Компания Circle выводит $634 млн. токенизированного фонда денежного рынка $USYC на рынок Solana

Стаблкоин-гигант Circle расширил доступность своего токенизированного фонда денежного рынка, $USYC, на блокчейн Solana. $USYC представляет собой акции государственного фонда денежного рынка США с коротким сроком погашения и может быть обменен на $USDC в режиме реального времени. Этим шагом Circle добавляет Solana в растущий список поддерживаемых сетей, который уже включает Ethereum, Base и NEAR.

появление $USYC на Solana открывает двери для подходящих институциональных инвесторов, не являющихся гражданами США, для подписки, погашения и размещения фонда в ончейн-приложениях. Продукт остается разрешенным и требует от организаций прохождения проверки KYC и разрешительного листинга кошелька перед участием.

Ранее, в январе, Circle приобрела компанию Hashnote, эмитента US Yield Coin ($USYC).

Почему Solana важна для $USYC

Solana была очевидным следующим шагом для $USYC. Благодаря инфраструктуре, созданной для подтверждений с низкой задержкой и высокой пропускной способностью, сеть является привлекательной площадкой для финансовых продуктов на основе ончейн. Для Circle это означает, что Solana может обеспечить высокопроизводительную среду для обеспечения доходности, сохраняя при этом гарантии приемлемости.

Интеграция также согласуется с растущей ролью Solana в области токенизированных реальных активов (RWA). Сочетая высокую пропускную способность с сильной экосистемой разработчиков, Solana предлагает платформу, на которой $USYC может эффективно функционировать в качестве программируемого обеспечения.

Институциональные сценарии использования

Доступность $USYC на Solana открывает новые возможности для протоколов цифровых активов:

• Рынки займов и кредитования: Листинг $USYC позволяет кредиторам получать базовую доходность, обеспечивая при этом ликвидность. Заемщики также могут выиграть от снижения затрат, поскольку залог продолжает начислять проценты.

• Маржинальное обеспечение на платформах деривативов: Бессрочные DEX могут принимать $USYC в качестве залога, позволяя трейдерам зарабатывать доходность на размещенной марже.

• Автоматизированные стратегии доходности: Протоколы хранилищ могут интегрировать $USYC для создания структурированных доходных продуктов, основанных на ежедневном обновлении цен.

В отличие от безразрешительных стейблкоинов, $USYC не может свободно циркулировать в децентрализованной финансовой экосистеме. Учреждения, желающие использовать его, должны пройти отбор, а протоколы DeFi должны адаптироваться к разрешенным потокам. Это ограничивает его полезность по сравнению с традиционными стабильными монетами, но обеспечивает соответствие нормативной базе. В результате $USYC будет обслуживать в первую очередь институциональных участников, а не розничных пользователей.

Более широкая картина: Доходность стабильных монет

в настоящее время $USYC является пятым по величине токенизированным казначейским продуктом с рыночной капитализацией $634 млн, входящим в состав более широкого рынка токенизированных казначейских продуктов объемом $8 млрд, согласно данным RWA.xyz. За последний год сектор пережил резкий рост, вызванный институциональным спросом на цифровые активы с доходностью, обеспеченной реальными ценными бумагами.

Недавний анализJPMorgan подчеркивает высокие перспективы роста того, что он называет "стабильными монетами, приносящими доход", - категории, включающей токенизированные фонды денежного рынка (MMF) и казначейские вексельные продукты.

По мнению Николаоса Панигиртзоглоу, управляющего директора JPMorgan, эти инструменты могут составить до половины рынка стейблкоинов. В сценариях, когда стабильные монеты по-прежнему не могут напрямую предлагать доходность, токенизированные MMF, вероятно, будут лидировать как предпочтительный вариант.

Будет ли у каждого стабильного монета свой эквивалент, приносящий доход?

Запуск $USYC на Solana поднимает более широкий вопрос: будет ли в конечном итоге у каждого стейблкоина свой аналог, приносящий доход? Традиционные стейблкоины, такие как $USDC и $USDT, обеспечивают стабильность доллара, но не приносят прямой доход. Токенизированные MMF, такие как $USYC, сочетают в себе стабильность цены и доходность, хотя они по-прежнему предназначены только для институциональных пользователей. Их привлекательность заключается в том, что они могут выступать как в качестве залога, так и в качестве инструментов, приносящих доход.

Будущее может зависеть от результатов регулирования и внедрения технологий. Если нормативно-правовые акты позволят широкодоступным стейблкоинам приносить доход, розничные пользователи смогут увидеть продукты, подобные $USYC, в более широком использовании. До тех пор институты, скорее всего, будут продолжать стимулировать спрос на токенизированные фонды, обеспечивающие как ликвидность, так и доходность.

Подробнее о SolanaFloor

Solana достигла объема предложения в $15 млрд ATH Stablecoin: Phantom, Solstice и Brex представили новые продукты и услуги
Humaи Arf предоставят доступ к кредитам по требованию для платежной сети Circle

Почему трейдеры Solana переходят на Kinetic?