Orca - одна из самых ранних децентрализованных бирж (DEX), работающих в экосистеме Solana, и действует уже более четырех лет. Недавно она представила "Orca Token Revenue Share Model", предложение, которое может существенно повлиять на токеномику ORCA.
Объяснение модели распределения доходов компании ORCA’
По сути, Orca получает доход от торговых комиссий в своих пулах ликвидности. Эти пулы бывают двух основных типов:
-
Пулы постоянных продуктов: Эти пулы взимают комиссию в размере 0,30% с каждой сделки, а 0,10% направляются в казначейство Orca.
-
Водовороты: Введенные в 2022 году, эти пулы имеют переменную комиссию (например, 0,25%), отправляя в казначейство примерно 0,05% с каждой сделки.
С момента запуска Whirlpools пулы постоянных продуктов значительно сократились по объему торгов, и сейчас на них приходится менее 1 % от общего объема операций на Orca.
С момента запуска Whirlpools пулы постоянных продуктов значительно сократились по объему торгов.
Погружение в цифры
За последние 30 дней, по данным Flipside, объединенные пулы Orca’обработали значительный объем торгов, превышающий $15,3 млрд. Сюда входят прямые торги на Orca и активность, направленная через такие агрегаторы, как Jupiter. Ежедневные объемы в среднем составляют около 509 миллионов долларов.
С учетом текущей структуры вознаграждения Orca’казначейство ежедневно получает около $128 000, что означает ежемесячный доход около $3,8 млн и годовую прибыль около $46,7 млн.
.
Модель разделения доходов токена Orca
В недавнем предложении описана уникальная модель стимулирования ставок, предназначенная для поощрения долгосрочных держателей токенов. Согласно этой модели, держатели $ORCA могут заблокировать свои токены на срок 6 месяцев, 1 год или 4 года, получая множители 1х, 1,5х и 4х соответственно. Для участия требуется минимальная ставка в 100 ORCA.
Модель распределяет 50 % доходов от казначейских сборов в специальный пул доходов, который ежеквартально распределяется между держателями ставок в стабильных монетах или $SOL. Оставшиеся 50% идут на дальнейшее развитие, выкуп токенов и более широкий рост экосистемы. Заработок держателей ставок напрямую зависит от суммы их ставки в $ORCA и множителя выравнивания, на который они претендуют.
Потенциальное влияние на цену $ORCA’
Хотя еще слишком рано делать окончательные выводы о том, превосходит ли модель Orca’ конкурентов, таких как Raydium, гипотетические сценарии предлагают убедительные идеи.
Предположим, что Orca направляет всю 50%-ную долю дохода (около $46,7 млн в год) исключительно на выкуп токенов. Учитывая текущие условия рынка $ORCA— объем оборотного предложения, близкий к 100 миллионам токенов— эта стратегия позволит выкупать примерно 19,4 миллиона $ORCA в год, что приведет к впечатляющей годовой дефляции в размере около 19,4 %.
.
Такая агрессивная дефляция может значительно укрепить цену $ORCA’, выгодно позиционируя ее на фоне конкурентов.
Кроме того, в рамках этой стратегии можно будет выкупить около 19 миллионов $ORCA в год.
Сравнительный взгляд: Orca против Raydium
.
Чтобы оценить потенциал Orca, давайте сравним ее с Raydium, другим известным DEX на Solana. За последние 30 дней Raydium осуществил выкуп акций $RAY на сумму около $8,4 млн, что превышает доход Orca’ в размере $3,8 млн, предназначенный для аналогичных целей.
Как бы то ни было, общая диспропорция поставок имеет решающее значение. Общий объем предложения $RAY’ значительно выше— около 555 миллионов токенов. Следовательно, ежемесячный выкуп токенов Raydium&rsquo ; составляет примерно 4,07 млн $RAY (около 48,9 млн в год), что соответствует годовой дефляции всего в 8,8 %— менее половины потенциальных 19,4 % от Orca.
.
Последние мысли и следующие шаги
Предлагаемая модель Orca’представляет собой сильное ценностное предложение для держателей токенов, поскольку позволяет согласовать стимулы с долгосрочным ростом. Она предлагает уникальную возможность не только получить немедленное вознаграждение за счет стейкинга, но и существенно повысить цену токенов за счет структурированного обратного выкупа.
Как бы то ни было, фактическое влияние в значительной степени зависит от окончательного решения сообщества о распределении средств между вознаграждением за стейкинг и обратным выкупом. Если большинство склонится к широкому выкупу токенов, держатели $ORCA могут увидеть значительное повышение цены, вызванное дефляцией.
Подводя итог, можно сказать, что модель разделения доходов Orca’в сочетании со стратегическим исполнением имеет потенциал для переопределения рыночной позиции в экосистеме Solana, создавая существенные преимущества для долгосрочных держателей.
Читать далее
Подробнее о SolanaFloor
Полимаркет интегрирует Solana: многоцепочечная победа или атака вампиров?
