасов. Крах Silicon Valley Bank вызвал опасения заражения других банков и компаний и побудил аналитиков изучить статус USDC, который 2 марта объявил, что около 26 % его резервов хранится в банках США, включая Silicon Valley Bank.

Опасения по поводу отсутствия резервов USDC' вызвали бегство в другие стабильные монеты, такие как USDT, что привело к депеге и падению стабильного монета до $0,88. Компания Circle отреагировала в течение 24 часов, заверив, что рынок будет соблюдать свои обязательства по поддержанию соотношения выкупа 1:1. С тех пор курс стейблкоина восстановился до $0,99 (на момент написания статьи). Хотя ситуация, похоже, все больше контролируется, важно учитывать последствия, которые крах USDC может иметь для экосистемы Solana.

Большинство пользователей не используют USDT для каких-либо целей, поскольку экосистема Solana работает в основном на USDC. По данным Step Finance Analytics, ликвидность USDC’ составляет $80M с учетом текущей цены депег, в то время как ликвидность USDT значительно меньше - всего $26M.

Коллапс USDC приведет к потере доверия на рынке и разрушению нескольких пулов ликвидности. По данным usdc.cool, в настоящее время на блокчейне Solana хранится USDC на сумму 776 млн долларов, которые обнулятся и принесут неизмеримые убытки их держателям. Другая проблема, которая возникает, - это количество протоколов, которые хранят свои средства в USDC. Обвал может привести к дефициту ликвидности, что затруднит доступ таких проектов к финансированию и выполнение ими своих финансовых обязательств.

Ретрансляция произошла после того, как вчера Circle объявила, что $3,3 млрд, хранившиеся в рухнувшем SVB, будут "полностью доступны" при открытии американских банков.  Казначейство США, Федеральная резервная система и Федеральная корпорация страхования депозитов объявили о плане поддержки вкладчиков деньгами, что стало шагом к сдерживанию системной паники, вызванной крахом банка, ориентированного на развивающиеся технологии.

После того как Министерство финансов отнесло SVB и Signature bank к категории системных рисков, оно наделило их полномочиями по ликвидации обанкротившихся учреждений, что позволит "полностью защитить всех вкладчиков". Федеральная резервная система также объявила, что будет двигаться в направлении новой программы срочного финансирования банков для защиты учреждений, пострадавших от кризиса. Кроме того, в совместном заявлении говорится, что никаких спасений и расходов налогоплательщиков, связанных с этими планами, не будет.

Министерство финансов США предоставляет до 25 миллиардов долларов из своего Биржевого стабилизационного фонда в качестве резерва на случай возможных потерь от программы финансирования. Высокопоставленный чиновник ФРС заявил, что программа Казначейства, скорее всего, не понадобится и будет существовать только в качестве гарантии.

События, произошедшие за последнюю неделю, имеют сходство с 15 сентября 2008 года, когда банковский гигант Lehman Brothers оказался неплатежеспособным и искал покупателя. Когда после выходных, проведенных в поисках вариантов, правительство потерпело неудачу, это спровоцировало худший из финансовых кризисов Глобуса.

Вывод

Хотя кажется, что банковского кризиса удалось избежать, важно отметить, что USDC обеспечен резервом долларов США, хранящихся в регулируемых финансовых учреждениях. Хотя вероятность полного краха USDC считается низкой, все возможно, когда вашими деньгами управляют другие. Настоятельно рекомендуется всегда быть настороже в отношении возможностей, связанных с тем, где вы храните свои деньги. Для минимизации рисков, связанных с единой точкой отказа, можно порекомендовать хранить свои стабфонды у нескольких поставщиков стабильных монет, чтобы в случае краха одного из них вы не оказались в полной зависимости от него.