Texture Finance, uma plataforma DeFi emergente em Solana, lançou Texture 2.0 Beta.
Ao combinar mercados de empréstimos altamente personalizáveis com ferramentas de risco dinâmicas, o Texture 2.0 permite que tanto os credores quanto os devedores ajustem suas estratégias e exposição. O Texture 2.0 apresenta três inovações principais: Pools de empréstimos isolados, cofres inteligentes e distribuição inteligente de riscos.
Conjuntos de empréstimos isolados
Cada pool de empréstimos no Texture 2.0 funciona de forma isolada, o que significa que os activos, os factores de garantia e as curvas de taxas de juro são definidos individualmente por pool. Esta separação evita o contágio entre mercados e permite uma gestão precisa do risco.
Perfis personalizáveis permitem que os credores seleccionem pools que se alinham com o seu equilíbrio preferido de risco-recompensa. Os participantes mais conservadores podem optar por activos de alta qualidade e baixo risco, enquanto os utilizadores mais agressivos podem visar oportunidades de maior rendimento em nichos de mercado.
Os mutuários também podem aproveitar a liquidez que se alinha precisamente com as suas necessidades, quer exijam stablecoins mainstream ou tokens mais especializados. Essa abordagem direcionada maximiza a utilização do capital.
Nos pools de liquidez tradicionais, todos os ativos compartilham um pool comum de fundos. Um ativo com baixo desempenho ou depreciado pode arrastar para baixo todo o pool, expondo todos a perdas sistêmicas.
Cofres inteligentes
Os Cofres Inteligentes permitem-lhe depositar um único tipo de ativo, como $USDC, num cofre gerido que aloca automaticamente os seus fundos em vários pools de empréstimos Texture. Um curador de cofre dedicado supervisiona esse processo, ajustando periodicamente as configurações de distribuição para determinar a porcentagem de ativos depositados alocados a cada pool. Esta abordagem não requer intervenção, o que significa que não tem de monitorizar as condições de mercado ou reequilibrar as suas posições; o cofre fá-lo por si, optimizando continuamente para obter o melhor rendimento possível.
Como cada cofre lida com apenas um token, não há risco de misturar diferentes activos. Por exemplo, um cofre só de $USDC redistribuirá os seus $USDC pelos pools de empréstimos de acordo com a estratégia escolhida pelo curador. Esta estrutura evita que a liquidez se divida em demasiados pools, assegurando que os seus fundos permanecem consolidados e eficientes.
Distribuição inteligente de riscos
A arquitetura subjacente dos Smart Vaults foi concebida para distribuir dinamicamente a liquidez, optimizando de forma inteligente o risco e o retorno em todo o protocolo. Isto garante a eficiência do capital em escala, evitando a fragmentação da liquidez que muitas vezes aflige os sistemas isolados. O resultado é um ecossistema DeFi mais coeso e resiliente em Solana.
Outras caraterísticas
O Texture 2.0 é totalmente componível, permitindo que os desenvolvedores integrem pools, cofres e estratégias de curadoria em seus próprios aplicativos. Essa capacidade de composição abre a porta para uma nova onda de primitivas e ferramentas DeFi, permitindo que os construtores criem soluções mais refinadas e eficientes em termos de capital sobre o protocolo Texture.
O próximo marco do Texture combinará empréstimos e Automated Market Making (AMM) para maximizar a eficiência da liquidez. Ao unificar esses dois pilares do DeFi, o Texture visa redefinir como o capital é implantado e utilizado no ecossistema financeiro descentralizado (DeFi). Mais detalhes sobre este desenvolvimento serão divulgados em breve.
Mercados de empréstimos de Solana
O ecossistema de empréstimos de Solana é liderado por Kamino, que domina com mais de US $ 2 bilhões em Valor Total Bloqueado (TVL) e recursos avançados, incluindo Cofres de Liquidez Automatizados e Cofres de Multiplicação. Segue-se-lhe plataformas em rápido crescimento, como a MarginFi, e operadores antigos, como a Save (anteriormente Solend). Estes protocolos utilizam essencialmente modelos com gestão automatizada do risco e cofres orientados para a recompensa. A Texture adota uma abordagem distinta, oferecendo empréstimos peer-to-peer, permitindo que os usuários definam termos de empréstimo personalizados para estratégias de alto rendimento e de curto prazo.
Com depósitos totais de US$ 780 mil, o pivô da Texture para pools isolados e cofres gerenciados por curadores, combinado com suas ambições AMM, significa uma grande tentativa de estabelecer PMF em empréstimos Solana. No Solana Crossroads 2025, que aconteceu em Istambul de 25 a 26 de abril, o CEO da Texture, Oleg Ravnushkin, articulou a missão da empresa, afirmando: "Nossa missão é fornecer acesso igual e transparente à distribuição de capital e rendimento." Se o Texture 2.0 Beta oferece rendimento, segurança e usabilidade do desenvolvedor, e efetivamente une empréstimos e AMM, ele tem uma grande chance de conquistar um nicho significativo. Mas competir com gigantes estabelecidos exigirá uma execução impecável e uma forte tração do usuário nos próximos trimestres.
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