Если в пятницу вы решили отдохнуть от криптовалютных рынков, то при следующей проверке своего портфеля вас ждет настоящий шок. В пятницу, 10 октября, на мировых криптовалютных рынках наблюдалась беспрецедентная волатильность: в течение 12 часов были ликвидированы позиции с кредитным плечом на сумму более 19 миллиардов долларов. По данным CoinGlass, это было "крупнейшее событие по ликвидации в истории криптовалют", в результате которого было ликвидировано более 1,6 миллиона трейдеров. С учетом незарегистрированных ликвидаций на основных биржах, реальная сумма могла составить от 30 до 40 миллиардов долларов.
Рыночный хаос последовал за высказываниями президента США Дональда Трампа, угрожающего новыми тарифами на китайский импорт. Трамп объявил о намерении ввести 100-процентные тарифы в ответ на ограничения Китая на редкоземельные материалы. Это заявление вызвало реакцию снижения рисков на мировых рынках, подтолкнув инвесторов к избавлению от рискованных активов, включая криптовалюты.
Масштаб ликвидаций
Данные CoinGlass показывают, что за 24 часа объем ликвидаций превысил 19 миллиардов долларов, причем большинство позиций были длинными. Децентрализованная биржа бессрочных контрактов Hyperliquid зафиксировала ликвидацию на сумму более 10 миллиардов долларов, Bybit - 4,5 миллиарда долларов, а Binance - 2,5 миллиарда долларов. Значительный вклад внесли и позиции на базе Solana: более 400 миллионов долларов было ликвидировано на цепочке и в общей сложности 2 миллиарда долларов за 12 часов.
Сотни альткоинов потеряли более 90 % своей стоимости во время обвала. Общая капитализация криптовалютного рынка упала более чем на 450 миллиардов долларов, снизившись с 4,24 триллиона долларов до 3,79 триллиона долларов за период с пятницы по воскресенье. Сегодня, в понедельник, 13 октября, цены частично восстановились, а общая капитализация рынка вновь превысила 4 триллиона долларов, согласно данным CoinGecko.
Цена биткойна опускалась до 104 000 долларов, а затем восстановилась до 114 500 долларов на момент написания статьи. Эфир упал ниже $3 700, но сейчас торгуется выше $4 100. Большинство ликвидаций произошло на длинной стороне, так как трейдеры, ставившие на продолжение роста цен, были застигнуты врасплох внезапным спадом.
Сеть Solana выстояла под давлением
В то время как централизованные биржи с трудом справлялись с беспрецедентными объемами, блокчейн Solana продемонстрировал заметную устойчивость во время этого события. Сеть справлялась с рекордными нагрузками на транзакции, достигая 6 000-10 000 транзакций в секунду, согласно данным валидатора.
Разработчики компании Anza, являющейся разработчиком ядра Solana, заявили, что в пиковый момент сеть достигла рекордной пропускной способности в 100 000 транзакций в секунду. Несмотря на нагрузку, сеть оставалась стабильной на протяжении всего периода волатильности. В отличие от этого, сети второго уровня Ethereum отражали модели перегруженности мейннета, при этом плата за газ в Arbitrum ненадолго достигала 100 долларов за транзакцию.
Децентрализованные биржи на Solana также зафиксировали беспрецедентную торговую активность. Через DEX на базе Solana прошло более 8 миллиардов долларов, лидером стал Orca с объемом 2,49 миллиарда долларов. Четыре DEX на Solana преодолели отметку в $1 млрд за 24 часа. Бессрочные DEX в сети обработали в общей сложности $4,49 млрд. На долю Jupiter Exchange пришлось $2,34 млрд, поскольку трейдеры спешили скорректировать позиции.
Снижение настроений на рынке
Распродажа резко повлияла на настроения инвесторов. Индекс страха и жадности криптовалют Alternative.me упал с 64 ("Жадность") до 27 ("Страх") менее чем за 24 часа, что отражает шок и неопределенность, охватившие рынок после объявления Трампа о тарифах.
Продолжающееся закрытие правительства США усугубило неопределенность, отсрочив выход ключевых экономических данных. В отсутствие официальных показателей у трейдеров было мало макроэкономических ориентиров, что усиливало панику. Совокупный эффект политической напряженности, отсутствия данных и чрезмерно завышенных позиций создал идеальный шторм для ликвидации.
Плакать в казино? - Динамика бирж
CoinGlass отмечает, что цифра в 19 миллиардов долларов, скорее всего, занижена, ссылаясь на ограничения в отчетности Binance. Биржа регистрирует только один ордер на ликвидацию в секунду, а это значит, что в периоды сильной волатильности многие ликвидации остаются неучтенными в режиме реального времени.
Сочетание данных децентрализованных и централизованных бирж рисует картину масштабного системного стресса в экосистеме криптовалютной торговли. Ликвидации Hyperliquid на сумму более 10 миллиардов долларов составили более половины от общемирового объема. На платформе, известной своей большой долей торговли бессрочными деривативами, $9,3 млрд из этих позиций были длинными.
Биржи Bybit и Binance, две наиболее активные биржи деривативов, также зафиксировали многомиллиардные ликвидации. Трейдеры на обеих платформах столкнулись с задержками и высокой волатильностью: поступали сообщения о проскальзывании и принудительном закрытии позиций еще до того, как пороги ликвидации были технически преодолены.
Политический контекст и реакция индустрии
Отношения президента Трампа с криптовалютной индустрией придают событию еще одно измерение. Почти за десять месяцев своего второго срока Трамп стал ярым сторонником цифровых активов как в политическом, так и в личном плане. Его администрация отменила ряд регуляторных мер, введенных при бывшем президенте Байдене, и поддержала законодательство по регулированию стейблкоинов и реформированию структуры рынка.
Несмотря на такую благоприятную позицию, пятничные ликвидационные события показывают, что криптовалютный рынок остается уязвимым к геополитическим и политическим изменениям. Комментаторы не преминули подчеркнуть, что волатильность криптовалют отражает более широкие экономические условия и что реакция рынка на политические события теперь неизбежна, поскольку сектор становится более массовым.
В заявлениях, опубликованных в социальных сетях, несколько крупных бирж и DeFi платформ заверили пользователей, что системы оставались работоспособными на протяжении всего события. Биржи Binance, Bybit и Hyperliquid подтвердили, что технических сбоев не было, хотя и признали высокую задержку и увеличенное время обработки ордеров.
Время все вернуть?
Комментаторы по-прежнему расходятся во мнениях, является ли этот обвал сигналом начала более широкого спада на рынке или краткосрочной коррекции. Некоторые утверждают, что рынок был перегрет из-за чрезмерного левериджа на централизованных и децентрализованных биржах. Ликвидация, по их мнению, послужила необходимой перезагрузкой для более здоровых рыночных условий.
Другие предупреждают, что масштаб события может подорвать доверие и спровоцировать длительный период снижения рисков.
Многое будет зависеть от макроэкономических событий в ближайшие недели, включая дальнейшую эскалацию напряженности в торговле между США и Китаем и выход запоздалых экономических показателей из Вашингтона.
На момент написания статьи объемы торгов оставались повышенными, но цены стабилизировались по всем основным активам. Биткойн поднялся выше 114 000 долларов, а общий объем криптовалютного рынка вновь достиг отметки в 4 триллиона долларов. Однако психологический эффект от того, что за 24 часа было уничтожено более 1,6 миллиона трейдеров, может сохраниться.
Независимо от того, знаменует ли это начало новой фазы волатильности или кратковременную коррекцию, события пятницы, вероятно, определят отношение трейдеров, бирж и регуляторов к риску в ближайшие месяцы. Пока же цифры говорят сами за себя: более $19 млрд ликвидаций, 1,6 млн пострадавших трейдеров и напоминание о том, что в криптовалюте стабильность может быть такой же мимолетной, как одно сообщение.
Подробнее на SolanaFloor
Биржа Axiom стала самой быстрой криптоплатформой, достигшей $300 млн дохода
Активность Solana Launchpad падает на 73%, а Four.meme поднимается на BNB
Смотрите, как Джеймс Сейффарт из Bloomberg рассказывает о Solana ETFs
