Токенизация Galaxy Digital вызывает критику за требование KYC

Galaxy Digital стала первой компанией, зарегистрированной на бирже Nasdaq, которая провела токенизацию своих акций, зарегистрированных в Комиссии по ценным бумагам и биржам США, непосредственно на блокчейне Solana. Компания объявила 3 сентября о сотрудничестве с Superstate, чтобы позволить акционерам токенизировать и держать акции $GLXY на Solana.

Токенизированные акции Galaxy теперь доступны на платформе Opening Bell компании Superstate. Соответствующие требованиям инвесторы могут токенизировать свои обыкновенные акции класса А и хранить их в своих криптокошельках. Компания отметила, что эти токены представляют собой реальные акции Galaxy Digital. Superstate, как зарегистрированный в Комиссии по ценным бумагам и биржам США трансфер-агент, регистрирует законное право собственности в режиме реального времени по мере того, как токены переходят из рук в руки.

Такой подход гарантирует, что токенизированные акции $GLXY полностью соответствуют и юридически эквивалентны традиционным акциям. Акции остаются зарегистрированными SEC и сохраняют все связанные с ними права, предоставляя инвесторам прямой мост между традиционным владением акциями и управлением на основе блокчейна.

Компания считает, что "токенизация сделает для стоимости то же, что интернет сделал для информации". Для инвесторов эта инициатива означает возможность практически мгновенного расчета, возможность передачи 24/7 и повышенную прозрачность по сравнению с традиционными системами расчетов.

Генеральный директор Galaxy Майк Новограц подчеркнул важность этого шага: "Наша цель - токенизированный акционерный капитал, который принесет лучшее из криптовалют, прозрачность, программируемость и композитность, в традиционный мир", - сказал он. Он отметил, что инициатива направлена на создание масштабируемой модели, которая, возможно, выйдет за пределы Galaxy на более широкий рынок.

Анатолий Яковенко, сооснователь Solana Labs, назвал инициативу "безумной" в посте X.

Текущая активность и присутствие на рынке

В настоящее время Galaxy выпустила на Solana 32 374 токенизированные акции на сумму около 770 000 долларов. Двадцать два держателя токенов подключились к Superstate и прошли необходимую верификацию. Каждая транзакция на цепочке мгновенно обновляет реестр акционеров Galaxy, обеспечивая прямую связь между деятельностью на цепочке и официальными корпоративными документами.

Galaxy также опубликовала адрес своего контракта в Solana, чтобы обеспечить прозрачность и помочь инвесторам идентифицировать законные токенизированные акции GLXY.

Критика и ограничения

Одной из определяющих особенностей токенизированных акций Galaxy является требование к инвесторам пройти проверку на знание своего клиента (KYC) и получить адреса своих кошельков, внесенные в белый список Superstate. Только проверенные адреса могут хранить или передавать акции $GLXY в ончейне. Попытки отправить токены на адреса, не включенные в белый список, терпят неудачу на уровне смарт-контракта. Такая структура обеспечивает соответствие нормативным требованиям и безопасность, но в то же время вводит ограничения, которые контрастируют с безразрешительной этикой децентрализованных финансов.

Proph3t, соучредитель MetaDAO, выразил скептицизм в социальных сетях, заявив: "Это круто, но я скептически отношусь к тому, что ончейн-акции взлетят из-за требований KYC. Ценность пребывания на Солане в том, что любой может купить вас на Юпитере, одолжить на Камино и т. д. Если у вас этого нет, у вас просто есть дорогой экземпляр MySQL".

Другой проблемой является возможность Superstate перевыпускать токенизированные акции. В техническом описании Galaxy Research говорится, что в случае потери кошелька или утраты ключей инвестор может попросить трансфер-агента аннулировать и перевыпустить токенизированные акции на новый кошелек. Это позиционируется как преимущество для восстановления, но вводит возможности централизованного администрирования, типичные для регулируемых токенизированных активов.

Ликвидность также остается проблемой. Рынок ончейн-ценных бумаг еще только зарождается, и нет никакой уверенности в том, что будет создан надежный вторичный рынок токенизированных акций $GLXY. Даже с учетом потенциальной интеграции в AMM остаются вопросы о том, появится ли достаточная торговая активность, чтобы поддерживать эффективное выявление цен.

Растущий рынок токенизированных активов

Запуск токенизированных акций Galaxy происходит на фоне более широкого развития рынка токенизированных активов реального мира (RWA). Такие платформы, как Remora Markets, открывают новые возможности для композиции, включая арбитражные возможности и доходные стратегии, сохраняя при этом соответствие нормативным требованиям и не требуя KYC. С появлением на рынке нескольких поставщиков токенизированных акций инвесторы могут вскоре получить доступ к более широкому спектру токенизированных активов, что потенциально будет способствовать более широкому внедрению ончейн-ценных бумаг.

Инициатива Galaxy демонстрирует, как технология блокчейн может модернизировать устаревшие системы управления акциями. В то же время эксперимент подчеркивает противоречие между нормативными требованиями и децентрализованными идеалами блокчейна.

Отказ от ответственности: Remora Markets и SolanaFloor принадлежат и управляются компанией Step Finance

Подробнее о SolanaFloor

Как покупать и торговать токенизированными акциями на Solana

Рынок акций объемом $126 Т надвигается на блокчейн